Appel téléphonique d’Arteris : conflits liés aux droits d’auteur de Psycuity, affirmations concernant la croissance des centres de données, et comptes financiers de Cycuity en difficulté.

Date de l'appel6 août 2026

Résultats financiers

• Revenus24,1 millions de dollars, soit une augmentation de 46 % par rapport à l’année précédente.
• EPS$0,30 de perte nette diluée par action, non conforme aux normes GAAP
• Marge brute87 % (GAAP) ; Le taux de marge brute selon les normes non GAAP n’est pas indiqué.
• Marge d’exploitationPerte d’exploitation non conforme aux normes GAAP de 4,6 millions de dollars

Guidance:

• Les revenus prévus pour l’année 2026 seront compris entre 3 et 1 million de dollars.
• On estime que le chiffre d’affaires en 2026, plus les redevances, sera compris entre 99 et 103 millions de dollars.
• Les prévisions de revenus pour l’ensemble de l’année 2026 ont été relevées à une fourchette de 95 à 98 millions de dollars (avant cela, elles étaient de 91,5 à 94,5 millions de dollars). Cela représente une augmentation de 37 % par rapport à l’an dernier, à mi-temps.
• On s’attend à une perte opérationnelle non GAAP pour l’ensemble de l’année 2026 de 10 à 7 millions de dollars.
• Les flux de trésorerie non conformes aux normes GAAP pour l’ensemble de l’année 2026 devraient être positifs, entre 5 et 9 millions de dollars (inchangés).
• Attendez à recevoir les résultats d’exploitation non conformes aux normes GAAP dès le quatrième trimestre 2026.

Commentaires sur les affaires commerciales:

Croissance des revenus et des revenus par unité vendue :

• Arteris a enregistré un record.revenude24,1 millions de dollarsPour le Q2 2026, ce qui représente un44%Augmentation annuelle et dépassement de la limite supérieure de leur fourchette de prévisions.
• L’entrepriseACV plus royaltiesatteint99,5 millions, aussi en haut44%Année après année.
• Cette croissance était alimentée par des transactions importantes dans les domaines de l’informatique d’entreprise et de l’automobile, ainsi que par une demande accrue en matière d’infrastructure pour l’IA.

Flux de commandes solide et diversification des clients :

• Arteris a atteint un record.Commandes en attenteet une44%augmentationrecettesAvec une augmentation saine du nombre de designs par an.
• Aucun client ne représentait plus que…10%Revenus pour la première moitié de 2026.
• Cette diversification et ce fort flux de transactions ont été soutenus par la demande dans de nombreux domaines, notamment le calcul informatique pour les entreprises, l’automobile, l’aérospatiale et l’électronique de consommation.

Évolution des data centers et de l’infrastructure IA :

• L’informatique d’entreprise représentait en moyenne…29%Des revenus d’Arteris’ ACV, plus les royalties, sur les quatre derniers trimestres.
• La demande croissante pour les puces destinées aux centres de données et aux infrastructures d’IA a contribué significativement au développement de l’entreprise.
• Cette tendance est motivée par la nécessité de disposer de semi-conducteurs performants et économe en énergie, afin de soutenir les charges de travail complexes liées à l’intelligence artificielle et les opérations de transfert de données dans les centres de données.

Croissance dans les applications automobiles et de l’IA physique :

• Les applications automobiles, y compris la conduite autonome et les systèmes d’assistance au volant avancés, montrent une forte demande pour les produits d’Arteris.
• La mise en œuvre par Li Auto de la technologie Arteris dans les puces de conduite autonome illustre cette tendance. Les contributions initiales en termes de royalties commencent dès que les véhicules sont livrés.
• La demande est alimentée par le besoin de performance, d’efficacité énergétique, de sécurité et de confiance dans les semi-conducteurs essentiels pour les systèmes automobiles et autres systèmes d’IA physique.

Augmentation du RPO et perspectives de revenus :

• Arteris’RPOÀ la fin du Q2 2026, le chiffre total était…135 millionsAvec l’espoir que plus de la moitié de ces éléments sera reconnu comme des revenus au cours des 12 prochains mois.
• L’entreprise a augmenté ses prévisions de revenus pour l’année entière.95 à 98 millions de dollarsCela reflète la force continue du marché des semi-conducteurs et un bon départ pour le troisième trimestre.
• L’optimisme vient de l’engagement fort des clients et de l’espoir que la force du marché continuera.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• La direction a déclaré qu’ils ont atteint le sommet de leur fourchette de prévisions, et qu’ils ont obtenu des revenus record ainsi que des revenus par action record, en plus des redevances. Ils constatent une « force continue » dans la société, et un « bon début du troisième trimestre, avec une croissance de revenus forte », et ils estiment que l’entreprise est sur la voie de la rentabilité.

Q&R:

• Question de Kevin Gerrigan (Jefferies)Pouvez-vous parler plus en détail de la partenariat étendu avec Arm et Psycuity ? Devrions-nous considérer cela comme un accord de licence, afin d’obtenir des redevances ? Et cela a-t-il remplacé une solution concurrente ? Ou s’agit-il plutôt d’une opportunité inédite ?
  RéponseC’est une opportunité en pleine expansion, pas un produit générant des royalties pour l’instant. ARM utilisera cette technologie pour assurer la sécurité matérielle dans les conceptions de processeurs.

• Question de Kevin Gerrigan (Jefferies)L’ajout de Psycuity vous permet-il d’obtenir une taux de redevance plus élevé auprès des clients ?
  RéponseNon, pour l’instant, c’est un produit sans droits d’auteur. Cependant, il pourrait y avoir des opportunités à venir avec des modèles basés sur des services.

• Question de Josh Bacalter (TD Cowan)Pouvez-vous préciser davantage sur la victoire du studio de design américain sur une plateforme ASIC ? Est-ce un nouveau client ? Pouvez-vous également indiquer quel type d’applications il s’agit, ainsi que le calendrier pour que cette contribution financière soit effective ?
  RéponseCe n’est pas un client nouveau, mais plutôt un client de petite taille qui existait auparavant. L’accord concerne la fourniture de puces pour les hyperscalers dans les data centers. Les revenus sont générés grâce aux modèles de business de ces entreprises.

• Question de Josh Bacalter (TD Cowan)Pouvez-vous évaluer l’ampleur de l’opportunité liée à Li Auto ? Et peut-être aussi, quelle est la taille globale du marché automobile en Chine dans votre portefeuille de royalties ? Quelle pourrait être cette taille au cours des prochaines années ?
  RéponseLi Auto est une entreprise de véhicules électriques de taille moyenne, avec des volumes significatifs et en croissance. Les revenus liés aux licences d’utilisation des technologies automobiles augmentent au cours des trois premières années, puis atteignent un niveau stable. Cependant, l’impact à long terme est encore à être étudié.

• Question de Martin Yang (Ouvert)L’évolution des directives annuelles concerne-t-elle la rentabilité ? La majorité de ces changements concerne-t-ils l’augmentation des impôts sur les salaires ? Y a-t-il également une augmentation des dépenses opérationnelles ?
  RéponseLa majorité de la baisse dans les prévisions des revenus d’exploitation est due aux impôts sur les salaires en France inattendus liés à la attribution des RSU. De plus, des effets négatifs sont causés par les activités gouvernementales à marge faible et les commissions de vente plus élevées.

• Question de Martin Yang (Ouvert)Pourriez-vous nous indiquer comment les revenus liés aux royalties devraient évoluer au cours de la deuxième moitié de l’année ou en 2017 ?
  RéponseLa croissance des royalties est un peu plus lente sur le long terme en raison de facteurs exceptionnels. Cependant, la croissance sur les 12 derniers mois est de 67 % par rapport à l’année précédente, ce qui est bien supérieur au taux de croissance annuel moyen de 30 à 40 % sur le long terme.

• Question de Suji De Silva (Roth Capital)Peut-être pouvez-vous parler des domaines où vous constatez la plus forte croissance en dehors de vos centres de données liés aux véhicules et à l’IA. Cela nous aiderait à comprendre où se situe la croissance. En ce qui concerne les activités commerciales, elles ont été très fortes au cours du trimestre. Quels sont donc les domaines qui contribuent à cette croissance ?
  RéponseLa croissance est largement répartie entre différents secteurs : les centres de données sont les principaux acteurs, mais on observe également une forte présence dans les microcontrôleurs, l’industrie automobile, les FPGA embarqués et le marché de la mémoire. Aucun client ne représente plus de 10 % des revenus totaux.

• Question de Suji De Silva (Roth Capital)Pouvez-vous parler de l’endroit où ces clients de centres de données en matière d’IA ont atteint un point de rupture, au point de passer à vous pour obtenir des solutions ? Quelles étaient les solutions qu’ils utilisaient avant ? Était-ce une solution développée en interne ?
  RéponseLes hyperscalers utilisent une combinaison d’achat de puce commerciale, de développement en interne et d’externalisation auprès de partenaires. Ils trouvent un équilibre entre ces différentes méthodes en fonction des besoins de charge de travail.

• Question de Maddy DePaola (Rosenblatt)Comment imaginez-vous que le cycle de production des produits d’IA physique pourra se comparer au cycle de vie des centres de données et de l’automobile en termes de génération de revenus par droit d’utilisation ?
  RéponseOn s’attend à ce que les cycles d’IA physique soient plus rapides que ceux du secteur automobile, mais plus lents que ceux des centres de données. En effet, ces cycles impliquent des exigences en matière de sécurité et de fiabilité fonctionnelle similaires à celles du secteur automobile, mais nécessitent un temps de mise en production plus rapide pour les différents types de tâches.