Bank of America voit 16 actions liées à l’IA chuter de plus de 20 % – c’est une bonne occasion ou un piège ?

L’argument principal de BofA : la peur a créé de la valeur récupérée, mais le marché a encore besoin de preuves.

L’idée de Bank of America n’est pas de “acheter tout l’IA”. C’est plutôt que la peur s’est manifestée de manière excessive dans un petit nombre d’entreprises liées à l’IA, ce qui laisse des opportunités où la faiblesse des prix semble être due à des facteurs comportementaux plutôt qu’à des facteurs fondamentaux.

Comment le BofA a réduit le champ de recherche

Le processus est important. BofA a commencé par…15+ baskets d’écosystèmes d’IAOn a filtré les actions dont les résultats financiers sur trois mois étaient positifs, et on n’a gardé que celles qui se situaient à moins de 20 % en dessous de leurs hauteurs historiques sur 52 semaines. Ce filtrage a permis d’obtenir 46 noms. Les analystes ont ensuite réduit ce nombre à 16, en tenant compte du meilleur rapport risque/rendement pour une période de détention moyenne.

Les preuves à l’appui ne sont pas que l’enthousiasme pour l’IA est de retour partout. C’est plutôt que ces 16 entreprises ont encore…croissance significative à venirMême après des retraits radicaux, c’est une stratégie sélective, et non une approche générale pour acheter des IA.

Ce qui est important maintenant, c’est de savoir si les sentiments du marché continuent de s’normaliser, tout en que les estimations des bénéfices restent positives. Si cela se produit, la reprise devrait être la plus forte pour les actions dont les prix ont déjà absorbé le chaos sur le marché. Si les ajustements des estimations persistent, la situation se détériorera considérablement.

Pourquoi le retrait s’est produit : la congestion a rendu l’opération fragile.

Cette baisse des cours ne ressemble pas vraiment à une décision claire concernant la demande en IA. Elle ressemble plutôt à la fin d’un cycle émotionnel.

Le marché de l’infrastructure IA est devenu compétitif.

BofA a décrit cette configuration comme laHistoire bien connue des infrastructures d’IACela est devenu si populaire que, finalement, il y a eu une vague de prise de profits. Lorsqu’un marché devient saturé, les petits signes de hésitation se propagent rapidement.

Dans ce contexte, la baisse des cours en juillet s’est probablement propagée plus rapidement que toute autre variation de la demande, des plans de CAPEX ou de la capacité de générer des bénéfices.

Les bénéfices n’ont pas diminué à la même vitesse que les prix.

Si les investisseurs avaient vraiment abandonné le thème de l’IA, les estimations auraient dû s’améliorer davantage. Mais ce n’est pas le cas. La analyse de BofA a précisément retenu les entreprises qui…Révisions positives des revenus sur trois moisEt la liste finale conserve encore cette vision.Les taux de croissance… devraient rester élevés.vers 2027.

Cette différence entre le prix et les estimations est la raison pour laquelle cette appel concerne la sélectivité, et non la renonciation. Cela indique que le marché devient plus sélectif, plutôt que de rejeter complètement l’IA.

Les 16 noms liés à l’IA ne font pas tout de même un seul ensemble.

Le principe pratique ici n’est pas de « acheter les 16 ». Il s’agit plutôt de comprendre quels produits sont les plus susceptibles de subir des fluctuations de prix, et ceux qui pourraient être plus résistants si l’enthousiasme envers l’IA diminue.

La liste liée à l’IA de BofA estMU, ORCL, FLEX, CLS, AKTS, HOOD, META, CCJ, VST, CRWV, VRT, STX, ALB, TLN, LRCX, TEAMSelon les rapports cités, ces entreprises sont liées à…Secteurs du matériel informatique, de l’internet et de l’énergielié à la mise en place de l’IA, et l’appel se concentre toujours sur…Histoire déjà bien connue des infrastructures d’IAPlutôt qu’une accusation générale au niveau de l’ensemble du secteur.

Les noms de l’infrastructure et du logiciel de l’IA directe peuvent probablement favoriser une reprise du sentiment positif.

Ce sont les noms qui se rapprochent le plus des domaines liés au calcul, à l’archivage, aux réseaux, à l’énergie et à la monétisation des plateformes. Cette proximité est en partie ce qui rend le commerce si populaire depuis le début.

Si la confiance des investisseurs s’améliore, c’est dans ce groupe que le rebond est le plus probable. Cela signifie également que ces investisseurs restent les plus sensibles à une nouvelle vague de prise de profits si l’ambiance économique se détériore à nouveau.

Le pouvoir de l’IA, les matériaux et les liens associés peuvent être moins spectaculaires, mais ils restent importants.

Plusieurs entreprises figurant sur la liste sont liées à l’émergence de l’IA de manière indirecte, via la demande en énergie, en matériaux ou en infrastructures, plutôt que par un positionnement purement axé sur l’IA. Cela les rend moins susceptibles de bénéficier des mêmes opportunités speculatives que les entreprises liées aux infrastructures de base.

BofA propose également un portefeuille distinct, composé de 16 actions différentes :16 Opportunités non liées à l’IAceux qui sontNe faire pas du trading comme des entreprises directement exposées.Pour les investisseurs qui craignent une pause dans l’utilisation de l’IA, cette comparaison est importante, car elle montre où le capital pourrait se déplacer si l’enthousiasme envers l’IA diminue.

Qu’est-ce qui confirmerait ou invaliderait le cas de rebond ?

Une approche plus efficace consiste à procéder par étapes, et non de manière brusque. Commencez par les noms figurant dans le registre de la BofA.Baskets de l’écosystème IAet attaché auHistoire bien connue des infrastructures d’IASi le rebond est authentique, les sentiments devraient d’abord s’améliorer là-bas.

Signaux de confirmation

• Les ajustements positifs des résultats sur trois mois restent constructifs.
• Les actions cessent de être négociées bien en dessous de leurs plus hauts niveaux, car le prix se referme dans une partie de cette écart de comportement.
• La direction apparaît d’abord dans les noms liés aux chips, aux infrastructures et au matériel et à l’énergie liés à l’IA.

Signaux d’invalidation

• Les dépenses en IA des plus grands géants technologiques américains pourraient atteindre un sommet cette année.Cela commence à causer des dommages au développement, plus visibles que les analystes ne le prévoient actuellement.
• Les révisions des résultats commencent à baisser, tandis que les actions restent faibles. Cela montre que la peur devient un facteur fondamental, plutôt que simplement un effet comportemental.

Les liens indirects liés à l’IA peuvent encore fonctionner, mais il est plus probable qu’il s’agisse d’une configuration de deuxième vague. L’opportunité principale est de déterminer quels noms liés à l’IA, déjà dépassés dans leur efficacité, continuent de connaître des hausses de revenus avant que le marché ne commence à craindre ce thème.