Le pari de 410 milliards de dollars d’Ares : Pourquoi l’IA, les crédits privés et les activités secondaires sont-ils importants maintenant

Ares dirige la croissance vers le crédit, les activités secondaires et l’IA.

La base d’actifs de Ares, qui s’élève à environ 410 milliards de dollars, ne se limite pas à grandir ; elle évolue vers des stratégies qui deviendront plus importantes si les marchés deviennent plus difficiles à gérer.

La société a récemment publié des résultats.Recettes record de 36 milliards de dollarsCela a permis à AUM de atteindre environ 671 milliards de dollars, et les actifs payants ont augmenté d’environ 410 milliards de dollars, soit une hausse de 17 % par rapport à l’année précédente. La direction affirme que les opportunités de déploiement se développent dans les domaines du crédit, de l’infrastructure et des actifs secondaires. De plus, l’IA aide à améliorer les décisions d’investissement et l’efficacité opérationnelle. Cette combinaison de facteurs est importante, car les retraits plus lents sur le marché public rendent les solutions privées plus attrayantes.Les activités liées aux IPO et aux fusions-acquisitions ralentissent.Les entreprises restent plus longtemps privées, ce qui renforce l’idée que le crédit privé et les financements secondaires sont des moyens efficaces pour maintenir le flux de capitaux.

Le principal débat se concentre toujours sur le crédit privé. Les optimistes voient des taux d’intérêt plus bas, moins de pression sur le marché, et des signes que l’activité de prêt se reconstruit. Les pessimistes, quant à eux, pensent qu’il y aura un cycle de crédit plus difficile, plus de risques, et que une augmentation des stocks entraînera des pertes plus importantes. Le scénario à court terme est viable uniquement si des prix plus favorables et une meilleure exécution des contrats compensent les difficultés du marché.

Le crédit privé reste le moteur principal.

Credit offre toujours une base de tarif plus stable.

Le crédit privé reste le moteur principal de trésorerie d’Ares. Le marché est à…1,7 trillions de dollars en actifs sous gestionOn s’attend à ce que le montant atteigne plus de 3 billions de dollars d’ici 2028. Pour un gestionnaire expérimenté, cela est important, car le modèle est relativement simple : générer des dettes, collecter les intérêts, et réinvestir les flux de trésorerie tant que les emprunteurs restent financièrement soutenus. Cela peut constituer une source de revenus plus stable que l’attente de fusions-acquisitions ou de sorties sur marché qui permettent de réaliser des profits supplémentaires.

La configuration actuelle est ce qui rend cette classe d’actifs intéressante. Ares a dit que les investisseurs voient…Des taux d’intérêt plus élevés et moins de concurrence.De plus, les responsables de la gestion ont indiqué que les activités d’emprunt direct commencent à se remettre sur pied. En pratique, les prêteurs disposent maintenant de plus de liberté que l’année dernière pour déterminer les prix des risques de manière plus précise, et éviter ainsi les transactions les moins rentables.

Les produits secondaires apportent de la liquidité et une plus grande flexibilité du portefeuille.

Les secondaires ont dépassé leur rôle de « vanne d’évacuation ».

Les secondaires répondent à une nécessité similaire de allocation de capitaux, mais sur une période plus rapide.Les transactions secondaires en 2025 ont augmenté de 41 %, atteignant environ 226 milliards de dollars.Le marché ne ressemble plus vraiment à une sortie d’urgence, mais plutôt à un canal de fonctionnement normal. Les investisseurs peuvent répondre aux besoins en liquidité, réduire les sur-liquidations et réajuster leurs positions sans attendre une clôture lente ou une vente nette des actifs.

Cela change la nature d’un avantage compétitif. Les prochains gagnants ne seront peut-être pas les entreprises qui se contentent de participer à la phase primaire ; ils pourraient être ceux qui sont capables d’acheter, vendre, combiner et réévaluer les actifs de manière plus intelligente. Un marché du crédit privé d’une valeur de 1,7 trillion de dollars en actifs cumulés permet de créer suffisamment d’inventaires pour que un marché secondaire fonctionne correctement. Si un gestionnaire est capable de gérer ces inventaires mieux que ses concurrents, cela peut aider à protéger les rentes lorsque le cycle économique devient difficile.

Pourquoi ce couple est important dans ce cycle

Ensemble, ces deux stratégies couvrent différentes parties du cycle économique. Le crédit permet de créer des spreads à long terme ; les options, quant à elles, offrent une possibilité d’investissement lorsque les marchés deviennent instables ou illiquides. Cela explique pourquoi Ares affirme que les investisseurs trouvent toujours des opportunités, malgré les années de croissance sur les marchés privés.

Le principal risque reste la qualité de crédit. Le crédit privé entrera en 2026…Environnement le plus difficile depuis 2008Et plus de 100 milliards de dollars ont été collectés pour des fonds de crédit destinés à résoudre les problèmes financiers ou à exploiter des opportunités. Si le niveau de pression augmente, les stocks devraient être plus disponibles. Cependant, les pertes réelles pourraient également augmenter.

L’IA n’a d’importance que si elle améliore le processus de souscription, la gestion des sources et les marges bénéficiaires.

Ares se positionne comme une solution qui permet à la plateforme de devenir plus efficace, même lorsque les marchés deviennent plus difficiles. Dans le domaine du crédit privé et des activités secondaires, l’avantage n’est pas seulement le capital investi ; il s’agit également de pouvoir traiter plus de signaux, plus rapidement et avec une meilleure discipline. Ares affirme qu’elle utilise l’IA pour…Améliorer les décisions d’investissement et l’efficacité opérationnelleCe qui est le plus important lorsque…Les marchés sont proches de leur apogée.Et la discipline de la valorisation devient plus importante.

Quelle intelligence artificielle serait nécessaire pour fournir cela

Le cas d’usage est simple. Si l’IA aide dans tous les aspects liés au sourcing, à l’évaluation des risques et au suivi du portefeuille, alors elle devrait être mise en pratique directement, plutôt que de rester dans des termes de marketing. Les arguments clairs seraient :

• Meilleure gestion des approvisionnements et du tri dans l’inventaire secondaire.
• Un souscription plus cohérente et moins de surprises après la clôture.
• Détection plus précoce de la détresse du emprunteur
• Une capacité d’équipe plus élevée et des marges d’exploitation plus propres, car l’entreprise reste grande.

Le verdict

Ares n’a pas besoin de l’IA pour rester rentable ; son historique de financement montre déjà la demande pour cette plateforme. Mais sur un marché où…Les transactions secondaires en 2025 ont augmenté de 41 %, atteignant environ 226 milliards de dollars.EtPlus de 100 milliards de dollarsLes technologies peuvent aider les leaders à se démarquer des concurrents plus petits, en leur permettant d’adopter des stratégies de crédit plus efficaces et opportunistes.

La thèse s’affaiblit si les efforts de collecte de fonds diminuent, si les activités secondaires ne parviennent pas à maintenir leur dynamique récente, ou si la qualité des crédits se détériore plus rapidement que les prix ne s’améliorent. Ce sont les signaux qui comptent le plus à présent.