Arista à 40x contre 59% de croissance pour AppLovin :quel titre technologique a de la marge pour progresser en 2026 ?

Le retrait d’Arista et l’augmentation d’AppLovin reflètent différentes émotions du marché.

En une nuit, Arista semblait faible, tandis qu’AppLovin était en pleine dynamique. Ce contraste reflète l’atmosphère du marché en 2026 : Arista subit un effet de surévaluation après une baisse brutale, tandis que AppLovin continue de profiter de sa dynamique après un trimestre impressionnant. Les investisseurs pourraient donc laisser passer cette tendance récente…9 % de baisse sur une semaineC’est étonnant que le modèle d’évaluation implique encore un rendement de 83 %. Pour Arista, cette baisse n’a pas l’air d’une défaillance liée à l’IA, mais plutôt une réaction aux inquiétudes concernant la valeur des actifs et la rapidité avec laquelle la demande se transforme en revenus concrets. En revanche, AppLovin suit un schéma classique de hausse et de baisse après…Augmentation de 59 % des revenusMême après une…Réinitialisation après les bénéficesEn ce qui concerne le cours des actions, les attentes restent liées à une exécution continue.

Arista est sous-évaluée en raison de l’incertitude quant au timing des résultats, tandis qu’AppLovin est récompensée par ses résultats actuels. Les deux actions peuvent encore augmenter, mais le décalage d’évaluation semble plus important, car la peur a eu un impact plus fort sur les prix à court terme.

Les débats sur le timing des interactions entre Arista Faces augmentent, même si les revenus liés aux réseaux d’IA augmentent également.

Le marché continue de revenir vers…Évaluation et déploiement temporelCette débat est importante, mais elle peut masquer l’élan de fonctionnement. Arista vient de publier ses…Premier trimestre avec un chiffre d’affaires de 1 milliard de dollarsLes revenus liés aux réseaux d’IA ont doublé pour atteindre 1,5 milliard de dollars au cours de l’exercice 2025. La direction prévoit des revenus de 3,25 milliards de dollars pour l’année 2026. Néanmoins, les actions se négocient toujours à un ratio de environ 40 fois les bénéfices futurs. Après cette réduction des prix récente, cela indique que les investisseurs se concentrent encore sur la manière dont la demande en IA se traduira en revenus stables, plutôt que sur toute indication de récession économique.

Pourquoi le nombre multiple reste-t-il controversé ?

Le problème est que davantage de composants liés à l’IA pourraient se tourner vers le protocole Ethernet. Cela pourrait rendre la couche de réseau plus importante dans les dépenses liées aux infrastructures d’IA. Arista sera bénéficiaire si cette tendance se poursuit, car la demande augmentera en raison du trafic d’IA, des ports supplémentaires et des mises à niveau à haute vitesse.

Les objections sont réelles. Les sceptiques soulignent encore la concurrence intense dans le domaine de l’infrastructure informatique, les risques liés aux chaînes d’approvisionnement, ainsi que la concentration des clients parmi les grandes entreprises qui achètent des services cloud. La question centrale n’est pas de savoir si Arista est une entreprise forte. C’est plutôt de savoir si les investisseurs continueront à exiger davantage de preuves que les dépenses liées à l’infrastructure informatique permettront de soutenir un ratio de valeur élevé.

Ce dont le marché a probablement besoin ensuite

L’action ne nécessite pas une narration parfaite. Elle a besoin de preuves que le moment de déploiement est stable, et que la demande en IA se transforme en revenus prévisibles. Si ces preuves apparaissent, l’hésitation actuelle pourrait ressembler davantage à une ancre temporaire qu’à un plafond permanent.