ASML se classe en tête du graphique des chiffres d’activité quotidiens, grâce à l’essor de l’IA qui entraîne un volume de transactions record.

Aperçu du marché

Le 13 août 2026, ASML Holding NV a connu une forte augmentation de l’activité de marché et du cours des actions, ce qui reflète l’intérêt accru des investisseurs pour cette société spécialisée dans les équipements semi-conducteurs. Les actions de l’entreprise ont terminé en hausse de 2,09 %, ce qui indique une tendance positive dans les transactions récentes. Cette performance positive s’accompagnait d’une liquidité exceptionnelle : le volume total des transactions atteignait 2,30 milliards, ce qui permettait à ASML de devenir le titre le plus vendu sur le marché. Ce volume élevé montre bien l’intérêt intense porté par ASML, en raison de son rôle crucial dans la chaîne d’approvisionnement mondiale et des développements récents concernant cette société. La combinaison de l’augmentation significative du prix et des valeurs de transactions record indique une forte confiance des investisseurs dans les perspectives à court et moyen terme de l’entreprise, surtout en raison des fluctuations du marché général, où les indices futurs présentaient des résultats mitigés et les données macroéconomiques offraient un contexte complexe.

Facteurs clés

Le principal facteur qui a contribué aux performances récentes d’ASML est la confirmation par la société de sa trajectoire de croissance à long terme, basée sur sa position dominante dans le domaine de la lithographie à ultra-violet extrême (EUV). ASML a renouvelé ses prévisions de chiffre d’affaires pour l’année 2030 : les revenus devraient se situer entre 44 et 60 milliards d’euros, avec des marges brutes estimées entre 56 % et 60 %. Ces prévisions reposent en grande partie sur la demande croissante pour les infrastructures liées à l’intelligence artificielle, qui continue de pousser vers l’utilisation de puces logiques et de mémoires avancées. La capacité financière d’ASML est également renforcée par une stratégie de allocation des capitaux qui vise à retourner une grande partie du capital aux actionnaires via des dividendes accrus et des rachats d’actions. Cela permet de assurer une certaine stabilité financière et d’attirer les investisseurs en période de volatilité du marché. Cette clarté stratégique a contribué à renforcer la confiance des investisseurs, permettant au titre d’ASML de augmenter de près de 4 % pendant les sessions de trading pré-session avant l’explosion récente du cours, car les investisseurs espèrent un boom des semi-conducteurs drivés par l’intelligence artificielle.

En plus de la direction à long terme, les indicateurs opérationnels récents ont montré une performance exceptionnelle. Au deuxième trimestre 2026, ASML a enregistré des ventes nettes s’élevant à 9,33 milliards d’euros, soit environ 500 millions d’euros de plus que les prévisions de consensus. Le bénéfice net a atteint 2,92 milliards d’euros, soit environ 300 millions d’euros de plus que les prévisions. Le taux de marge brute est resté stable à 54 %, grâce aux performances solides dans le secteur de la gestion de la base installée, qui a généré 2,8 milliards d’euros au cours du trimestre. Le PDG, Christophe Fouquet, a qualifié l’ordre de commandes reçus au cours du premier semestre de “extrêmement fort”. Il a également souligné que les clients accélèrent leurs plans d’expansion de capacité afin de répondre aux besoins liés aux infrastructures IA. En réponse, la direction a augmenté ses prévisions de chiffre d’affaires pour l’année 2026 à 43–45 milliards d’euros, soit une hausse significative par rapport à la fourchette de 36–40 milliards d’euros précédente. Cette orientation stratégique reflète la confiance de l’entreprise dans la poursuite de taux de croissance élevés, avec des augmentations de capacité prévues pour les systèmes EUV et DUV immersion, estimées à 30 % par an.

Cependant, l’élan de la valeur action n’est pas exempt de obstacles : les risques géopolitiques et liés aux clients continuent de peser sur le sentiment des investisseurs. Des rapports indiquent que le principal client d’ASML, TSMC, refuse de baisser les prix du système EUV. Le directeur financier Roger Dassen a reconnu lors de la conférence annuelle que, bien que l’environnement actuel de la demande offre plus de flexibilité en matière de prix, les changements de prix immédiats seront limités par les délais de commande longs. Cette dispute tarifaire introduit une incertitude quant à l’évolution des marges bénéficiaires au-delà de 2026. De plus, les contrôles d’exportation menés par les États-Unis sur les équipements semi-conducteurs vers la Chine restent un problème persistent. Bien que ASML affirme que la Chine représente environ 20 % de ses ventes en 2026, principalement grâce aux outils DUV pour les applications logiques traditionnelles, les lois américaines visant à renforcer ces restrictions pourraient modifier significativement le marché cible et affecter les revenus futurs.

Les indicateurs techniques indiquent également un changement de momentum pour l’action, ce qui soutient l’augmentation des prix récente. Les analyses récentes montrent que le prix d’ASML est tombé en dessous de sa plus basse bande de Bollinger à la fin du mois de juillet ; c’est un schéma qui, historiquement, précède les tendances hausses dans la plupart des cas. De plus, l’oscillateur RSI indique une transition d’une tendance baissière vers une tendance haussière, après avoir quitté la zone sous-évaluée. L’indicateur de momentum est passé au-dessus du niveau zéro à la mi-août, et le MACD est devenu positif peu après. Les données historiques montrent une forte probabilité d’une poursuite de l’appréciation des prix suite à de tels signaux. L’action a également dépassé son moyenne mobile à 50 jours à la mi-août, ce qui confirme un changement de tendance, passant de baissière à haussière. Ces signaux techniques, combinés avec la force fondamentale liée à la demande impulsée par l’IA, constituent une base solide pour l’activité de trading et l’augmentation du volume récent.