Blackstone surpasse la baisse du volume de transactions pour occuper la première place ; l’IA et les crédits privés contribuent à un volume d’actifs record.

Aperçu du marché

Blackstone Inc (BX) a montré une résilience dans les transactions le 11 septembre 2026, les actions ayant terminé en hausse de 2,47 %. Cela contraste avec la tendance à des volumes de transactions plus faibles sur le marché en général. Le volume total d’activités de l’action a atteint 0,44 milliard de dollars, ce qui représente une diminution significative de 24,48 % par rapport aux niveaux d’activité de la session précédente. Malgré cette baisse notable de liquidité, le volume de transactions de Blackstone reste le plus élevé parmi toutes les actions du marché, ce qui indique un intérêt soutenu des investisseurs et une haute liquidité relative, malgré la réduction générale des transactions. Les mouvements de prix reflètent une optimisme prudente chez les participants au marché, qui semblent se positionner avant le rapport financier du troisième trimestre 2026, prévu pour le 15 octobre 2026.

Facteurs clés

Le principal facteur qui a contribué au sentiment positif autour des actions de Blackstone ces derniers jours est les performances solides enregistrées au deuxième trimestre 2026, qui ont dépassé de loin les prévisions des analystes. Au cours de la période comptable se terminant en juin 2026, l’entreprise a rapporté un bénéfice par action de 1,52 $, soit un chiffre supérieur de loin à la prévision moyenne de 1,34 $. Cette performance supérieure de 13,43 % s’accompagnait d’une augmentation encore plus importante des revenus, qui ont atteint 5,04 milliards de dollars, contre une prévision de 3,38 milliards de dollars. L’augmentation de 49,11 % des revenus était principalement due aux frais de transactions record, ce qui montre bien la capacité de l’entreprise à profiter des activités du marché et des transactions possibles. Ce contexte fondamental positif a permis au prix de l’action de rester stable, permettant ainsi une hausse de 5,85 % immédiatement après l’annonce des résultats.

En dehors des résultats immédiats en termes de chiffres clés, la croissance structurelle des actifs gérés par Blackstone a été un facteur essentiel qui a contribué à la valeur de l’entreprise. Les actifs gérés ont atteint un niveau record de 1,35 billions de dollars, soit une augmentation de 11 % par rapport à l’année précédente. Cette expansion n’a pas été simplement naturelle ; elle s’est produite grâce à des investissements stratégiques dans des secteurs à forte demande, tels que l’infrastructure liée à l’intelligence artificielle et le crédit privé. Les revenus distribuables ont également augmenté de 26 % par rapport à l’année précédente, pour atteindre 2 milliards de dollars. Cela montre l’efficacité opérationnelle et la rentabilité de l’entreprise. La diversification vers des investissements dans le crédit alternatif et les investissements liés à l’intelligence artificielle a permis à Blackstone de devenir un fournisseur clé de capitaux dans ces écosystèmes émergents. C’est une vision que les investisseurs apprécient de plus en plus.

Les prévisions de la direction à long terme renforcent davantage l’idée positive concernant cette action, malgré les fluctuations à court terme. Bien que les dirigeants prévoient une diminution progressive des performances au cours du troisième trimestre 2026, ils estiment qu’il y aura une reprise plus tard dans l’année. Cette reprise sera soutenue par l’amélioration des marchés d’offres publiques et par des activités d’acquisition actives, en particulier dans le secteur de la transition énergétique. En 2027, l’entreprise prévoit un retour à une croissance à deux chiffres dans les frais de base, grâce à l’expansion de sa stratégie perpétuelle. Cette trajectoire de croissance à long terme indique que la valeur actuelle de l’entreprise ne reflète peut-être pas pleinement son potentiel de croissance continue des bénéfices au cours de l’année fiscale suivante.

La position stratégique de Blackstone en tant que acteur majeur dans l’écosystème de l’IA a également influencé la perception des investisseurs. Le PDG Stephen Schwarzman a déclaré publiquement que les actions de l’entreprise étaient “à vendre”, indiquant que le cours des actions se situait à 121,94 dollars, soit environ 36 % en dessous de leurs niveaux les plus élevés récents. Ce commentaire constitue à la fois un signe de confiance pour les actionnaires existants et une opportunité pour de nouveaux acheteurs qui croient en l’intégration à long terme du capital privé avec l’innovation technologique. Le marché semble réagir à cette annonce, considérant le niveau actuel des prix comme un point d’entrée attrayant, compte tenu de la position dominante de l’entreprise sur le marché et du potentiel de croissance élevé des investissements en infrastructure IA de l’entreprise.

En regardant l’émission de rapport financier suivante prévue pour le 15 octobre 2026, les attentes du marché se concentrent sur une croissance continue, mais potentiellement modérée. Les analystes prévoient un EPS de 1,37 dollar pour le troisième trimestre 2026. Cela signifierait une légère décélation par rapport aux performances du trimestre précédent, mais cela reste en accord avec la croissance de moitié d’un chiffre unique attendue par la direction. Les revenus devraient être d’environ 3,46 milliards de dollars, reflétant donc une ralentissement progressif des réalisations. Cependant, la capacité de Blackstone à dépasser les estimations – comme en témoignent les quatre derniers rapports trimestriels – montre que l’entreprise dispose d’une forte capacité à faire face aux volatilités du marché. La combinaison du volume record d’actifs sous gestion, des investissements stratégiques dans différents secteurs et d’une valorisation attrayante continue de motiver la performance de la société, même si les volumes de transactions varient.