Le projet de crypto-custody de Bradesco : la mise en œuvre des actifs numériques par la plus grande banque du Brésil

Bradesco a engagé Fireblocks pour mettre en place une infrastructure de gestion des cryptomonnaies de qualité institutionnelle. L’objectif est de lancer cette solution sur le marché dans un délai de deux ans. Courtnay Guimarães, directeur des actifs numériques de la banque, a confirmé cette collaboration lors de l’événement Merge São Paulo 2026. Cette collaboration montre que Bradesco place une importance particulière dans l’efficacité de la gestion des actifs numériques, bien avant les réglementations actuelles.

Cette stratégie se concentre sur les stablecoins comme principal point d’entrée dans le marché. Bradesco vise à devenir un leader sur ce secteur. En même temps, l’entreprise teste des solutions de gestion des fonds propres utilisant des actifs numériques pour les clients institutionnels. Il ne s’agit pas de simples expériences pilotes – Guimarães les décrit comme des tests à grande échelle destinés à influencer les produits et services réels.

La chronologie est claire : on peut s’attendre à ce que ces capacités aient un impact significatif sur l’offre de produits de Bradesco au cours des prochains 24 mois. La banque a identifié des opportunités d’efficacité dans les domaines liés aux actifs numériques, qui n’ont pas encore été exploitées par le secteur financier traditionnel. Bradesco se déplace donc avant ses concurrents. Les cadres réglementaires établis par Anbima influenceront l’architecture finale du système, mais Bradesco construit actuellement son infrastructure, plutôt que d’attendre des directives plus claires.

Le contexte : Pourquoi maintenant ? Changements réglementaires et pressions concurrentielles

L’environnement réglementaire se normalise des deux côtés de l’Atlantique. Aux États-Unis, les mesures de réduction des restrictions ont été annulées.SAB 121Cela a permis de lever un blocage de trois ans qui empêchait les banques d’intervenir dans le domaine de la gestion des actifs numériques. Ainsi, des institutions comme State Street et Citi peuvent désormais participer activement au marché des actifs numériques. Par ailleurs, l’organisation brésilienne Anbima travaille activement à l’élaboration de normes pour les produits liés aux actifs numériques. Ces normes apportent une clarté réglementaire dont Bradesco avait besoin pour pouvoir développer son activité avec assurance.Sur le rôle d’Anbima dans la création des normes..

La pression concurrentielle ne cesse d’augmenter. Citi prévoit de lancer son service de gestion des cryptomonnaies en 2026. L’objectif est de proposer une solution de gestion des cryptomonnaies fiable sur le marché au cours des prochaines trimestres.L’objectif de Citi concernant les actifs sous gestion pour l’année 2026La banque met deux à trois ans pour développer ce service. Ce qui signifie qu’elle dispose d’une avance considérable. Ce n’est pas une initiative isolée : les grands acteurs de Wall Street se développent rapidement dans le domaine des assets numériques, depuis les stablecoins jusqu’aux ETF. Cela indique une transformation structurelle dans le secteur financier institutionnel.

Pour Bradesco, c’est l’occasion ou jamais. La banque a identifié des opportunités d’efficacité dans les actifs numériques, que le secteur financier traditionnel n’a pas encore exploité. Bradesco agit donc avant que Citi et autres acteurs mondiaux ne prennent le dessus sur le marché brésilien. Avec une période de développement de deux ans, grâce à l’infrastructure de Fireblocks, Bradesco se positionne pour répondre aux besoins des institutions financières, avant que la concurrence ne s’intensifie davantage.

Les chiffres : ce que cela signifie pour les activités commerciales de Bradesco

Bradesco a démontré qu’il est possible d’obtenir des revenus réels grâce aux technologies utilisées. Ses initiatives liées à l’intelligence artificielle permettent déjà de générer au moins…250 millions de reaisCela prouve que la banque peut transformer les innovations numériques en revenus financiers, au-delà des activités bancaires traditionnelles.

Cette capacité s’agrandit progressivement. La banque a récemment intégré des activités liées à la santé au sein d’une nouvelle entité, qui représente une valeur de 52 milliards de reais. Cela montre que la banque est capable de réaliser des transformations de grande envergure, afin de repositionner l’ensemble de ses activités. La gestion des crypto-monnaies constitue également une opportunité structurelle similaire, mais avec des actifs différents.

L’opportunité de percevoir des frais est importante. State Street gère cela.46,6 trillions de dollars en actifs sous gestionCiti détient 25 billions de dollars, qui sont désormais placés sous la garde des crypto-monnaies. Même en tenant compte d’une commission de gestion annuelle de 0,1 %, le montant des revenus est considérable. Bradesco se prépare pour ce moment précis : saisir les opportunités avant que les grands acteurs ne dominent les marchés brésiliens liés aux crypto-monnaies.

Les risques : Ce qui pourrait remettre en question la validité de la thèse

Incertitudes réglementaires : Bradesco souhaite clairement être leader dans le domaine des stablecoins. Cependant, il reconnaît qu’il lui manque encore plus de clarté en matière de réglementations.Nous espérons que nous pourrons obtenir des explications plus claires à ce sujet.Anbima crée des normes, mais le cadre de règlementation n’est pas encore défini. Bradesco construit actuellement l’infrastructure nécessaire avant que les règles ne soient entièrement établies. Cela entraîne une incertitude quant à la manière dont ces règles seront mises en œuvre. Guimarães a souligné que le progrès du secteur dépend de la collaboration avec les régulateurs et les acteurs du marché. Il est donc difficile de prévoir une date de mise en œuvre des règles, car des facteurs extérieurs au contrôle de la banque peuvent influencer ce processus.

Menace concurrentielle : Citi lancera son service de gestion des crypto-monnaies en 2026. Il visera à offrir une « solution de gestion crédible » dans les prochaines trimestres.L’objectif de Citi pour les dépenses liées à la garde des enfants en 2026Cela représente une pression directe sur le calendrier de développement de Bradesco : la banque dispose d’environ 24 mois pour développer et lancer ce service avant que des concurrents mondiaux bien financés ne surgissent sur le marché. Le responsable des partenariats chez Citi a confirmé que la banque met deux à trois ans pour développer ce service. Ce qui signifie qu’ils disposent d’une avance considérable.

Risque d’exécution : La collaboration avec Fireblocks est essentielle pour la stratégie de Bradesco. Cependant, la création d’une infrastructure de gestion des actifs de haute qualité est une tâche complexe. Guimarães a reconnu que de nouveaux modèles de business émergent, ce qui rendra les banques de plus en plus globales et moins localisées. C’est une tendance que Bradesco n’est pas encore pleinement prêt à gérer. La propre banque a également admis qu’elle ne sait pas encore comment fonctionner sur un plan mondial. Cela soulève donc un risque d’exécution opérationnelle lorsque la banque cherche à dépasser les limites traditionnelles.