Prévision pour le Q2 d’Avista : Des prévisions de ventes entre 2,52 et 2,72 dollars. Le test commence demain.

La sortie de Avista en Q2 est le test à court terme.

La configuration est simple. Demain matin sera le prochain point de décision important. Avista publiera les résultats demain.7:05 heures, heure du EstEt organise sa conférence téléphonique à…10:30 du matin, heure de l’EstPour un nom d’utilitaire plus calme, cela pourrait être un catalyseur utile si la direction prouve que le système de génération de bénéfices fonctionne correctement.

Avista n’est pas un investissement dans des actifs énergétiques spéculatifs. C’est une entreprise de services réglementés qui fournit…429 000 clients électriquesEt386 000 clients de gaz naturelDans l’est du Washington, le nord de l’Idaho, certaines régions de l’Oregon et des parties de l’Alaska. Cela permet de concentrer l’attention sur les investissements nécessaires pour les services publics : un service stable, des investissements en capital et des retours réglementés.

Pourquoi le premier trimestre est important : Le premier trimestre a déjà établi un niveau raisonnable.BPA non conforme aux normes GAAP : 1,10 $ par actioncontre 1,01 par an, il y a un an. Les optimistes diront que cela laisse à l’entreprise la possibilité de se concentrer sur son objectif annuel. Les pessimistes diront que un bon trimestre ne garantit pas nécessairement un bon résultat pour les autres trimestres. C’est pourquoi la publication de ces données est très importante immédiatement.

Les entreprises de services réglementés gagnent grâce à l’exécution des politiques, et non grâce aux spéculations. Le modèle est simple : investir dans le réseau électrique, récupérer cet investissement grâce aux régulations, et en tirer des revenus stables. Avista dispose toujours de ce cadre en place.Plan de capital de 3,4 milliards de dollars pour 2026–2030Un mélange d’activités commerciales largement réglementées, et des retours autorisés en général autour de…ROE de 9,5 % à 11,45 %.

Cela est plus important que les titres de presse à court terme. Le marché ne paie pas pour des histoires liées aux prix de l’énergie. Il paie plutôt pour une entreprise capable de transformer les investissements en capitaux en un portefeuille d’actifs plus important et plus rentable au fil du temps.

La voie de revenus restante est le véritable tableau de bord.

Avista continue de guider vers…De 2,52 à 2,72 sur le EPS non GAAP des entreprises de services en 2026.Avec Q1 qui a déjà donné des résultats positifs.1,10 $ de bénéfice par action non conforme aux principes de gestion non GAAPDonc, il reste environ 1,42 à 1,62 dans les trois derniers trimestres, soit environ 0,47 à 0,54 de dollars par trimestre.

Si la direction indique que le rythme reste proche de ce niveau, les actions peuvent continuer à être considérées comme un actif stable. Si le rythme diminue, les investisseurs seront plus susceptibles de se demander si le plan de dépenses permet aux résultats financiers de progresser suffisamment rapidement.

La croissance doit être délibérée, et non accidentelle.

Ce n’est pas un titre de valeur à long terme en secret. Avista a présenté…Croissance des revenus d’utilité à long terme de 4 % à 6 %, avec uneUtilité attendue des revenus : Taux de croissance annuel composé de 5%et une3 % de dividendes sur la base du Taux de croissance annuel moyenC’est le modèle de commerce de base : des revenus plus lents et plus prévisibles, soutenus par des actifs réglementés.

Les dépenses de capital ne deviennent pas des bénéfices dès que un dollar est investi. Les projets doivent être construits, mis en service et intégrés dans la base des tarifs avant qu’ils ne contribuent aux profits. En ce sens, un trimestre instable ne doit pas remettre en question cette théorie. Deux trimestres de faible conversion seraient plus problématiques.

Ce qui est le plus important lors de l’appel

Le cas optimiste est simple : une grande partie des dépenses est liée à la fiabilité et à la résilience, y comprisDépenses pour la prévention des incendies sauvages et renforcement du réseau électriqueAvec des résultats réglementaires visant à favoriser un retour acceptable. Le cas bearish concerne le timing et les offsets. Le premier trimestre a également bénéficié de…Marge d’utilité provenant des cas de tarifs généraux et des bénéfices nets d’investissementSi Q2 est plus fiable pour ces éléments, le moteur d’utilité principal doit prouver qu’il peut maintenir les standards requis.

Faites attention à ces signaux lors de la conversation :

• L’administration est-elle toujours convaincue que le taux de performance pour l’année restante reste intact ?
• Les avantages liés aux taux de cas et les autres éléments non essentiels ont-ils aidé Q1 plus que prévu ?
• Est-ce que les dépenses de capital progressent suffisamment bien pour soutenir le cadre de croissance à long terme ?

Les revenus obtenus doivent encore correspondre au plan de dépenses.

Avista est également considérée comme une marque réputée pour ses revenus. L’entreprise propose…Dividende annuelle de 1,97 $ par action pour l’année 2026, tandis queLe EPS dilué pour l’année 2025 est de 2,36 dollars.Sur la base des bénéfices de l’année dernière, les distributions semblent couvrir tous les coûts.

Pour les investisseurs défensifs, c’est la première question : les dividendes peuvent-ils continuer à être payés, tant que l’entreprise continue de financer ses dépenses ? Le bilan permet au marché de croire que la direction a encore de l’espace pour agir. Avista s’est terminée en 2025 avec…Équité des actionnaires de 2,7 milliards de dollarsEt les activités régulées de cette entreprise devraient générer des revenus d’environ…ROE de 9,5 % à 11,45 %.

Comment le marché pourrait évaluer la sortie

Trigger supérieur :La gestion montre que le chemin des bénéfices continue de se déplacer versDe 2,52 à 2,72 dollars par action de 2026, en termes non GAAP pour les revenus d’entreprise.Sans compter sur des soutiens ponctuels.

Déclencheur négatif :Sur le papier, la situation semble acceptable, mais les dirigeants ne sont pas très sûrs de la rapidité avec laquelle les dépenses se transforment en bénéfices.

Signe d’alerte important :Si l’entreprise ne peut pas montrer une voie crédible pour revenir à une trajectoire de revenus saine après l’année dernière…EPS dilué en 2025 : 2,36 dollarsLes investisseurs peuvent commencer à considérer moins favorablement le coussin de dividendes et le plan de dépenses plus large.