Les revenus des archers diminuent, mais les transactions avec Boeing contribuent à une réorientation.

Archer Aviation (ACHR) a publié ses résultats pour le deuxième trimestre de l’année fiscale 2026 le 10 août 2026. Les résultats montrent une situation financière complexe : la croissance des revenus est stagne, mais les acquisitions stratégiques ont permis au groupe de changer de trajectoire.

Alors que le chiffre d’affaires par action selon les normes GAAP était de -0,34 $, ce qui correspondait aux attentes, les revenus de l’entreprise s’élevant à 5 M$, ne dépassent pas significativement les chiffres des périodes précédentes. Les objectifs stratégiques se concentrent sur la clôture de l’opération avec Boeing d’ici fin année. Les activités commerciales seront situées à Los Angeles et au Texas. L’entreprise conserve une situation financière solide : elle possède 1,56 milliard de dollars en liquidités et équivalents à la fin du trimestre, ce qui lui permet d’accélérer son expansion dans les secteurs de la défense et de l’IA.

Revenus

Les revenus totaux d’Archer Aviation ont augmenté de 0,0 % pour atteindre 5 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, contre zéro au deuxième trimestre 2025. Les dépenses opérationnelles ont augmenté de 28 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, en raison des investissements dans les essais de vol, les procédures de certification et la production de l’avion Midnight. De plus, l’entreprise a développé ses activités à l’aéroport de Hawthorne et a progressé dans le développement de son modèle de base IA ZEE.

Bénéfices/Revenu net

Archer Aviation a réduit ses pertes à 0,34 dollar par action au deuxième trimestre 2026, contre 0,36 dollar par action au deuxième trimestre 2025. Cela représente une amélioration de 5,6 %. Par ailleurs, le bénéfice net de l’entreprise a augmenté à -263,20 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, soit une hausse de 27,8 % par rapport aux -206 millions de dollars enregistrés au deuxième trimestre 2025. Il est intéressant de noter que, au deuxième trimestre 2026, l’entreprise a atteint un nouveau record pour le bénéfice net du deuxième trimestre fiscal, ce qui constitue la plus haute valeur en un an. Les résultats en termes de EPS indiquent une amélioration modeste de l’efficacité opérationnelle, mais l’augmentation des pertes nettes montre également des dépenses de capitaux importantes.

Action des prix

Le cours de l’action d’Archer Aviation a chuté de 2,34 % lors du dernier jour de cote, mais a augmenté de 29,34 % au cours de la dernière semaine complète de transactions. Depuis le début du mois, il a augmenté de 29,07 %.

Revue de l’action des prix après les bénéfices

Je peux effectuer un test de backtesting pour l’opération « acheter ACHR en cas de perte de chiffre d’affaires, puis garder l’action pendant 30 jours ». Cependant, il n’y a qu’un seul événement où les revenus ont diminué dans les données dont je dispose. Lors de cet événement, l’opération ne s’est pas bien déroulée.

ACHR a publié ses résultats financiers le 10 août 2026. Le chiffre d’affaires a dépassé les attentes, avec une augmentation de 3,06 millions de dollars. La publication des résultats financiers s’est faite après la clôture boursière. En utilisant les prix de clôture les plus récents, le rendement sur 30 jours, depuis la clôture avant la publication des résultats jusqu’à la clôture du 9 septembre 2026, est de -13,1%.

Résultat du backtest

• Déclencheur : Perte de revenus de l’ACHR le 10 août 2026

• Entrée : clôture avant la publication des résultats, 7 août 2026 = 6,26 $.

• Sortie : 30 jours de trading plus tard, clôture le 9 septembre 2026 = 5,45 $.

• Retour en 30 jours : -13,1 %

Ce que cela implique

Avec un seul point de données, je ne peux pas considérer cela comme un test statistiquement valide sur plusieurs trimestres. Mais cette seule observation est claire : pour ACHR, l’idée de « acheter les revenus manquants » s’est révélée inefficace au cours d’une période de 30 jours.

Ma lecture

Cela ne prouve pas que les stratégies de défaillance en matière de revenus ne fonctionnent jamais pour l’ACHR. Cela montre simplement qu’un seul événement de défaillance en matière de revenus a entraîné une baisse de revenus de 30 jours. Pour un test réel, il faudrait au moins 10 à 20 événements de revenus, divisés en groupes où les revenus sont supérieurs ou inférieurs à la moyenne, afin que le résultat ne soit pas influencé par un seul facteur.

Si vous le souhaitez, je peux également utiliser la configuration opposée chez ACHR : acheter lorsque les revenus sont en hausse. Ainsi, vous pouvez comparer si les performances de cette entreprise sont meilleures ou moins bonnes que celles des autres entreprises similaires.

Bien que l’échantillon soit limité, les données indiquent que les pertes financières ne déclenchent pas automatiquement des opportunités d’achat pour cette action. Les investisseurs devraient prendre en compte le contexte stratégique plus large, y compris les acquisitions récentes de Boeing, lors de l’évaluation des réactions de prix à court terme en fonction des rapports financiers.

Commentaire du PDG

Le PDG, Adam Goldstein, a souligné l’évolution stratégique d’Archer en tant que plateforme aérospatiale et de défense diversifiée, grâce à l’acquisition de Wisk Aero, Insitu et SkyGrid de Boeing. Cet investissement est financé par la participation stratégique de Boeing dans cette entreprise. Il a également insisté sur l’accélération du programme automatique VTOL Halo/Thunder, ainsi que sur l’utilisation de la technologie ZEE AI pour améliorer la sécurité dans le domaine de l’aviation. Les progrès commerciaux incluent des vols réussis entre différentes villes, et Archer prévoit de lancer ses opérations sous le cadre du eIPP du Président américain au Texas cet année-ci. Goldstein exprime une grande confiance dans la stratégie à double usage d’Archer : les revenus liés à la défense et la technologie contribueront mutuellement au développement de l’entreprise de taxis aériens, tout en maintenant un contrôle strict sur les dépenses financières.

Direction

L’entreprise prévoit de finaliser l’accord avec Boeing avant la fin de l’année, à condition que les autorisations réglementaires soient accordées. Les opérations commerciales devraient commencer dans la région de Los Angeles, depuis l’aéroport de Hawthorne, au cours des prochains mois. Par la suite, les opérations seront lancées sous le cadre de l’eIPP du White House au Texas d’ici la fin de l’année. Parmi les objectifs de l’infrastructure, il y a celui de mettre en place le consortium ACES afin d’assurer la recharge interopérable sur plus de 250 sites aux États-Unis d’ici 2030. L’entreprise vise également à rendre la technologie d’autonomie sur la plateforme Halo/Thunder plus efficace pour les besoins militaires, avant de l’appliquer aux taxis aériens pour passagers une fois que la FAA aura donné son approbation. Archer espère générer des revenus significatifs grâce à l’intégration de ZEE et SkyGrid, tout en maintenant une situation financière solide, avec environ 1,6 milliard de dollars en liquidités et équivalents de liquidités à la fin du deuxième trimestre.

Nouvelles supplémentaires

Archer Aviation a récemment annoncé un accord transformateur visant à acquérir trois filiales de Boeing : Wisk Aero, SkyGrid et Insitu. Cet accord combine des capacités dans les domaines du vol autonome, des avions électriques capables de décoller et d’atterrir verticalement (eVTOL), ainsi que des systèmes d’aéronefs non pilotés (UAS). Wisk offre une grande expérience dans le domaine des avions eVTOL de six générations, avec plus de 1 700 essais de vol. SkyGrid apporte des technologies de gestion automatisée du trafic aérien, tandis qu’Insitu se spécialise dans les systèmes d’aéronefs non pilotés pour les missions de renseignement, de surveillance et de reconnaissance. L’accord inclut également un partage technologique, permettant à Boeing de conserver accès aux technologies clés de vol autonome de Wisk pour ses avions commerciaux et militaires. De plus, Archer Aviation a souligné les progrès réalisés en termes de certification pour sa phase 4, ce qui promet une mise en service commerciale prochaine pour son avion Midnight. L’entreprise a également indiqué un volume exceptionnel d’options, ce qui reflète l’intérêt du marché pour sa stratégie aérospatiale à double usage.