Le succès de Bank of Hangzhou chez Aurora Mobile est une histoire de rétention, et non un titre de journal.

La version que l’utilisateur voit de cet accord est invisible, mais concrète : la Banque de Hangzhou a désormais transmis les notifications de son application bancaire mobile via le service JPush d’Aurora Mobile. Ainsi, les alertes concernant des transferts importants ou des mouvements de fonds apparaissent sur votre téléphone, même lorsque l’application bancaire est fermée ou inactuelle en arrière-plan. Sur le marché bancaire mobile chinois, cette particularité est importante, car les systèmes d’exploitation mobiles suspendent de plus en plus les applications en arrière-plan pour économiser de l’énergie. Une notification retardée concernant un mouvement de fonds est justement ce qui peut rendre le client anxieux, ou pire.

Le mécanisme est le point essentiel. Au lieu d’espérer que l’application de la banque reste active, JPush transmet des alertes à haute priorité…Canaux au niveau des fabricants chez Huawei, Xiaomi, OPPO, VIVO et les autres vendeurs – ainsi que le APNS d’Apple.– Ainsi, un message financier critique arrive sous forme de notification native en environ une milliseconde. Aurora souligne que son rôle est purement de transport.Il ne lit pas le contenu chiffré du paiement ; il ne collecte que les données minimales nécessaires.Et cela permet de respecter les exigences des banques régulées. Pour l’équipe d’ingénierie d’une banque, l’avantage est encore plus simple : une seule interface de code unifiée, plutôt que de devoir maintenir des intégrations distinctes pour chaque fabricant de téléphones.

Ce que les communiqués de presse ne vous disent pas

La Banque de Hangzhou est le nom le plus récent dans une longue série de logos financiers que Aurora parcourt : Banque de Suzhou, Banque de Zhangjiakou, China Everbright, China Post Securities, CICC… Et maintenant, Hangzhou. Chaque annonce ressemble à un événement de croissance isolé. Mais le fait essentiel, c’est que aucune d’entre elles ne peut influencer les chiffres trimestriels en soi.101,2 millions de yuans de revenus au dernier trimestre, soit une augmentation de 13 % par rapport à l’année précédente.Une seule abonnement bancaire représente une erreur de arrondi par rapport à cela. La question importante n’est pas de savoir si la Banque de Hangzhou est en mesure de gérer les choses, mais plutôt si le système d’abonnement en dessous fonctionne correctement.

C’est là que les preuves deviennent plus intéressantes que les titres des médias. Au deuxième trimestre…Les revenus provenant des services fournis par les développeurs – c’est le flux de revenus que ces transactions bancaires génèrent – ont atteint un niveau record de environ 79,9 millions de RMB. De plus, le taux de retenue en dollars a atteint un niveau historique de 106%.Un taux de rétention supérieur à 100 signifie que les clients existants paient plus qu’il y a un an. C’est le moteur fondamental d’une entreprise de type abonnement. Ce taux est passé de 103 % au premier trimestre à 106 % au deuxième trimestre – une progression progressive, qui est une bonne nouvelle. Le moteur de croissance est EngageLab, le produit vendu sur le marché mondial par Aurora.14,6 millions de dollars en revenus récurrents annuels en juin, soit une augmentation de 170 % par rapport à l’année précédente..

L’effet de dérive d’offset est tout aussi important. Le modèle plus ancien d’AuroraLe segment des applications verticales – les entreprises de grandes données qui existaient avant le changement vers la souscription – a diminué de 19 % annuellement au premier trimestre, pour atteindre environ 21,7 millions de RMB.L’entreprise met en place effectivement une transition vers un modèle de business lié aux données, afin de financer son développement dans le domaine des abonnements. C’est pourquoi la croissance des revenus totaux reste modeste, à 13 %. En même temps, les ventes liées aux abonnements, qui génèrent des marges plus élevées, augmentent rapidement. Mais c’est une question que les prochains communiqués de presse bancaires ne pourront pas répondre.

La partie sur laquelle un lecteur discipliné doit être honnête

JG est une société de petite taille, avec des activités de commerce limitées. En pratique, il n’y a pas de couverture quantitative significative de la part des vendeurs. La valeur actuelle, la croissance et les indicateurs de bilan ne permettent pas de faire une comparaison sectorielle fiable pour les investisseurs systématiques. Il est donc impossible de déterminer un classement véritable de cette société. On ne dispose que de données quantitatives rapportées par la société, ainsi que de certains résultats obtenus par les clients. Cette absence de données fiables doit être prise en compte comme une information réelle, plutôt que comme quelque chose à ignorer.

Cela détermine également où se trouve l’actif. Il s’agit d’un actif à haut risque, destiné à être utilisé dans des stratégies spéculatives, et non comme actif de base d’un portefeuille. Les risques liés à la Chine, le pouvoir discrétionnaire des régulateurs sur les données, la liquidité des petites entreprises, ainsi qu un taux de croissance global encore modeste, indiquent tous que l’actif ne vous causera pas de pertes si la théorie est fausse. Aurora a maintenant publié…Cinq quarts directs du bénéfice net selon les normes GAAPUn véritable tournant pour une entreprise qui perdait de l’argent il n’y a pas si longtemps… Mais un bénéfice avec des marges faibles, dans un secteur qui se réduit en taille, ne constitue pas encore une stratégie rentable.

Ce qui changerait les choses n’est pas le nouveau logo de la banque. C’est plutôt si la rentabilité et les revenus récurrents de EngageLab continuent d’augmenter, tandis que les activités de Vertical continuent de diminuer plus rapidement que le système de abonnements puisse les compenser. Jusqu’à ce que le système de abonnements dépasse clairement cette situation, tout cela sera payé par des communiqués de presse… Mais c’est encore à prouver.