Boone Capital promoue Teleflex, se retire de Avanos

Boone Capital Management LLC a réorganisé son portefeuille au cours du deuxième trimestre 2026. Elle a considérablement augmenté sa participation dans les fabricants d’équipements médicaux et les assureurs de santé, tout en réduisant ses positions dans les entreprises biotechnologiques plus petites. Les actifs gérés par l’entreprise ont augmenté de près de 31 %, atteignant 427,5 millions de dollars, grâce à des ajouts stratégiques et à l’appréciation des valeurs de ses actifs principaux sur le marché.

Le changement le plus marquant de ce trimestre a été la promotion de Teleflex Incorporated (TFX) au premier rang, remplaçant Mirum Pharmaceuticals (MIRM). Boone Capital a également accumulé des positions plus importantes dans UnitedHealth Group (UNH) et The Cigna Group (CI), indiquant ainsi une préférence pour des infrastructures de santé établies plutôt que pour des entreprises du secteur biotechnologique spéculatif. Ces mouvements se sont produits en même temps que l’ouverture de cinq nouvelles positions, et la sortie complète d’Avanos Medical (AVNS).

Teleflex et Mirum réorganisent les principales entités d’entreprise.

Teleflex est devenu la plus grande participation dévoilée de Boone Capital, représentant 11,5 % du portefeuille. L’entreprise a augmenté sa participation de 39 %, en ajoutant 108,596 actions, ce qui a permis à son capital total d’atteindre 387,388 actions. Cette accumulation agressive a permis à Teleflex de passer de la quatrième position à la première, en devançant Mirum Pharmaceuticals, qui est passée à la deuxième position après une légère diminution de sa participation.

Mirum Pharmaceuticals reste une entité clé, représentant 11,4 % des actifs enregistrés. Boone Capital a réduit sa participation de juste plus de 1 % (5 595 actions), passant ainsi de 421 236 à 415 641 actions. Malgré cette diminution, la valeur de cette participation a augmenté en raison de l’appréciation du cours des actions, ce qui lui permet de rester un pilier essentiel du portefeuille.

Le groupe Cigna a consolidé sa position en tant que troisième plus grand acteur de l’industrie des assurances, avec une part de 10,3 % du portefeuille. Boone Capital a augmenté sa participation de 16 %, en ajoutant 21 768 actions, pour atteindre 159 290 actions. Cela représente une progression constante au cours de plusieurs trimestres pour cette compagnie d’assurance ; sa part s’est donc accrue progressivement, passant de 35 600 actions en juin 2025 à près de 160 000 actions en juin 2026.

UnitedHealth Group a également connu une croissance significative, avec une part de 8,6 % dans le portefeuille. Boone Capital a ajouté 9 461 actions (près de 12 %), ce qui a augmenté sa participation à 88 687 actions. Cette action a permis à UnitedHealth de se placer en cinquième position, ce qui reflète une confiance accrue dans les grands acteurs du secteur des services de santé et d’assurances.

Nouvelles postes de biotechnologie indiquent une rotation sectorielle

Boone Capital a engagé plusieurs nouvelles positions dans le secteur de la biotechnologie. Cependant, ces participations restent mineures par rapport aux actifs principaux du portefeuille. Il semble que l’entreprise ait également investi dans Monte Rosa Therapeutics (GLUE), Tango Therapeutics (TNGX), BridgBio Pharma (BBIO), Kodiak Sciences (KOD), Cullinan Therapeutics (CGEM) et Kymera Therapeutics (KYMR).

Parmi eux, Monte Rosa Therapeutics se classe au 9e rang du top 10. Elle représente 3,5 % du portefeuille, avec 615 287 actions d’une valeur de près de 14,9 millions de dollars. Cela montre une confiance notable dans le pipeline de développement de l’entreprise. Cependant, l’ampleur de sa participation reste modeste par rapport aux géants du secteur de la santé.

BridgBio Pharma a vu la plus grande augmentation de parts dans les nouvelles positions. Boone Capital a ajouté 110,891 actions (48 %) pour atteindre un total de 339,720 actions. Cette position représente maintenant 5,9 % du portefeuille, contre 5,2 % au cours du trimestre précédent.

D’autres entrées nouvelles apparaissent également : -Tango Therapeutics (TNTX) :455.605 actions, d’une valeur de 14,2 millions de dollars (3,3 % du portefeuille).Kodiak Sciences (KOD) :Le nombre de actions a augmenté à 378 010, soit une augmentation de 34 %. Le montant de valeur actuel est de 14,7 millions de dollars, soit 3,4 % du portefeuille.Cullinan Therapeutics (CGEM) :704 442 actions, d’une valeur de 12,8 millions de dollars (3,0 % du portefeuille).Kymera Therapeutics (KYMR) :113 173 actions, d’une valeur de 13,0 millions de dollars (3,0 % du portefeuille).

L’ajout apparente du groupe Pennant Group (PNTG) au top 10, en position numéro 8 (4,5 % du portefeuille), est notable. Cependant, la part de Boone Capital dans PNTG a diminué, passant de 649 022 actions en juin 2025 à 515 818 actions en juin 2026. Comme les documents de déclaration pour la période précédente ne sont pas complets, il s’agit d’une position “apparente” de nouveau investissement. Mais la diminution des actions indique que l’entreprise gère probablement une participation existante plutôt que de commencer un nouvel investissement.

Avanos Medical se retire du portefeuille car son potentiel de croissance diminue.

Avanos Medical (AVNS) a été vendue complètement au cours du trimestre. Boone Capital a vendu sa participation totale de 1 184 909 actions, qui valaient 16,6 millions de dollars au trimestre précédent. Cette vente a permis de se débarrasser d’une entreprise figurant parmi les dix plus importantes, et a libéré des fonds qui ont été réinvestis en partie dans les entreprises biotechnologiques, ainsi que pour la poursuite de l’accumulation de valeurs d’Enterprise Teleflex et UnitedHealth.

La concentration du portefeuille s’est accrue autour de ses principaux titres. Les trois premiers titres – Teleflex, Mirum et Cigna – représentent désormais plus de 33 % du portefeuille. Cette dépendance accrue envers un petit groupe de actions dans le secteur de la santé augmente l’exposition de Boone Capital aux risques spécifiques de ce secteur.

Quoi regarder ensuite ?

Les investisseurs devraient surveiller les événements suivants dans le prochain rapport financier :

1. Confirmer les nouvelles positions :Cinq nouvelles positions apparemment apparues (GLUE, TNGX, CGEM, KYMR, PNTG) nécessitent une confirmation pour déterminer si il s’agit de véritables ajouts ou ajustements par rapport aux positions précédentes.
2. La trajectoire de Teleflex :Que Boone Capital continue d’accumuler des actifs dans le domaine de Teleflex, ou qu’elle commence à récupérer des profits après avoir été promue en première position.
3. Retour médical d’Avanos :Il s’agit de savoir si l’entreprise rejoint à nouveau Avanos Medical ou si la sortie est définitive.
4. Allocation Biotech :Si les nouveaux postes de biotechnologie sont élargis, cela indique une rotation continue vers des entreprises du secteur de la santé à capitalisation plus faible.
5. Top-10 de la stabilité :Il reste à voir si la composition actuelle des dix premiers se maintiendra ou si un rééquilibrage supplémentaire aura lieu en fonction des conditions du marché.

Les déclarations conformes au format 13F sont retardées de 45 jours. Elles ne reflètent pas toutes les transactions, en particulier celles qui se produisent après la fin du trimestre. Les positions courtes, les produits dérivés et autres actifs non déclarés ne sont pas inclus dans ces informations. Les données présentées ici reflètent la composition du portefeuille au 30 juin 2026.