Bank of America nomme Nvidia comme sa meilleure action concernant les chips, avant une augmentation de résultats de 43 %

Bank of America garde Nvidia comme son meilleur choix dans le secteur pour les résultats financiers.

BofA a maintenu Nvidia en tant que partenaire stratégique, pas seulement à long terme. L’entreprise a conservé son engagement avec Nvidia.Évaluation positive et objectif de prix de 350 dollars.Il a également affirmé que Nvidia est en mesure de dépasser ses objectifs pour le deuxième trimestre. Cela rend donc le rapport à venir plus important qu’une simple mise à jour de routine.

Le 26 août constitue un catalyseur à court terme pour les investisseurs.

Nvidia devrait présenter un rapport.Mardi 26 août, après la clôture du marchéDes commentaires écrits sont attendus.Vers 13h20 heure du Pacifique.Ensuite, il y aura une conférence téléphonique à 14h, heure du Pacifique. Pour les traders, cette fenêtre de temps réduite est importante, car la première réaction dépend souvent de savoir si les instructions et les commentaires concernant les marges confirment l’hypothèse d’une tendance positive.

BofA a également élargi son écosystème en dehors de Nvidia, en intégrant d’autres acteurs.Objectif de revenu lié aux semi-conducteurs en 2026 : 1,3 billions de dollarsCela ne garantit pas une hausse plus importante pour NVDA, mais cela indique que la banque estime qu’il y aura une augmentation plus large sur le marché des puces, en raison de cette tendance.

Le problème principal reste lié à la demande, aux marges et au timing des produits.

Les revenus augmentent, tandis que les marges restent exceptionnellement fortes.

Au premier trimestre, Nvidia a enregistréRevenus de 81,6 milliards de dollarset75,0 % de marge brute non conforme aux normes GAAPCes chiffres montrent qu’une entreprise continue de croître rapidement et conserve la plupart des dollars ajoutés par rapport à chaque période précédente.

C’est pour cette raison que l’objectif à court terme de BofA est important. La banque anticipeRevenus fiscaux au deuxième trimestre : entre 94 et 95 milliards de dollars.Si Nvidia parvient à dépasser cette barre et à maintenir ses marges près des niveaux récents, alors la discussion se déplace du fait qu’il y a une demande, vers la question de savoir si la rareté et le pouvoir de tarification suffisent pour soutenir les ventes.

Le pouvoir de fixation des prix n’est pas simplement une question de narration. The Bank of America a souligné que…Les prix de location des GPU atteignent des niveaux record – les prix pour les chips B200 s’élèvent à 5,66 dollars par heure.En soutien de sa opinion selon laquelle la demande reste faible.

Le plan de développement du produit prolonge le cycle d’améliorations.

BofA a également souligné le pipeline de produits. Blackwell est décrit comme10x–15x meilleur entre générations.Et la direction dit…La plateforme Vera Rubin sera mise en service selon le planning prévu pour la seconde moitié de 2026.Cela maintient le cycle en activité bien au-delà d’un seul trimestre.

L’évaluation de l’entreprise complète renforce cette situation. BofA a décrit Nvidia comme étant cotée à…16 fois les bénéfices par action projetés pour l’année 2027On parle de cela comme du P/E le plus bas pour cet actionnariat en dix ans. La question est de savoir si le marché acceptera cette présentation après les résultats financiers, qui constitue le véritable test.

Qu’est-ce qui confirmera ou annulera le trade après les résultats financiers ?

La façon la plus simple de comprendre cette configuration est simple :

• Les revenus doivent être transférés à BofA.Valeur estimée des revenus au deuxième trimestre : de 94 milliards à 95 milliards de dollars..
• La gestion doit continuer à…Vera Rubin devrait être prête pour la seconde moitié de 2026..
• Les performances globales devraient rester proches des valeurs récentes.75,0 % de marge brute non conforme aux normes GAAP.
• La perspective du troisième trimestre107 milliards à 108 milliardsdoit rester debout.

Il y a également une question de timing à prendre en compte. Les options reflètent déjà cela.8 % de mouvement après les résultats financiersAinsi, une simple erreur ou une défaillance de routine ne suffit probablement pas. Le marché se soucie plus de savoir si les orientations et les commentaires concernant le plan d’action justifient l’obtention d’un multiple de valeur élevé.

Pour une lecture plus complète, le panier de semi-conducteurs du BofA comprendNvidia, Broadcom, Marvell, AMD, Applied Materials, Lam Research, Cadence et SynopsysSi ces noms sont liés à Nvidia, cela soutient l’idée que la banque se réfère à un cycle qui affecte l’ensemble du secteur, et non à une transaction concernant une seule action.

L’annulation est simple : une erreur, des indications plus délicates, ou des signes que le produit glisse, affaibliront rapidement la thèse.