Arista contre AppLovin en 2026 : Lequel des deux entreprises technologiques mérite le plus votre argent ?

Les gains de Miss d’AppLovin et d’Arista sont une comparaison pertinente.

Un quart de temps suffisant peut faire basculer une valeur action dans n’importe quelle direction. AppLovin a récemment montré que même une entreprise en croissance rapide peut être évaluée de manière moins favorable lorsque le marché cesse de valoriser les produits “bonnes” et commence à exiger des produits de qualité supérieure. Après un…1,2 % des revenus manquentUn déficit de 1,5 % en EBITDA ajusté, et les prévisions de revenus et d’EBITDA pour le troisième trimestre étant inférieures aux attentes, les actions ont chuté de 21 %. Pour les investisseurs, la leçon est simple : lorsque les attentes sont élevées, une petite défaillance peut rapidement affaiblir la confiance.

Arista, en revanche, a commencé avec beaucoup d’énergie. Elle a réussi à…Just un peu plus de 3 milliards de dollars de revenus au deuxième trimestre.Et puis, les prévisions annuelles ont été portées à environ 12,6 milliards de dollars, soit une croissance d’environ 40 %. De même important, la direction a indiqué que cette force se répandait dans tous les domaines.Tissus à échelle étendue, routage à échelle croissante, switchage dans le centre de données frontal, campus, entreprise et routagePlutôt que de compter sur un seul segment spécifique d’IA. AppLovin continue de générer des flux de trésorerie solides.863,3 millions de flux de trésorerie gratuitsDans le Q2, mais en fonction des données disponibles aujourd’hui, Arista semble être la meilleure option pour l’achat en 2026.

Arista Networks gagne en popularité dans plus d’un secteur lié à l’IA.

La question clé n’est pas de savoir si la demande en réseaux d’IA est réelle. Après les premiers essais d’Arista…3 milliards de dollars par trimestreEt une croissance des revenus de 37,7 %… Cela est déjà évident. La question difficile est de savoir si l’entreprise devient une plateforme de réseautage plus large, ou si elle ne gagne simplement que la majorité des tâches urgentes.

La guidance donnée pour la troisième fois indique une largeur.

Arista a établi des directives pour l’année 2026.Pour la troisième fois, cela représente environ 12,6 milliards de dollars.Il est indiqué qu’il y a une croissance d’environ 40 %. Les dirigeants considèrent que cette croissance se distribue de manière équitable entre les différents domaines liés à l’IA : les systèmes de routage à grande échelle, le traitement des données au niveau du centre de données, les infrastructures de campus, les entreprises, et le routage. Cette diversité est importante. Si la croissance était limitée à un seul produit, les investisseurs pourraient facilement considérer cela comme une augmentation temporaire des dépenses en investissements dans l’IA. Mais lorsque la croissance se manifeste dans plusieurs domaines, cette tendance semble plus durable.

L’adoption par les clients rend cette histoire plus complète.

Arista a également indiqué que l’adoption des systèmes AI dans les infrastructures s’est accrue, passant de 4 à 5 clients en 2024 à plus de 100 clients cumulés. Cela ne prouve pas que cette tendance soit sans risques, mais cela indique que l’entreprise s’en sort bien au-delà d’un petit ensemble de projets initiaux. Si l’standardisation de l’Ethernet continue dans les réseaux AI à échelle grandissante, et si le réseautage à grande échelle reste une catégorie en développement, Arista pourrait capter la demande sur une plus grande partie de l’infrastructure.

Le compromis est que le scénario optimiste dépend toujours de la persistance de cette largeur. Si la croissance se réduit à une seule voie liée à l’IA, ou si les dépenses des hyperscalers diminuent plus rapidement que prévu, l’action peut être décevante.

La mise en œuvre d’AppLovin reste solide, mais le marché exige désormais plus de preuves.

Le problème d’AppLovin n’est pas la rentabilité. C’est que les investisseurs veulent maintenant des preuves concernant les prochaines étapes de croissance, et non plus une simple confirmation des résultats précédents.

Q1 et Q2 ont montré une force opérative rare.

Dans le premier trimestre, AppLovin a livré184 millions de dollars de revenusUn taux de marge EBITDA ajusté de 85 %, ainsi que 1,29 milliard de dollars de flux de trésorerie gratuits. C’est une performance exceptionnelle. Même après la récente baisse des prix, l’entreprise a tout de même réussi à produire…863,3 millions de flux de trésorerie gratuitsDans la phase Q2.

Puis est venu le rapport du deuxième trimestre. Les revenus ont augmenté.192 millions de dollarsLes ventes ont augmenté de 52,8 % en glissement annuel, mais elles ont quand même dépassé les prévisions de revenus. Le EBITDA a également été inférieur aux attentes. Les prévisions pour le troisième trimestre, soit 2,07 milliards de dollars de revenus et 1,73 milliard de dollars d’EBITDA, étaient légèrement inférieures aux attentes des analystes. C’est pourquoi l’action a été vendue. Le marché ne se questionnait pas vraiment sur la capacité de l’entreprise à générer des liquidités, mais plutôt sur si la croissance pouvait rester sur cette pente raide.

Les prochains trimestres détermineront si la confiance peut être rétablie.

Le test à court terme est simple : AppLovin doit dépasser les attentes de revenus de 2,07 milliards de dollars pour le troisième trimestre. Il doit également montrer que son EBITDA et ses flux de trésorerie restent inférieurs à ces attentes. Si cela se réalise, la confiance des investisseurs peut être restaurée rapidement. Sinon, les investisseurs pourraient continuer à considérer cette action comme une entreprise très rentable, dont le taux de croissance pourrait déjà atteindre son maximum.

Pour l’année 2026, Arista semble être la meilleure option d’achat, tandis qu’AppLovin est le nom de la liste de surveillance qui convient le mieux.

Pourquoi Arista dispose d’une configuration plus propre.

Arista est une meilleure option aujourd’hui pour les investisseurs qui souhaitent avoir des preuves claires de la demande en infrastructures en expansion. La direction a déjà donné des indications approximatives…3,30 milliards de dollars de revenus au troisième trimestreaprès unePremier trimestre : 3 milliards de dollarsEt elle a relevé ses prévisions pour l’année 2026 àEnviron 12,6 milliards de dollars, ce qui représente une croissance de 40 %.Ce n’est pas une histoire qui exige des investisseurs qu’ils imaginent un retournement futur ; c’est plutôt une histoire dont la mise en œuvre récente est déjà avérée.

Pourquoi AppLovin a encore besoin de confirmation

AppLovin reste un acteur puissant dans le domaine de la génération de revenus en espèces. Mais pour l’instant, c’est une entreprise plus discrète, qui attend de voir comment les choses se passent. Oui, l’entreprise continue de produire des bénéfices.863,3 millions de flux de trésorerie gratuitsau Q2, et l’action a déjà absorbé…Diminution de 21 %Après cette erreur… Mais le message du marché est clair : il exige des confirmations, et non simplement des résultats financiers impressionnants. La question immédiate est de savoir si les prévisions pour le troisième trimestre, soit 2,07 milliards de dollars de chiffre d’affaires et 1,73 milliard de dollars d’EBITDA, se réaliseront vraiment, ou s’ils resteront juste des prévisions de base.

Que regarder ensuite

Pour Arista, surveillez si la croissance continue à se manifester dans plusieurs domaines de produits, plutôt que de se concentrer sur un seul secteur d’IA. Pour AppLovin, surveillez si, au prochain trimestre, les prévisions deviennent réalistes et si la courbe de croissance continue de s’élever.