Bitcoin en dessous du niveau bas : Pourquoi la zone de « rachat à prix réduit » sur le graphique arc-en-ciel reste importante

Bitcoin se trouve en dessous du niveau fixé par le Rainbow Chart. Mais être bon marché ne signifie pas que c’est sûr.

Le prix du Bitcoin, qui se situe à environ 62 500 dollars, est en dessous de la bande la plus basse du graphique Rainbow Chart. Cela signifie que la structure du marché est attrayante en théorie, mais elle reste dangereuse en pratique.

La valeur est claire, mais le moment n’est pas. La bande la plus basse du graphique se ferme à$63,349Cependant, le prix de Bitcoin est toujours en dessous de ce niveau après être tombé à…près de la moitié de son record d’octobreCette lacune constitue le cœur de la configuration. À long terme, c’est précisément là que le Rainbow Chart attire l’attention. À court terme, c’est aussi là que les positions longues anticipées sont les plus exposées.

Le fait le plus important est la rupture elle-même. Le prix du Bitcoin est descendu en dessous de la zone la plus basse du modèle, ce qui indique que le prix dépasse son niveau habituel. Les investisseurs optimistes peuvent dire que c’est là où l’asymétrie des gains commence à jouer un rôle important. Les investisseurs pessimistes ont encore une argumentation plus claire : lorsque le prix dépasse le niveau minimum, le marché continue de fonctionner sous l’effet de la panique.

Ce qui se passe ensuite est plus important que l’étiquette qui lui est attribuée. Les bulls ont besoin de Bitcoin pour revenir dans la zone de 65 600 à 70 000 dollars. Les bears, quant à eux, surveillent le niveau de soutien actuel, qui se situe autour de 58 200 dollars. Une rupture de ce niveau augmenterait les risques d’une chute encore plus profonde. Dans cette situation, être bon marché ne signifie pas nécessairement être en sécurité.

Les sorties d’ETF expliquent pourquoi le prix continue de baisser.

Être bon marché sur le graphique ne signifie pas être bon marché dans le livre de commandes.

Pourquoi la pression de vente persistait

Le élément manquant est la demande marginale. Les ETF de Bitcoin sur le marché actuel aux États-Unis ont…Environ 3 milliards de dollars en sorties sur 10 jours.Alors que les actifs gérés ont chuté de 104 milliards de dollars à 94 milliards de dollars. Comme les ETF spot contiennent en réalité des bitcoins, ces sorties ne sont pas simplement un signe de sentiment économique. Elles indiquent une pression réelle sur la conversion du bien sous-jacent en monnaie.

Cela change la manière dont un trader doit interpréter une zone de “vente à bas prix”. La bande de prix bon marché n’a de signification que si de nouveaux acheteurs absorbent l’offre. Lorsque les institutions principales perdent des actifs, le prix peut rester faible pendant suffisamment longtemps pour punir ceux qui achètent trop tôt.

Le contexte général a aggravé cette pression. Les sorties des fonds dédiés aux ETF/ETP en cryptomonnaies ont atteint 4,21 milliards de dollars sur trois semaines, ce qui montre que cela ne concerne pas un seul actif. Le mécanisme est simple : lorsque les ETF perdent des actifs, la liquidité diminue plutôt que de se renforcer.

Le point de donnée le plus clair en faveur du marché haussier

Les Bulls ont bien un signal positif clair :Un flux de fonds ETF hebdomadaire de 853,54 millions de dollars.Cela s’est produit alors que le prix du Bitcoin était de nouveau supérieur à 65 000 dollars. C’est important, car les flux de trésorerie et le prix se sont finalement déplacés dans la même direction. Cela renforce également l’idée que les ETFs spot exercent une pression d’achat directe sur l’actif sous-jacent, et non seulement une exposition aux contrats à terme.

Cependant, une semaine forte ne suffit pas pour annuler les dernières tendances de sortie d’argent. Le marché n’est pas prêt à considérer cela comme une réaction complète. Il est simplement prêt à prêter attention, car un seul signe positif devient une tendance seulement s’il se répète.

L’hedge est extrême ; cela peut aider à récupérer, mais ne confirme pas la situation.

Ce qui est plus important, c’est que Bitcoin n’est pas sûr. C’est plutôt le fait que le marché est fortement couvert, ce qui peut permettre une reprise une fois que les achats se rétablissent. Le rapport entre les titres put/call en circulation est en moyenne…0.77C’est le niveau le plus élevé depuis juin 2021. De plus, les primes relatives au volume de marché ont atteint 4 points de base, ce qui représente un record historique. Lorsque tant d’investisseurs paient pour obtenir une protection contre les pertes potentielles, il est possible que certaines ventes à terme sur le marché se trouvent délaissées.

Cela ne garantit pas une hausse des prix. Cela ne fait que augmenter les chances d’une hausse des prix. Les investisseurs peuvent arguer que l’achat de titres à long terme reflète plutôt la peur persistante, plutôt que la conviction ferme. Mais lorsque la protection est si coûteuse et répandue, même un changement modeste de la stratégie d’achat, passant d’un achat hésitant à une demande continue, peut entraîner une réévaluation rapide des prix.

Qu’est-ce qui confirmerait un changement, et qu’est-ce qui le rendrait invalide ?

Un véritable rebond nécessite deux choses en même temps : des entrées de capitaux via les ETF, et un prix qui reste stable après cela.

Si Bitcoin perd la zone de soutien récente près de…$58,000Alors, les données des options reflètent probablement une peur justifiée, plutôt que des positions prêtes à être transformées. Dans ce cas, le marché continue de chercher des acheteurs, plutôt que de montrer une position claire.