Bank of America estime qu’il y aura un marché de puces serveurs d’IA d’une valeur de 210 milliards de dollars d’ici 2030. AMD et NVIDIA restent en tête.

Bank of America a augmenté ses prévisions pour le marché des processeurs serveurs en 2030.

Bank of America a augmenté ses prévisions pour le marché des processeurs de serveurs d’ici 2030.au-dessus de 210 milliardsLe chiffre a augmenté d’environ 170 milliards de dollars, en raison des besoins croissants en calcul informatique et en mémoire liés à l’IA. Cette mise à niveau a également fait passer le taux de croissance annuelle composée de 30 % à 36 %.

Pourquoi la révision est importante

La vision révisée de BofA repose sur un rôle plus important des CPU dans les systèmes d’IA agentique. L’entreprise considère que le rapport entre CPU et GPU passera de environ 1:4 pendant l’époque de l’entraînement à environ 1:1, car les CPU seront chargées de plus de tâches d’orchestration. Les CPU représenteront alors environ…10 % du marché des systèmes de centres de données de 2,2 billions de dollars d’ici 2030Elle est passée à environ 7 % durant l’époque de la formation.

Cela ne signifie pas que les dépenses se déplacent vers les GPU. Il s’agit plutôt d’une indication que la construction de l’infrastructure pour l’IA pourrait devenir plus équilibrée dans l’ensemble du système.

AMD et Nvidia occupent toujours des positions différentes sur le marché.

BofA continue de voir queAMD en tant que choix de processeur principal, tandis queNvidia reste la meilleure choix dans son secteur global.En termes pratiques, cela signifie que les investisseurs n’ont pas besoin de choisir immédiatement entre l’utilisation de la levier liée aux CPU et l’impact plus large de l’intelligence artificielle.

Les analystes peuvent constater que il s’agit encore d’une estimation du taille du marché futur, et non des revenus réels. Pour l’instant, la question claire est de savoir si les hypothèses concernant le TAM augmenté commencent à se traduire en demande réelle et en commentaires sur les bénéfices.BofA a également souligné l’optionnalité de la fabrication de puces proposée par Intel, et a identifié Arm Holdings comme la société qui a connu les gains en valeur boursière les plus rapides.Cela souligne que l’amélioration de la performance est une décision à l’échelle du marché, et non une décision concernant une seule entreprise.

AMD ressemble à une configuration de CPU de niveau supérieur, mais l’exécution reste importante.

Si le marché augmente, la question qui devient plus importante est de savoir qui peut en tirer davantage. AMD semble être le plus apte à rattraper les autres dans le domaine des CPU, tandis que Nvidia conserve la place principale dans le domaine de l’intelligence artificielle au niveau système.

Pourquoi le levier d’AMD est différent

La thèse est simple : si les CPU deviennent plus précieuses au sein des systèmes d’IA, AMD est l’une des méthodes les plus directes pour exploiter ce changement. Cela est particulièrement important, car les opinions sur AMD ne sont pas uniformément positives. Le rapport entre les ordres de vente et les ordres de rachat de AMD est de 1,15 points, ce qui indique une position défensive, ce qui peut laisser place à une nouvelle évaluation positive si les conditions s’améliorent.

Le débat se résume vraiment à la latence par rapport au débit.

BofA structure la prochaine série de compétitions d’IA agentique autour des différents atouts. L’avantage de Nvidia est…Latence, progression par fil, et utilisation de la GPULe positionnement d’AMD réside dans la concurrence, le débit et la densité de services.

Les chiffres propres à l’entreprise permettent de rendre ce concept plus concret. AMD indique que le EPYC 9965 offre un débit de travail environ 2,4 fois supérieur à celui des modèles antérieurs. Quant au nouveau génération de EPYC 6, elle pourrait offrir un débit de travail d’environ 3,3 fois supérieur. Si ces chiffres se traduisent en charges de travail réelles pour les clients, les revenus d’AMD pourraient augmenter plus rapidement que ce que ne laisserait supposer une simple analyse de croissance du marché.

Nvidia reste le standard.

Ce n’est pas un signe que Nvidia perd sa position de leader. Elle continue de contrôler l’écosystème de l’IA en général. De plus, la mention de Vera par le BofA montre que Nvidia reste une entité importante dans ce domaine.88 cœurs basés sur ARM et une bande passante mémoire de 1,2 TB/sCela montre à quel point les exigences de compétitivité sont élevées pour les fournisseurs de technologies x86.

Cela fait que le prochain catalyseur d’AMD est important, mais pas décisif en soi.Le ‘AMD’s AI 2026 Day’ est considéré comme le prochain catalyseur clé.Si la gestion coordonne cet événement avec une meilleure adhésion des clients et un timing approprié, l’opération de rattrapage peut se renforcer. Sinon, cette théorie reste simplement une idée évoquée, plutôt qu’une proposition de monétisation confirmée.

Qu’est-ce qui changerait l’appel d’investissement ?

L’estimation plus importante du marché ne résout pas la décision concernant les actions. Elle fait principalement monter les risques pour AMD : doit-elle pouvoir exploiter pleinement l’opportunité liée aux processeurs avant que Nvidia ne rappelle l’attention sur ses capacités en matière de GPU ?

Qu’est-ce qui confirmerait la thèse ?

• Des bénéfices et des prévisions indiquant que la demande de serveurs liée à l’IA se transforme en revenus réels.
• Des preuves montrent que les charges de travail agentiques augmentent l’utilisation de la CPU au-delà d’un rôle d’orchestration léger.
• La traction client qui soutient la capacité de traitement et la densité de services de AMD.

Qu’est-ce qui pourrait le détruire ?

Le processus d’invalidation est simple : les dépenses sont retournées à l’attribution basée sur le GPU ; les CPU restent alors un rôle secondaire, et le marché continue de récompenser cela.Latence, progression par thread et utilisation du GPUPlus que le succès de AMD en termes de performance de traitement des données. Dans ce cas, Nvidia reste la marque la plus compétitive dans le domaine de l’IA, tandis qu’AMD reste une entreprise qui dépend des conditions du marché avant d’obtenir des résultats concrets.