Le détenteur de Bitcoin qui a acheté le token pour 40 000 dollars est maintenant une otage du code fiscal.

Le détenteur de bitcoins qui a acheté à 40 000 dollars est maintenant une otage du code fiscal.

Vous avez acheté des Bitcoins parce que vous pensiez qu’ils constituaient une échappatoire au système financier. Cette idée était assez intelligente pour permettre de réaliser des profits sur le papier. Mais c’était aussi assez naïf pour vous faire devenir l’investisseur le plus prisonnier du marché.

Bitcoin a réussi à repasser au-dessus de 77 000 dollars après une hausse spectaculaire qui l’a poussé en haut.près de 18 % en 48 heuresSi vous avez investi 40 000 dollars, ce n’est pas pour les premiers adeptes qui ont reçu 0,01 dollar, ni pour ceux qui ont investi 69 000 dollars plus tard… C’est plutôt pour le professionnel qui a bien compris les règles du jeu et qui a réussi à économiser de l’argent. Votre situation est donc presque double. Félicitations. Maintenant, essayez de faire quelque chose avec cet argent.

L’IRS considère les cryptomonnaies comme des biens, et non comme de l’argent. Cela signifie que chaque fois que vous vendez, échangez ou dépensez des Bitcoins, cela entraîne une imposition sur les gains de capital, basée sur la différence entre ce que vous avez payé et leur valeur actuelle. Un acheteur qui achète pour 40 000 dollars et vend pour 77 000 dollars réalise donc un gain imposable de 37 000 dollars par coin. Le taux d’imposition sur les gains de capital à long terme pour ceux qui se situent dans la tranche supérieure est de 20 %. Ajoutez à cela les 3,8 % d’impôt sur les revenus d’investissement, qui s’appliquent lorsque le revenu net ajusté dépasse 200 000 dollars. Le taux d’imposition effectif au niveau fédéral est donc de 23,8 %.

C’est le impôt sur la vente. Mais le problème plus dangereux est que vous avez peu de chances de vendre du tout. La rentabilité devient trop élevée pour être réalisée. Alors, vous continuez à détenir cet actif. Plus vous retenez, plus votre valeur nette est ancrée dans un actif dont vous ne pouvez pas disposer sans payer des taxes qui augmentent avec chaque mouvement du marché.

C’est le piège pour lequel la théorie de la liberté du Bitcoin ne vous a jamais préparé : l’appréciation des actifs transforme votre indépendance financière en une situation de prisonnier sous l’effet du code fiscal.

Les bonnes nouvelles sont réelles. C’est ce qui les rend dangereuses.

La hausse récente du prix du Bitcoin n’était pas simplement d’ordre psychologique. Elle a été stimulée par les actions du Trésor américain qui a doublé ses opérations de rachat de obligations, de 2 milliards de dollars à 4 milliards de dollars par session – ce qui constitue une injection directe de liquidité, ce qui a encouragé les investisseurs dans le secteur des cryptomonnaies. Le président Trump a rencontré les dirigeants de Coinbase et Robinhood et a demandé au Congrès de passer la loi CLARITY. Cela indiquait un soutien politique, que le marché a interprété comme un signal positif. Le prix du Bitcoin a donc augmenté.22,77 % en sept joursL’indice de peur et de cupidité se situe à 71, ce qui est dans la zone de cupidité.

Le rassemblement est réel. C’est le problème.

Chaque dollar que le prix de Bitcoin dépasse votre base de coût augmente les obligations fiscales à payer. Une pièce achetée à 40 000 dollars implique déjà une obligation fiscale de 37 000 dollars par pièce, aux prix actuels. Si Bitcoin atteint 100 000 dollars – ce qui est un objectif réel pour cette hausse de prix – l’obligation fiscale grimpe à 60 000 dollars par pièce. Le comportement des prix eux-mêmes qui valide votre position financière rend votre position moins liquide, moins utilisable, et plus difficile à vendre sans souffrir de pertes.

Le marché haussier de Bitcoin est un accumulateur d’impôts. Plus le rebond persiste longtemps, plus il vous enferme dans cette situation.

L’inflation vous rapporte des bénéfices. Le Code fiscal vous oblige à payer pour cela.

Voici les détails que la communauté de Bitcoin considère comme une objection philosophique, plutôt que comme une catégorie de revenus à compter dans votre déclaration d’impôts : les États-Unis imposent des taxes sur les gains nominaux. Ces taxes ne tiennent pas compte de l’inflation.

Le dollar a perdu sa puissance d’achat significative depuis que la plupart des détenteurs ont accumulé de l’argent en bitcoins. Une partie importante de l’appréciation du prix du Bitcoin n’est pas une croissance « réelle » au sens économique : il s’agit simplement d’une quantité équivalente de bitcoins, mais évaluée en dollars moins valorisés. On ne crée pas nécessairement de nouvelle richesse… On se contente de préserver la puissance d’achat, face à la dépréciation de la monnaie.

L’IRS ne fait pas cette distinction. Une plus-value de 37 000 dollars est toujours une plus-value de 37 000 dollars, que ce soit parce que le Bitcoin se démarque du dollar ou simplement suit son rythme de croissance. Vous payez des impôts sur l’ensemble de la différence nominale, en espèces qui ont déjà été dévaluées par l’inflation. Le système fiscal tire parti de cette situation, qui est en partie une sorte de couverture monétaire.

Ce n’est pas du tout théorique. L’Institut Cato a décrit le problème de manière directe en avril : « Plus la monnaie est mal gérée, plus l’inflation est élevée, et plus vous devrez payer d’impôts sur les gains de capital ». Le mécanisme qui rend Bitcoin attrayant – c’est-à-dire la faiblesse du dollar – est le même mécanisme qui fait augmenter vos impôts.

Les riches peuvent résoudre ça. Vous, probablement pas.

Il existe une stratégie pour ceux qui peuvent se permettre de le faire. Lorsque les actifs en Bitcoin deviennent suffisamment importants, les investisseurs à haute fortune ne vendent pas leurs actifs. Ils empruntent donc avec ces actifs comme garantie. Le prêt n’est pas considéré comme une opération imposable. Ils profitent du prêt tout en bénéficiant d’une valorisation sans impôts. Lorsqu’ils meurent, les héritiers reçoivent une réinitialisation du coût d’acquisition des actifs : le coût d’acquisition est réinitialisé au prix de marché au moment de leur mort, et l’ensemble des gains non réalisés disparaît pour les besoins de l’impôt sur le revenu.

C’est élégant. Il nécessite quelques conditions que la plupart des détenteurs de Bitcoin ne possèdent pas.

Premièrement, il vous faut suffisamment de garanties pour obtenir un prêt significatif. Il existe des prêts en cryptomonnaies, mais les prêteurs sont très exigeants en ce qui concerne la volatilité des prix. Les exigences de marge pour les prêts basés sur des cryptomonnaies sont très strictes. L’effondrement de Terra-Luna en 2022 et l’implosion de FTX ont fait que les prêteurs institutionnels sont devenus plus prudents. Deuxièmement, la stratégie de augmentation du montant du patrimoine n’a de sens que si votre patrimoine est suffisamment important pour en bénéficier. L’exemption fiscale fédérale pour le patrimoine est…Plus de 15 millions de dollarsPour les individus en particulier, il est nécessaire de prévoir de détenir cet actif jusqu’à la mort. Cela fonctionne si la trajectoire des prix du Bitcoin reste positive au cours des décennies de volatilité. Mais cela ne fonctionne pas si vous avez besoin de liquidité pour payer votre maison, investir dans une entreprise, ou face à une crise de santé à l’âge de 42 ans.

Le code fiscal distingue deux catégories d’investisseurs en Bitcoin : les ultra-riches qui empruntent de l’argent et attendent patiemment, et tous ceux qui possèdent une fortune sur papier qu’ils ne peuvent pas toucher.

Dépenser des Bitcoins est aussi un événement fiscal.

Les puristes de la monnaie Bitcoin soutiennent que l’on devrait utiliser Bitcoin comme monnaie – pour acheter du café, payer des services, effectuer des transactions – et qu’il est absurde d’imposer des taxes sur les gains de capital liés aux dépenses quotidiennes. En avril, l’Institut Cato estime qu’un utilisateur quotidien de Bitcoin pourrait générer…Plus de 100 pages de déclarations fiscalesUne simple visite aux magasins peut constituer une opération imposable.

C’est techniquement vrai, mais complètement sans importance. Parce que personne ne le fait.

Le code fiscal a déjà résolu le problème comportemental. Les détenteurs de Bitcoin ne dépensent pas de Bitcoin, car ils ne peuvent pas se permettre de le faire. Chaque fois que vous dépensez une monnaie que vous avez achetée pour 40 000 dollars, vous réalisez une plus-value d’environ 37 000 dollars. L’impôt sur les dépenses quotidiennes est tellement élevé que le Bitcoin devient inutilisable comme monnaie pour ceux qui l’ont acheté à un prix raisonnable. L’actif est donc considérablement gelé. Il ne peut que augmenter ou diminuer en valeur – il ne peut pas être utilisé comme monnaie.

Le Congrès a discuté d’une exemption pour les transactions de faible valeur. La loi sur l’équité fiscale des devises virtuelles exonère les gains allant jusqu’à 200 dollars. Ce seuil représente environ le coût d’une tasse de café. Cette mesure ne s’applique pas aux personnes dont le coût de base est suffisant pour faire de chaque transaction significative un événement fiscal.

La pièce de puzzle FIFO que vous n’aviez pas anticipée

Si vous avez acheté des Bitcoins en gros, à différents prix, le système fiscal pourrait avoir été le facteur qui a causé votre pire décision. La méthode comptable par défaut de l’IRS est le FIFO : d’abord ceux qui sont achets les premiers, puis ceux qui sont vendus en dernier. Ce qui signifie que les pièces de monnaie que vous avez vendues sont considérées comme celles que vous avez achetées en premier et à le plus bas prix. Sur un marché en hausse, le FIFO permet de maximiser vos gains imposables, car il associe le prix de vente actuel au coût historique le plus bas.

On peut choisir une identification spécifique et utiliser le principe HIFO – “le plus haut en entrée, le premier à sortir” – afin de minimiser les gains. Cela nécessite des enregistrements minutieux de chaque lot acheté, de chaque transfert entre différents comptes, et de toutes les déplacements de fonds sur le long terme. La plupart des détenteurs de bitcoins ne disposent pas de ces informations. De plus, la plupart des exchanges ne fournissent pas ces données. En conséquence, de nombreux détenteurs de bitcoins rapportent des gains plus importants que ce qu’ils pensent, car l’assumption fiscale par défaut favorise l’IRS plutôt que les contribuables.

À partir de 2025, les courtiers doivent déclarer les revenus liés aux cryptomonnaies dans le formulaire 1099-DA. Mais ils…Il n’est pas nécessaire de déclarer la base de calcul des coûts.La responsabilité de prouver ce que vous avez payé initialement incombe entièrement à vous, en utilisant vos propres documents. Si vos documents sont incomplets – et c’est probablement le cas – les résultats fiscaux seront tendus vers des revenus surestimés.

Regardez le CLARITY Act. Surveillez votre liquidité.

Les sponsors politiques du Bitcoin veulent que vous croyiez que la loi CLARITY sera promulguée et que la clarté réglementaire permettra de commencer une nouvelle phase de croissance du marché. Peut-être que cela se produira… Mais il est possible aussi que rien ne soit fait pour changer le fait que votre coût de base est de 40 000 $, tandis que le prix est de 77 000 $. La différence appartient donc au Trésor public dès que vous touchez à elle.

La vraie question pour celui qui possède du Bitcoin au cours du cycle intermédiaire n’est pas de savoir si le prix du Bitcoin atteindra 100 000 ou 200 000 dollars. La vraie question est ce qui se passera avec l’écart entre votre prix d’entrée et le prix actuel… Car cet écart est la mesure de votre danger.

Le Bitcoin devait représenter une forme d’indépendance financière. Pour celui qui a économisé de l’argent à un prix raisonnable et qui l’a conservé fidèlement tout au long du cycle économique, c’est peut-être quelque chose de différent : l’actif le plus cher que l’on possède, sans pouvoir le vendre, l’utiliser ou emprunter contre lui sans risque. C’est une fortune qui existe uniquement sur papier, car le code fiscal considère la dévaluation du dollar comme une rémunération imposable.

La réunion sera célébrée. Votre facture fiscale sera effective. Si vous continuez à investir, la question ne se pose plus sur le niveau que pourrait atteindre Bitcoin. Il s’agit plutôt de savoir si vous pouvez vraiment se permettre de découvrir cela.