Benchmark atteint l’objectif de 22 Bitdeer après une augmentation de 47 % des revenus – Il reste à compenser cette différence.

L’objectif de 22 dollars de Benchmark est plus bas, mais la thèse « acheter » implique tout de même un grand potentiel de croissance.

Benchmark a réduit son objectif pour Bitdeer de$27 à $22Mais elle a également conservé son notation « Acheter » et continue de voir…101,37 % de hausse possibleCela rend le titre moins important que le message qui se trouve en dessous : l’entreprise est toujours d’avis que les actions sont bien en deçà de leur valeur réelle. Si la croissance des revenus de Bitdeer se maintient, cela ne signifie pas qu’il y a un échec des fondamentaux de l’entreprise. La vraie question est de savoir si les actions peuvent commencer à rattraper leur niveau actuel.

Pourquoi la réduction cible est importante

Cible nouvelle reste en accord avec une structure boursière optimiste. Needham est également…$22Alors que le consensus sur une période de 12 mois est plutôt proche de…$22.48Ce regroupement indique que les analystes sont encore largement d’accord sur le prix que Bitdeer devrait avoir, à un niveau autour de 20 dollars. Leur débat ne porte pas sur le fait que l’entreprise soit en mauvais état, mais plutôt sur la manière dont ce prix devrait être fixé actuellement.

Les données d’avril de Bitdeer soutiennent l’idée d’une plateforme plus large.

L’augmentation récente des revenus est importante, car Bitdeer montre également une plus grande taille d’activité dans les domaines de l’exploitation minière, du hébergement et de l’IA/HPC. En avril, il…Mines 783 BTCLe chiffre a augmenté de 372 % en glissement annuel. On compte alors 218 000 équipements propriétaires et une hashrate de environ 65,5 EH/s. Cette échelle est importante, car chaque équipement supplémentaire géré peut soutenir plus d’un flux de revenus, que ce soit par le biais de la minage autonome, de l’hébergement pour clients, ou en raison des besoins futurs en intelligence artificielle et en calcul haute performance.

Une meilleure utilisation peut améliorer la manière dont le marché évalue les revenus.

Lorsque davantage de matériel et d’infrastructures de puissance sont utilisés pour répondre aux besoins internes ou externes, le même montant de revenus peut paraître plus significatif. La mise à jour d’avril de Bitdeer montrait que…3,0 GWDe la capacité énergétique mondiale,8,4 EH/set le hashrate de mineurisation, etenviron 69 millions de dollarsDans le domaine de l’IA et du cloud, les chiffres indiquent que le changement de mix n’est pas encore complet. Mais ils montrent que l’entreprise est en train de passer d’une activité purement liée au bilan financier à quelque chose de plus complexe.

Les services de cloud et d'hébergement de l’IA constituent les nouveaux moyens de générer des revenus.

La direction a indiqué que le chiffre d’affaires annuel grâce à l’IA et aux services en nuage en avril avait atteintenviron 69 millions de dollarsLes ventes ont augmenté de 60 % par mois. Cela est important pour le débat concernant les revenus de 22 dollars, car les revenus contractuels sont généralement considérés comme plus stables que les revenus liés aux conditions spéculatives des cryptomonnaies. Si l’utilisation de l’IA et du cloud computing continue à se développer, le profil de flux de trésorerie de Bitdeer pourrait être encore plus stable, avant même que ces secteurs ne dominent l’état des résultats financiers.

Pourquoi le benchmark peut encore justifier 22

Benchmark n’a pas simplement maintenu son avis « Acheter » ; il a plutôt souligné…Progrès significatifDans le domaine du design et de la fabrication de rigs, de l’autodéminage, et des data centers IA/HPC. Il a également loué…Exécution disciplinéeSur la plateforme. Cela ne élimine pas le risque d’exécution, mais cela donne à l’entreprise une raison de maintenir un objectif de 22 $, même après avoir abaissé cet objectif par rapport au niveau précédent.

Le prochain étape : transformer la taille en demande contractée.

C’est maintenant une fenêtre de vérification. Au début du mois, Cantor FitzgeraldUpgradez Bitdeer en état de surpoids.Avec une cible de prix de 15 $, cela signifie qu’il y a encore un risque important de perte par rapport aux niveaux actuels. Cependant, le plus important, c’est que Benchmark et Needham continuent à…$22 ciblesAlors que la perspective sur 12 mois est plus large, se situe à peu près…$22.48Bitdeer n’a pas besoin de louanges universelles pour se renforcer. Il doit plutôt montrer que sa taille croissante peut se transformer en une demande visible et concrète.

Que doit se passer ensuite

• La colocation doit passer de la phase de discussion à celle de l’accord entre les parties. La direction a indiqué que l’exécution des contrats de location de colocation nécessite…La priorité absolueLe projet en Norvège est actuellement à un stade avancé des négociations.
• Le cloud de l’IA doit continuer à se transformer. La direction a souligné des progrès significatifs par rapport au mois précédent en termes de chiffre d’affaires récurrent et de taux d’utilisation des ressources ; si cela continue, les investisseurs auront une preuve plus claire que la demande diminue effectivement les revenus.
• L’action doit combler une partie de cette différence. Les objectifs principaux se situent autour des 20 dollars, et Benchmark est toujours optimiste quant au marché. L’actionnement des prix est donc important. Si les fondamentaux restent stables et que l’action continue de stagner, attendre plus longtemps peut entraîner un coût d’opportunité.

Ce qui affaiblit le cas à court terme

Le cas critique ne nécessite pas beaucoup de détails. Une autre réduction des investissements pourrait indiquer que le marché refuse toujours de payer. Un utilisation faible de l’IA en cloud pourrait également peser sur les revenus réguliers. De plus, si l’élan lié à la colocation s’arrête après que la direction a déclaré que les négociations avec la Norvège étaient avancées, alors l’argument fondamental de cette plateforme perd ses arguments valables.