Les marchés asiatiques voient un gain hebdomadaire, car les craintes liées aux hausses des taux de la Fed se dissipent… Mais ne vous attendez pas à une réelle relance économique.

Les craintes liées à une hausse progressive des taux d’intérêt s’atténuent, ce qui aide l’Asie. Mais cette reprise semble encore provisoire.

La reprise de l’Asie semble réelle, mais elle ressemble davantage à…Boule de lancement risque-à-croissance fragileC’est bien mieux qu’une situation stable et sans problèmes. Le principal changement est simple : la pression sur les taux d’intérêt aux États-Unis s’est atténuée suffisamment pour permettre aux investisseurs de respirer un peu plus librement, même si la situation macroéconomique globale reste inégale.

Un contexte politique plus doux des États-Unis a changé la situation.

Il y a quelques jours, l’anxiété liée à l’inflation due au conflit en Iran a poussé les traders à fixer des prix…Plus de 50 % de chances d’une hausse des taux d’intérêt de la Fed.Les chances ont dépassé 50 % pour la première fois.Puis les données sur le marché du travail aux États-Unis sont arrivées. La croissance des emplois en juin s’est ralentie considérablement ; les chiffres des mois précédents ont été révisés à la baisse. Cette tendance conservatrice a donc pris fin.Les données économiques négatives ont érodé les attentes des traders.De là, le marché s’est redressé rapidement : des rapports ultérieurs indiquaient une probabilité de un sur trois pour une hausse en juillet.Avec une probabilité d’un sur trois de voir une hausse des taux..

Cela est important, car les actions asiatiques restent sensibles aux actions de Washington en ce qui concerne les taux d’intérêt. Lorsque cette pression diminue, les marchés régionaux peuvent se remettre sur pied, même si la situation globale reste complexe.

Pourquoi la fenêtre peut se fermer rapidement

Les investisseurs doivent rester vigilants, sans se laisser abuser. La même psychologie qui favorisait les craintes liées à l’inflation peut changer si les titres concernant l’inflation ou les prix du pétrole reprennent leur importance. Ce week-end, les tensions dans le Moyen-Orient ont contribué à faire baisser le cours du Brent et a atténué certaines inquiétudes liées à l’inflation. Cependant, les risques dans la mer Rouge restent présents. En même temps, les bonnes nouvelles concernant les dépenses en IA ont également contribué à améliorer l’atmosphère sur le marché. Néanmoins, Reuters continue de qualifier l’état d’esprit du marché de fragile.Les craintes liées aux actifs connectés à l’IA diminuent, mais l’émotion reste fragile..

Si le contexte économique plus stable persiste, la reprise peut se poursuivre. Sinon, l’Asie reste trop exposée pour être considérée comme sortie de l’urgence.

La Corée du Sud et le matériel lié à l’IA montrent où se concentre la concurrence.

Le contexte plus doux est important, mais la question plus pertinente est où les fonds seront utilisés une fois la peur passée. En Asie, le retour à la normale est…Pas large et détendu.C’est un secteur concentré, réflexif, et qui reste étroitement lié aux besoins en matériel informatique.

L’huile et la courbe des États-Unis contribuent à cela, mais pas de manière équitable.

La dernière cassette prend en charge ce canal.Le pétrole brut de Brent a chuté de 5,2 % à 91,73 dollars le baril.Cela a atténué une source de panique qui alimentait les craintes hawkistes. En même temps, la courbe des États-Unis a fourni aux actions un signal plus clair.Les taux d’intérêt des obligations du Trésor à long terme restent élevés.Même si la pression sur les actifs à court terme s’atténue. Le marché boursier sud-coréen KOSPI a également augmenté de 14 %, car les craintes liées aux pertes liées à l’IA se dissipent. Cela montre que l’Asie réagit non seulement face à des taux plus favorables, mais aussi face aux meilleures chances que les taux ne entraîneront pas de nouvelles pertes dans les actifs risqués.

La demande en IA agit toujours comme la gravité du marché.

Le point clé pour les investisseurs est la concentration des actions. Il ne s’agit pas d’une hausse générale dans tous les marchés. C’est plutôt une hausse qui se concentre autour de sociétés qui peuvent encore bénéficier de la demande en infrastructures liées à l’IA.

La piste la plus claire vient du mois dernier. En avril, les marchés émergents…Surtout, elle a surpassé les actions des marchés développés.Et l’Asie de l’extérieur du Japon a même réussi mieux que cette région économique plus large. Les marchés d’Asie du Nord, en particulier, ont bénéficié de la demande liée à l’évolution des technologies de l’IA, ce qui a soutenu les entreprises de semi-conducteurs et les exportateurs de matériel informatique.

C’est à la fois une opportunité et une piège. Si la confiance dans les investissements en IA reste forte, ces marchés peuvent continuer à se démarquer, tant que le contexte des taux reste faible. Mais si les investisseurs estiment que le cycle économique ralentit plus tôt que prévu, cette même concentration pourrait entraîner une baisse plus rapide des valeurs.

Comment regarder la configuration sans confondre une rerating avec une séance complète de repos ?

Le commerce ici est sélectif, pas cérémonieux.Le rapport sur les emplois aux États-Unis, peu prometteur, a jeté de l’eau froide sur la situation.Dans l’histoire de la marche imminente, le curseur approprié est…CME FedWatchCela permet de suivre les prix auxquels les traders fixent les prix pour les contrats sur les Fed Funds à 30 jours, et non les valeurs que les commentateurs souhaitent voir se réaliser.

Une lecture sensée est…Asie sélective ex-JaponAvec une tendance vers la domination du matériel lié à l’IA, mais seulement tant que la pression des taux d’intérêt aux États-Unis et les tensions monétaires restent maîtrisées. Il s’agit encore d’une période de temps favorable pour agir, mais pas encore d’un moment où tout est possible.

Que surveiller maintenant

• Prix fixés par la Fed :Vérifiez si les données de CME FedWatch indiquent une augmentation des chances d’une autre hausse des taux d’intérêt.
• Huile :Vérifiez si le marché se remet en mouvement et reprend le marché de l’inflation.
• L’leadership en IA :Vérifiez si la Corée du Sud et les marques de matériel associées continuent de être en tête.Les craintes liées aux actifs connectés à l’IA s’atténuent, mais l’ambiance est fragile..
• Soutien politique :Le sentiment général a été renforcé en avril par une…Secteur technologique piloté par l’IADonc, tout perte de leadership serait importante.
• Géopolitique :Les tensions croissantes au Moyen-Orient maintiennent les prix du pétrole près d’un record en un mois.Un rappel que ce commerce de secours peut s’inverser rapidement si les tensions renaissent.

Si ces signaux restent contenus, la fenêtre est toujours ouverte. Si ils changent, cela ressemble moins à une véritable accélération de la situation, et plus à une réévaluation temporaire de l’état d’inquiétude.