August Buys : 4 valeurs du S&P 500 qui paient des dividendes, avec un rendement de 4,7% à 5,8%

Contexte d’août : éviter l’excitation, se concentrer sur un rendement durable.

Ce n’est pas le moment de chercher l’excitation. Le S&P 500 ne…Environ 2 % de réduction par rapport au niveau de clôture le plus élevé de tous les temps., et80 % de cette plus-value provient des actions technologiques.Cela fait que le marché semble étroit. Cela renforce également l’argument en faveur des actions d’entreprises ayant des revenus faibles. Dans cet article, une « entreprise sûre » est simplement une entreprise du S&P 500 qui offre un rendement élevé, et dont le modèle de business est suffisamment solide pour continuer à générer des revenus, même dans des conditions difficiles.

Le plus grand risque actuel est de payer trop cher pour obtenir une forte performance. Si le marché se refroidit, il serait mieux de récolter des bénéfices pendant que l’on attend. Néanmoins, l’histoire des dividendes n’est pas un bouclier magique, car…Réduction des dividendes de Walgreens en 2024C’est ce compromis qui est important : ce ne sont pas des idées enthousiasmantes, mais elles peuvent être plus utiles que de chercher les noms les plus populaires du marché.

Kimberly-Clark et Clorox : une demande plus stable sur un marché instable

Kimberly-Clark : la demande est prévisible en premier

Kimberly-Clark correspond au profil du « chien plus sûr » : les produits essentiels pour le quotidien tiennent généralement mieux la pression, par rapport aux produits de consommation discrétionnaires, lorsque la confiance des consommateurs diminue.4,74 % de rendementOffre des revenus, tandis que l’entreprise dépend des achats répétés de produits de base.

Clorox : un avantage supérieur et une barrière plus forte.

Clorox fait une situation similaire, avec une combinaison de rendement et de force de marque. Le cadre de analyse de Morningstar met en évidence sa force concurrentielle.large bouclier économiqueCela est important, car les actions à dividende plus sûres ne se mesurent pas seulement par le taux de rendement ; il s’agit plutôt de sociétés qui peuvent maintenir leurs prix et leur rentabilité même lorsque l’économie devient moins favorable.

La différence entre les deux est subtile, mais utile. Kimberly-Clark offre une base de revenus plus stable. Clorox, quant à lui, dispose d’un avantage concurrentiel plus fort, ce qui peut rendre ses dividendes plus stables lorsqu’il y a un cycle économique plus lent.

Altria et Verizon : des flux de trésorerie importants permettent des paiements élevés.

Altria : la génération de liquidités est plus importante que la croissance.

Altria figure sur cette liste pour une raison différente. Ce n’est pas une histoire de croissance ; c’est plutôt une histoire de génération de liquidités. L’entreprise a produit…Un flux de trésorerie annuel massif de 5 milliards de dollars ou plusC’est un signe pratique que les dividendes sont versés en fonction de l’avail de liquidités, et non à cause d’une certaine optimisme. Les risques réels sont donc la pression réglementaire et les tendances de la demande à long terme, et non une rupture évidente dans les paiements à court terme.

Verizon : un flux de trésorerie similaire à celui des entreprises de services publics, avec une dimension télécoms.

Verizon apparaît également dans la même…Analyse des données provenant de S&P Global Market Intelligence et MarketSmithCela montre que Altria se distingue parmi les entreprises à haute rentabilité du S&P 500, dotées d’un grand flux de liquidités gratuit. C’est le point fort de l’entreprise : elle génère suffisamment de liquidités pour offrir des distributions généreuses, même si la croissance est modeste. Le principal point de vigilance concerne le niveau de dettes et l’intensité de capital nécessaire ; cela peut devenir un problème si le capital nécessaire augmente plus rapidement que la génération de liquidités.

Pourquoi cette combinaison fonctionne bien sur un marché restreint et coûteux

Le point commun n’est pas la similarité ; c’est la complémentarité. Les entreprises figurant sur cette liste comptent sur une demande durable. Celles dont les flux de trésorerie sont importants comptent sur leur capacité à effectuer des paiements réguliers. Si le marché reste calme, la demande des consommateurs stable peut faire la plupart du travail. Mais si l’économie ralentit davantage, les grands flux de trésorerie deviennent plus importants, car ils permettent aux dirigeants d’améliorer leurs dividendes.

Les principaux risques : les historiques des dividendes passés sont utiles, mais ils ne garantissent pas la sécurité.

Ces opportunités sont attrayantes, mais elles ne représentent pas un gain financier gratuit. La question importante est de savoir si chaque entreprise peut continuer à générer des revenus si le marché cesse de valoriser les succès de croissance ordinaires.

Ce qui soutient la thèse

Un rendement élevé ne signifie pas nécessairement des difficultés. Selon les preuves disponibles…Les 10 actions de la S&P 500 ont généré plus de 5 milliards de dollars en flux de trésorerie gratuit au cours des 12 derniers mois.Et en plus, les dividendes annuels restent supérieurs à 4 %. Cela soutient l’idée que certains titres à rendement élevé offrent bien des revenus, et non seulement une histoire de titre défectueux.

Quelles erreurs peuvent encore se produire ?

Une longue histoire de distribution de dividendes est utile, mais ce n’est pas une promesse. Les « Dividend Aristocrats » sont des entreprises du S&P 500 qui ont…Ils ont augmenté leurs dividendes annuellement pendant au moins 25 ans consécutifs.Mais…Les aristocrates qui reçoivent des dividendes ne sont pas insensibles aux réductions de dividendes.Cela signifie que même les entreprises respectées peuvent faire face à des difficultés lorsque les conditions économiques se détériorent.

Le cas le plus pertinent en termes de désavantages est une réaction économique plus sévère qui pèse sur les dépenses des consommateurs, le remboursement de la dette et les conditions du crédit en même temps. C’est pourquoi ces entités doivent être considérées comme des variables liées aux revenus, et non comme des acteurs automatiquement bénéficiaires.

Comment utiliser cette liste en août

Utilisez ce quatuor comme une liste de surveillance pour effectuer des achats stratégiques, et non comme une liste de contrôle pour une action immédiate.