Appel téléphonique sur les résultats de Biodesix pour le deuxième trimestre 2026 : L’embauche dans les équipes de vente et les indicateurs d’ASP ne correspondent pas.

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Date de l'appel5 août 2026

Résultats financiers

• Revenus26,9 millions de dollars, soit une augmentation de 34 % par rapport à l’année précédente.
• Marge brute82 %, une amélioration de 200 points de base par rapport à la période précédente.

Conseils :

• Mettre en œuvre la prévision de revenus annuels de 108 millions à 114 millions de dollars, déjà établie.
• On s’attend à une augmentation continue de la capacité d’optimisation des opérations, à mesure que l’équipe de ventes progresse le long de la courbe de productivité.
• On s’attend à des progrès continus en ce qui concerne les bénéfices EBITDA ajustés persistants.
• Les liquidités actuelles, la croissance prévue des revenus et le pouvoir d’exploitation offrent une liquidité suffisante pour soutenir la stratégie de croissance.

Commentaires sur les affaires commerciales:

Croissance des recettes et des tests de diagnostic :

• Biodesics rapportésRevenus totauxde26,9 millions de dollarsPour le Q2 2026, représentant34%Croissance année après année. Les revenus liés aux tests de diagnostic ont eux-mêmes augmenté de42%.
• La croissance était principalement dû à une augmentation du volume des tests, qui a augmenté de38%En comparaison avec l’année précédente, les revenus moyens par test sont plus élevés, grâce à une couverture accrue des payeurs et à une meilleure gestion du cycle de revenus.

Expansion des soins de santé primaires et de la pulmonologie :

• Les volumes de tests effectués dans les services de santé primaires ont augmenté.133%, tandis que la pulmonologie montrait31%La croissance contribue de manière significative à l’augmentation du volume total des tests.
• Cette expansion est due à l’augmentation de l’utilisation des tests Notify CDT et Notify XL2. Cela est dû aux nouvelles ordres donnés par les médecins, ainsi qu’à l’augmentation des tests effectués sur les patients appartenant aux comptes existants. De plus, des preuves cliniques récentes confirment l’efficacité de ces tests pour traiter les nodules plus petits.

Efficacité opérationnelle et marges bénéficiaires :

• L’entreprise a réussi son cinquième trimestre consécutif.Marges brutesà ou au-dessus80%, plus précisément82%En Q2 2026, une200 points de baseAmélioration par rapport à l’année précédente.
• L’amélioration des bénéfices est due à l’adoption accrue de tests ayant des marges plus élevées, aux gains d’efficacité opérationnelle, ainsi qu’à une diminution du coût moyen par test, dû à une meilleure productivité et à une gestion plus efficace des coûts.

Productivité et expansion des forces de vente :

• Les dépenses opérationnelles, excluant les coûts directs, ont augmenté.7%Année après année, en soutenant la croissance des revenus avec un8%Augmentation des dépenses de ventes, de marketing et d’administration générale.
• L’entreprise a renforcé son équipe de vente, qui compte maintenant environ 104 représentants. L’objectif était d’améliorer la productivité et d’étendre l’organisation commerciale, ce qui a contribué à la croissance des revenus, sans que les dépenses ne augmentent en proportion.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• La direction a souligné « des progrès significatifs en matière de rentabilité », « une croissance continue » et « une amélioration de l’ASP ». Ils ont également noté une « amélioration notable » du EBITDA ajusté (56 % de meilleur par rapport à l’année précédente), et exprimaient leur confiance dans les perspectives pour l’ensemble de l’année, en mettant en avant « une demande forte », « une réponse positive » aux publications, ainsi qu’un portefeuille de projets solide.

Q&R:

• Question de Alex DeCasen (CannaCore)Croyez-vous que la tendance des professionnels de la santé à commander le Notify CDT pour les nodules plus petits, puis à augmenter les commandes pour les nodules plus grands, pourrait continuer à être un facteur important de croissance du volume d’utilisation du produit à court et moyen terme ?
  RéponseOui, la direction considère cela comme une nouvelle tendance et une trajectoire à suivre, motivée par l’intérêt pour la détection précoce. Elle s’attend à ce que cela continue.

• Question d’Alex DeCasen (CannaCore)Pourriez-vous expliquer en détail l’amélioration du revenu moyen par test au cours du trimestre, et si ces efforts continuent ?
  RéponseLes améliorations ont été réalisées grâce à la couverture des payeurs et à la gestion du cycle de revenus, et non grâce à des initiatives ponctuelles. Les marges brutes sont déjà supérieures à 80 %, donc aucune augmentation significative supplémentaire n’est attendue. Des améliorations continues dans les opérations sont en cours.

• Question de Thomas Flatton (Lake Street Capital Markets)Pourriez-vous nous expliquer en détail la dynamique liée à l’expansion de l’équipe de ventes et aux recrutements au cours du second semestre ?
  RéponseLe moment de l’embauche dépend du fait que les agents ont terminé leur formation et contribuent activement à leurs tâches. La répartition entre les agents spécialisés en soins de base et ceux en pneumologie sera déterminée en fonction des progrès réalisés dans chaque domaine. Actuellement, la plupart des nouveaux employés sont des professionnels en pneumologie.

• Question de Thomas Flatton (Lake Street Capital Markets)Qu’attendons-nous en termes de plus de publications et d’actualités liées au développement de produits au cours de l’année ?
  RéponseDes nombreux articles ont été soumis ; les mises à jour seront partagées dès qu’ils sont acceptés et publiés. L’attention sera portée aux conférences comme CHEST (octobre/novembre). Une autre mise à jour liée au R&D est prévue autour de la réunion AMP en novembre.

• Question de William Bonilla (Craig Holland Capital Group)La réponse positive à la publication de printemps et aux efforts du PCP modifie-t-elle votre opinion concernant le rythme de croissance des revenus et les dépenses responsables ?
  RéponseNon, l’entreprise reste économique et concentrée sur la rentabilité et le retour sur investissement. Elle maintient une fréquence régulière de recrutement et fait des dépenses prudentes.

• Question de William Bonilla (Craig Holland Capital Group)Avez-vous des idées à jour concernant les activités liées à la mise à jour des directives ?
  RéponseLa direction espère que leur ensemble de données solide sera favorable lorsque les directives seront mises à jour. La date cible pour ces mises à jour est 2026. Ils sont impatients de voir les résultats lors de la prochaine réunion CHEST.

• Question de William Bonilla (Craig Holland Capital Group)Comment se passe l’émergence des tests de PCP entre les nouveaux prestataires et l’augmentation des commandes de part les prestataires existants ? Et comment vont se dérouler les événements éducatifs ?
  RéponseLa croissance est équilibrée entre l’augmentation du nombre de médecins qui passent commandes et l’augmentation du volume des clients existants. Les événements éducatifs sont efficaces pour améliorer la compréhension du marché, et ils continuent d’être organisés.

• Question de Max Masucci (Ross Capital Partners)Qu’est-ce qui doit se produire pour permettre une croissance dans la deuxième moitié de l’année, afin de respecter les objectifs annuels ? Et quelle part de cette croissance provient du renforcement de l’équipe PCP, et quelle part vient d’autres facteurs ?
  RéponseLes facteurs clés sont la croissance continue de l’équipe commerciale, l’amélioration de la productivité des ventes, la stabilité du coût par unité vendue, et la génération de nouvelles données. La croissance s’explique par plusieurs facteurs : l’expansion de l’équipe PCP, l’augmentation de la productivité au sein de l’équipe de ventes, et le fait que les problèmes météorologiques du premier trimestre n’ont pas entraîné de perte de productivité.

• Question de Ming (Entreprise inconnue)Comment vous arrivez-vous à équilibrer les investissements commerciaux accélérés et le développement des projets en cours, par rapport à l’objectif de la rentabilité durable ? Quel est donc l’augmentation des dépenses qui est impliquée dans la seconde moitié de l’année ?
  RéponseLa priorité est de générer des revenus, puis d’atteindre la rentabilité. Les dépenses augmenteront progressivement pour soutenir l’augmentation du personnel commercial. Cependant, le développement de l’infrastructure interne sera modéré. Le développement des projets en cours se fait de manière économique, sans investissements massifs.

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