Si l’on regarde le rapport quotidien de Cathie Wood pendant un certain temps, on commence à voir que ces actions semblent générer des profits pour les investisseurs. Les 10 et 11 août 2026, Ark Invest a annoncé trois actions qui méritent plus qu’un simple titre dans les médias : une vente de Nvidia, une augmentation des actions de Cloudflare, et une réduction de deux jours des actions de Deere. Pour les investisseurs concernés, la vraie question est de savoir si ces actions signifient quelque chose de significatif pour agir en conséquence – ou s’il s’agit simplement d’actions que Ark fait tous les jours. Ma conclusion : il s’agit d’une confirmation des facteurs qui se trouvent déjà dans les fondamentaux des entreprises, avec peu de bruit quant à la taille des actions ; pour Deere, c’est plutôt une mise en garde. Aucune de ces actions n’est en soi une décision qui peut influencer le marché.
Voici ce que montrent ces informations. Le 10 août, Ark a acheté122 422 actions Nvidia, valant environ 26,6 millions de dollarsCela a entraîné une baisse des valeurs de cinq fonds : ARKK, ARKQ, ARKW, ARKF et ARKX. Le même jour, la société a ajouté 58 142 actions de Cloudflare (NET) à ARKK et ARKF, soit environ 18,1 millions de dollars. De plus, elle a commencé à vendre des actions de Deere (DE) : 60 458 actions pour un montant d’environ 36,8 millions de dollars le 10 août, et encore 32 426 actions pour un montant d’environ 19,76 millions de dollars le 11 août. Au total, cela représente environ 56,6 millions de dollars pour les fonds ARKK et ARKQ.
Ark a acheté Nvidia pour environ 26,6 millions de dollars, et Cloudflare pour environ 18,1 millions de dollars. Parallèlement, elle a réduit les dépenses de Deere de 56,6 millions de dollars entre le 10 et le 11 août. La réduction de dépenses du 10 août était la plus importante en termes de montant.
| Ticker | Valeur approximative (en USD) | Actions échangées |
|---|---|---|
| NVDA | 26.6 | 122422 |
| NET | 18.1 | 58142 |
| DE | 36.8 | 60458 |
| DE | 19.8 | 32426 |
Maintenant, le contrôle de la taille des fonds n’est plus prédominant dans les titres de presse. Une acquisition par Nvidia d’une valeur de 26,6 millions de dollars, répartie en cinq parts, représente environ 5 millions de dollars par fonds ; une réduction de 56,6 millions de dollars sur deux jours pour Deere représente bien une diminution réelle de cette participation. Mais il s’agit plutôt d’une opération de régularisation visant à s’adapter aux volumes massifs que Ark gère. Les performances d’Ark sont très instables : les fonds phares d’Ark ont connu une forte baisse après le pic du dernier cycle. C’est justement pourquoi une information publiée en un seul jour ne constitue pas une indication fiable. Il convient de lire ces informations comme une confirmation des actions menées par les entreprises concernées, et non comme une validation basée sur la taille des fonds.
Nvidia : Acheter la baisse – Le marché a créé l’occasion.
L’acquisition de Nvidia (NASDAQ: NVDA) peut être décrit comme une situation où Cathie Wood se retrouve face à une situation difficile… mais c’est une vision erronée. Ark est entré dans une baisse du marché pour une raison précise et identifiable. Nvidia a chuté de 2,86 % après que les investisseurs soient inquiets en raison de son plan de lever plus de 500 milliards de dollars en capitaux externes pour financer l’infrastructure de l’IA, en s’alliant avec Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs et KKR.
Il est important de comprendre ce qui a effrayé le marché avant de décider d’acheter. Les plateformes de financement permettent aux clients de Nvidia…Emprunter pour acheter des pucesAu lieu de payer le coût total à l’avance, cela permettrait de réduire la charge du bilan liée à l’achat d’infrastructures en fonction de la demande en IA. Le marché a constaté un problème de circularité : Nvidia vendait les équipements et finançait les acheteurs, ce qui concentrait le risque financier autour de son propre cycle de production. Le marché a donc refusé cette solution.
La question est de savoir si cette peur est justifiée par les chiffres. Selon les données d’Ainvest, Nvidia a connu une croissance des revenus de 56 à 69 % par an au cours des deux derniers trimestres, avec un taux de marge brute d’environ 74 %. Le titre est évalué à environ 60 fois les bénéfices futurs, contre environ 34 fois les bénéfices historiques. Cette valorisation ne fait sens que si cette croissance continue, ce qui explique pourquoi l’achat de Ark représente une mise en garde contre une réaction excessive du marché. L’hypothèse optimiste s’effondre si la structure de financement devient un problème de crédit ou de cycle économique – si les emprunts sont remboursés – ou si les dépenses en capital liées à l’IA ralentissent suffisamment pour entraver la croissance des revenus.
Cloudflare : Ark Backing, la mise en place de l’Internet Agentique
L’ajout de Cloudflare correspond parfaitement aux objectifs d’innovation d’Ark. En effet, le catalyseur est une histoire sur la direction que prend Internet. Le PDG de Cloudflare a proposé d’aider SpaceX Starlink à gérer la pression liée au trafic d’IA – un titre qui place l’entreprise dans le cadre des interactions entre machines, juste au moment où Ark ajoute des actions en bourse.
Pendant cette journée unique, Ark a ajouté 58 142 actions de Cloudflare, d’une valeur d’environ 18,1 millions de dollars, à ARKK et ARKF. Il convient de noter cette différence : le chiffre de 30 millions de dollars, souvent cité, pourrait représenter les ajouts cumulés sur plusieurs jours récents. En effet, seule l’opération du 10 août a été vérifiée indépendamment. Il convient donc de calculer la taille des positions en fonction du montant constaté pour cette journée unique, et non en fonction du montant plus élevé.
Le secteur d’activité derrière cette campagne est plus fort que ne le laisse penser le commerce quotidien seul. Cloudflare a augmenté ses revenus au deuxième trimestre 2026.36 % en glissement annuel, pour un montant de 696,1 millions de dollars.Et les revenus annuels totaux ont atteint une fourchette de 2 864 à 2 870 millions de dollars – une cible qui représente une augmentation par rapport au taux de récupération du deuxième trimestre. De plus, les obligations de performance restantes, ainsi que les revenus contractés qui n’ont pas encore été reconnus, ont augmenté de 35 % en glissement annuel. Cette croissance est la réalité de l’éventualité optimiste ; la proposition de Starlink n’est qu’une décoration.
C’est une supposition selon laquelle le trafic d’agentes IA – ou du trafic machine à machine piloté par des agents IA – se transformera en revenus concrets au rythme que Cloudflare est capable de générer. Cette hypothèse s’affaiblit si cette transformation s’arrête, et si les marges restent menacées en raison des coûts liés à la restructuration et aux infrastructures nécessaires pour repenser son modèle commercial. Comme pour Nvidia, l’action de Ark confirme ce que l’entreprise dit déjà dans ses rapports financiers ; mais cela ne crée pas de nouvelles informations.
Deere : Un pas en avant vers la force, et non vers la panique.
La réduction de Deere est probablement le produit qui sera le plus mal interprété. Deux jours consécutifs de ventes…60 458 actionsle 10 août et32 426 actionsLe 11 août – on dirait une sortie nerveuse. Le contexte indique autre chose. Selon les données d’Ainvest, Deere a connu une hausse de environ 30,8 % depuis le début de l’année ; le cours de l’action est donc proche de 31 fois les revenus futurs. Cependant, les chiffres réels ne montrent rien de significatif.
Les chiffres trimestriels de Deere varient en fonction des saisons de plantation : le deuxième trimestre budgétaire, de février à avril, est le plus important. Donc, les données sont irrégulières. La tendance significative est que la puissance des bénéfices s’est stabilisée. Le EPS pour le deuxième trimestre 2026 était de 6,55 $, soit une variation quasi nulle par rapport à 6,64 $ l’an dernier. En même temps, les revenus ont augmenté.
Les revenus et le EPS diminuent au fil des trimestres, avec un pic saisonnier au deuxième trimestre. La situation économique difficile dans l’agriculture explique la réduction de ses revenus de près de 56,6 millions de dollars lors de la réunion du 10-11 août 2026.
| Période | Revenus (USD B) (B) | EPS dilué (USD) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | 11.387 | 6.29 |
| Q4 2024 | 9.275 | 4.55 |
| Q1 2025 | 6.809 | 3.19 |
| Q2 2025 | 11.171 | 6.64 |
| Q3 2025 | 10.357 | 4.75 |
| Q4 2025 | 10.579 | 3.93 |
| Q1 2026 | 8.001 | 2.42 |
| Q2 2026 | 11.778 | 6.55 |
On tranche le bœuf en morceaux, dans l’espoir de faire une hausse des actions, alors que les résultats financiers restent stables. On fait ainsi une sortie pour réaliser des profits, et non pour fuir. Le signal d’avertissement est réel, mais mineur : la société guide…Réalisations nettes pour l’exercice 2026 : seulement 4,5 à 5 milliards de dollars.Et les commentaires de décembre 2025 ne montrent aucun rebond rapide dans l’économie agricole américaine. Les prix doux des cultures entravent les budgets d’équipements des agriculteurs. Ark a échangé Deere depuis des années – la valeur de cette action était d’environ…1,04 % de son portefeuille d’actifsAu début de l’année 2025 – et une réduction d’environ 56,6 millions de dollars par rapport à une période de baisse économique – cela montre que c’est une gestion des positions, et non un abandon. Cette réduction semble prémonitoire si la situation économique dans le secteur agricole persiste ; mais elle peut aussi sembler prématurée si les résultats opérationnels du deuxième trimestre se révèlent être le point bas cyclique.
Quoi regarder ?
Le verdict honnête : le dossier commercial d’Ark est un élément de confirmation, et non un facteur déterminant. Il occupe une position basse dans l’échelle des preuves – les chiffres et les valeurs boursières propres aux entreprises constituent la véritable preuve. Les signaux qui comptent vraiment…
- Accumulation ou distribution. Il reste à voir si Ark continuera à ajouter de la valeur à NVDA et NET au cours des prochains jours, ou si elle commencera à les réduire. Un jour ne représente que du bruit ; une direction stable sur plusieurs déclarations est un signe important. Une décision de vendre pourrait alors nuire aux confirmations données.
- La structure de financement et les dépenses de construction de Nvidia. Il reste à voir si cette plateforme de 500 milliards de dollars deviendra un problème lié aux crédits ou à des problèmes cycliques. De plus, il est à déterminer si les dépenses en capital de l’hyperscaler pour l’IA diminueront suffisamment pour perturber la croissance des revenus.
- Les calculs de conversion de Cloudflare. Il reste à voir si la croissance du trafic lié à l’agentic-AI continuera de représenter 35 % de la croissance actuelle du RPO. De plus, il est important de savoir si les marges restent stables en raison des coûts liés à la restructuration et aux infrastructures.
- L’économie agricole, et non la situation financière. Les résultats d’exploitation de Deere au deuxième trimestre sont plutôt stables, et les prévisions pour l’année entière se situent entre 4,5 et 5 milliards de dollars. Cela indique que la reprise économique n’a pas encore atteint des niveaux significatifs. Si la dépression économique persiste, alors le réduction des coûts était une bonne décision. Si le deuxième trimestre s’est avéré être un point bas, c’était plutôt tôt pour en parler.
Le seuil pour ce que signifient ces transactions est la confirmation de la tendance du marché. Ark ne dit rien aux propriétaires d’Nvidia ou de Cloudflare qui n’était pas déjà établi au cours des dernières trimestres. Il indique aux propriétaires de Deere quelque chose de simple : il est judicieux de chercher à profiter d’une augmentation de prix dans un contexte de cycle économique faible. Laissez les fondamentaux guider les décisions, laissez le fichier des transactions servir uniquement comme contrôle secondaire. La direction de l’accumulation, la structure de financement, la conversion en RPO par Cloudflare et l’économie agricole détermineront ce qui se passera ensuite. Les transactions sont simplement des changements de comportement des entreprises. Les entreprises, c’est l’histoire.
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