AUD/USD a déjà trouvé son niveau de support – le niveau réel se situe à 0,70, et non plus au niveau de support traditionnel.

L’annonce selon laquelle l’AUD/USD est “à proximité d’une zone de soutien importante” est une nouvelle d’hier. Ce couple a déjà testé cette zone de soutien, puis s’y est maintenu avant de rebondir. À partir du 6 août, l’AUD/USD se situait autour de 0,7035. Il a donc récupéré depuis le niveau le plus bas en juillet, qui était d’environ 0,6884.Un niveau de sept semaines proche de 0,71.L’histoire de soutien a été écrite en juin. La question maintenant est de savoir quoi faire pour assurer la reprise… et si une meilleure situation pourrait être plus proche que ne le suggère la situation actuelle.

La baisse de valeur en juin a sans doute été exagérée.

L’AUD/USD est tombé en dessous de 0,69 en juin, atteignantUne correction de 5,4 % par rapport à son plus haut niveau en mai, près de 0,7250.Cette baisse coïncide avec deux points de repère techniques importants : la moyenne mobile à 200 jours et le niveau bas en mars. Ces deux points se situent tous les deux autour de 0,69. Pour comprendre davantage, on peut noter que l’actif en question avait commencé l’année 2026 autour de 0,6680. Il a augmenté jusqu’à une valeur d’environ 0,71 en février, atteint un pic en mai, puis a chuté vers le niveau bas en mars. Vendre après avoir atteint cette combinaison de la moyenne mobile à 200 jours et du niveau bas précédent, après une baisse de plusieurs mois, représente typiquement une zone de fatigue pour l’actif en question.

Le marché a puni le dollar australien, tout en ignorant les données qui ne correspondaient pas à cette théorie. En juin, le solde commercial de l’Australie est passé à un excédent de 1,9 milliard de dollars australiens, contre un déficit de 2,4 milliards de dollars australiens en mai. Les exportations d’or et de minerai de fer ont contribué à cette amélioration, tandis que les importations se sont calmées. Le indice PMI a été revu à 53,2 en juillet, ce qui représente le niveau le plus élevé depuis janvier. Le secteur des services a atteint un niveau record depuis six mois, et la production industrielle est revenue à la croissance. Les dépenses des ménages étaient plus fortes que prévu. Tout cela ne signifie pas nécessairement que la monnaie doit baisser davantage. La baisse des prix est plutôt due à des actions de couverture rapide et à la dynamique du dollar américain, plutôt qu’à une détérioration de la situation économique australienne en général.

Le dilemme du RBA – et pourquoi il n’est pas considéré comme aussi important qu’il devrait l’être

La Réservebank d’Australie maintient le taux de réserve à 4,35 %, après avoir augmenté ce taux trois fois cette année. Sa prochaine réunion se tiendra le 11 août. Goldman Sachs a abandonné ses prévisions concernant une nouvelle hausse du taux de réserve par la Réservebank d’Australie.Inflation plus douceLe taux annuel moyen retravaillé est de 3,65 %, contre une prévision de 3,76 %. Goldman anticipe que la RBA maintiendra ce taux jusqu’en 2026, et commencera des réductions progressives en 2027, avec un objectif de 3,60 % d’ici la mi-année.

En théorie, ce changement vers une politique plus accommodante devrait pousser le AUD à se déplacer dans cette direction. Mais cela n’a pas suffi pour faire bouger le couple monétaire. La raison en est la situation du dollar. La faiblesse du dollar due à la réduction des tensions au Moyen-Orient – en particulier l’accord sur le corridor maritime entre l’Iran et l’Oman via le détroit d’Hormuz – a eu un effet positif sur les devises asiatiques. Le AUD a donc bénéficié de cet effet positif. Lorsque le dénominateur d’un taux de change s’affaiblit, le numérateur n’a pas besoin de faire grand-chose pour se redresser. Le AUD n’a pas été le principal moteur de cette reprise, car c’est plutôt la faiblesse du dollar et l’amélioration du sentiment risque qui ont joué un rôle important. Cette distinction est importante pour évaluer la pérennité de cette tendance.

La question actuelle de support n’est pas « où », c’est « à quelle profondeur ».

Avec le pair trading proche de 0,7035, le niveau de 0,70 constitue le point de soutien psychologique que les traders observent actuellement. En dessous de ce niveau, la zone de 0,6950–0,6960 a servi de zone de consolidation à la fin du mois de juillet ; elle sera le prochain point de soutien structurel. Le niveau de 0,69 – qui correspond au plus bas de mars et au moyenne des 200 jours – reste le principal point de soutien qui a fonctionné en juin.

La position technique a changé. Le mouvement à court terme montre une série de hausses et de baisses plus élevées depuis le niveau le plus bas en juillet. Un maintien au-dessus de 0,70 maintient l’attention sur le niveau 0,7050, puis sur la zone de résistance entre 0,71 et 0,72. Une rupture au-dessus de 0,72 indiquerait que la reprise plus large entre juin et juillet s’étend vers les sommets de mai. Mais la hausse rapide de 0,6884 à 0,71 en environ deux semaines augmente la possibilité d’une prise de profit à court terme, surtout avec la réunion de la RBA le 11 août, qui introduit un risque lié aux événements imprévus.

Je ne pense pas que les investisseurs doivent poursuivre cette hausse. La situation reste constructive, mais le meilleur rapport risque/rendement se trouvera probablement lors d’une correction vers 0.6950–0.6960, ou lors d’un nouveau test de 0.69 si la RBA annonce des mesures accommodatrices. Ces niveaux constituaient une bonne opportunité d’entrée après l’épuisement du marché en juin. Ils pourraient être une bonne opportunité à nouveau si le prix remonte.

Le cas plus général

Au cours des 12 derniers mois, le AUD/USD a augmenté d’environ 7,8 % à 8,4 %. Au cours du dernier mois, il a progressé de 1,5 %. La moyenne sur six mois se situe à 0,7052, ce qui signifie que les actions actuelles se situent approximativement à la même niveau que celui où le pair était principalement présent ces dernières années. Le prix est bien en dessous de son sommet de mai, à 0,7250. Cela signifie qu’il y a encore de la marge de progression si les facteurs clés qui influencent le marché continuent de se confirmer : la force des exportations de matières premières, la normalisation du dollar américain et l’attitude globale envers les risques financiers.

Mais la situation à court terme est celle d’une reprise qui doit encore être confirmée. La baisse de prix en juin, jusqu’à 0,69, peut être considérée comme un événement lié à une erreur de pricing, et non comme une rupture fondamentale. Les données commerciales et les indices PMI confirment l’idée que le AUD possède plus de résilience que ne le montrerait le graphique. L’effet positif du USD dû à la déescalade géopolitique est réel, mais il pourrait ne pas être durable si les marchés énergétiques réévaluent les conflits. De plus, la trajectoire politique de la RBA – qui maintient un niveau stable actuellement, avec des éventuelles réductions en 2027 – élimine l’un des facteurs traditionnels qui soutiennent le dollar australien.

Que faire ?

Pour ceux qui ont acheté près de 0,69 en juin ou début juillet, la théorie reste valable. Maintenir le prix au-dessus de 0,70 permet de préserver la structure de reprise du marché. Un objectif à 0,7050 représente le prochain niveau technique, tandis que la zone de 0,71–0,72 serait un signe indiquant une poursuite positive de la tendance haussière.

Pour ceux qui souhaitent entrer dans ce marché, l’entrée à 0,71 après deux semaines de progression n’est pas la meilleure opportunité. Le marché a probablement déjà intégré une certaine crainte de faiblesse du dollar. Une baisse vers 0,6950–0,6960, ou un réexamen du niveau 0,69, permettrait d’obtenir un rapport risque/bénéfice plus favorable. C’est là que…La moyenne mobile de 200 jours et le niveau bas de mars ont servi de soutien.La dernière fois. Si le prix revient là, la configuration de sursaturation de juin pourrait se reproduire.

Je réévaluerais ma position optimiste si le AUD/USD descend en dessous de 0,69. Une chute proche de ce niveau, avec une poursuite de la baisse, annulerait l’idée que la baisse de juin constitue une opportunité d’achat. Jusqu’alors, la reprise depuis la zone sous-valeur semble être une tendance constructive, mais il suffit d’un meilleur point d’entrée pour en tirer profit.

Ne vous laissez pas tromper par les titres qui indiquent une proximité avec le niveau de soutien, afin d’acheter à 0,71. Il est possible que le prix soit plutôt à 0,6950.