Archer Aviation dirige le volume de marché, malgré une diminution des chiffres d’exploitation de 300 millions de dollars.

Aperçu du marché

Les actions d’Archer Aviation Inc. (ACHR) ont connu une contraction notable dans l’activité de négociation et le cours des actions le vendredi 14 août 2026. La valeur des actions est tombée de 5,02 %, ce qui représente un changement par rapport à la dynamique importante observée au cours de la semaine précédente. Le volume des transactions reflète une diminution significative de l’intérêt des investisseurs par rapport à la veille, avec un chiffre d’affaires total de 0,30 milliard de dollars. Cela représente une baisse de 27,91 % en termes de valeur des transactions quotidiennes. Cependant, les actions restent parmi les actions les plus actives sur le marché, en termes de volume de transactions. Malgré cette baisse intraday, les actions d’Archer Aviation ont connu une hausse de environ 45 % au cours des cinq derniers jours, suite à une série d’annonces importantes concernant l’entreprise. Néanmoins, les actions restent en baisse d’environ 10 % depuis le début de l’année, ce qui montre les tensions entre l’enthousiasme spéculatif à court terme et les valeurs fondamentales à long terme dans le secteur des eVTOL.

Facteurs clés

Le principal facteur qui explique la volatilité des prix chez Archer Aviation récentement est l’acquisition stratégique de trois unités commerciales clés de Boeing Co : Wisk Aero, Insitu et SkyGrid. Cette transaction, annoncée plus tôt cette semaine, représente un changement fondamental dans le modèle d’affaires d’Archer Aviation. Elle la transforme en une entreprise spécialisée dans les technologies aérospatiales et de défense. En retour, Boeing recevra une participation élevée dans les actions d’Archer Aviation, soit environ 19,75 %, ainsi que des options et le droit de nommer un directeur au conseil d’administration d’Archer Aviation. Les investisseurs considèrent cette acquisition comme une confirmation importante de la viabilité technologique et commerciale d’Archer Aviation, ce qui signifie qu’une longue relation de partenariat sera établie avec l’un des plus grands groupes aéronautiques du monde. Cette acquisition devrait augmenter les revenus annuels d’Archer Aviation de plus de 200 millions de dollars, principalement grâce à Insitu, qui exploite déjà un business rentable lié aux drones de défense dans 35 pays, et qui a accumulé près de 2 millions d’heures de vol autonome.

Les résultats financiers publiés au début du mois d’août ont fourni des informations plus nuancées concernant cette acquisition. Archer a enregistré un bénéfice par action de -0,34 $, ce qui correspond aux attentes de Wall Street. Cela indique qu’il n’y a pas de surprises négatives en termes de rentabilité. Cependant, les chiffres globaux montrent une situation plus positive : les revenus ont atteint 5 millions de dollars, contre des estimations moyennes de environ 1,9 million de dollars. Cela signifie que Archer commence à générer des revenus grâce aux activités de défense, de test et de services, même si ses opérations principales liées aux vols commerciaux restent encore en phase de développement. L’entreprise a terminé le trimestre avec une position solide en liquidités : 1,56 milliard de dollars en espèces et en investissements à court terme, ce qui constitue un soutien important pour financer les coûts de développement et d’intégration. Néanmoins, le taux de dépense en espèces reste élevé : les dépenses opérationnelles ont atteint 156,4 millions de dollars, et le montant total de retrait de liquidités a été de 215,3 millions de dollars. Cela souligne la nature intensément capitalisée de la stratégie de croissance de l’entreprise.

En regardant vers l’avenir, la direction a indiqué que le bénéfice avant impôts et charges pour le troisième trimestre serait compris entre 170 millions et 200 millions de dollars. Cela signifie que les dépenses importantes liées aux efforts de développement et de certification ne devraient pas diminuer à court terme. Cette prévision renforce l’idée que Archer est une entreprise à forte croissance, mais avec des dépenses importantes. L’attitude des investisseurs montre qu’ils accordent plus d’importance aux objectifs stratégiques et à la diversification des revenus qu’à la rentabilité immédiate. Les revenus provenant des unités acquises par Boeing sont considérés comme un facteur important pour équilibrer les comptes de l’entreprise, même si le secteur eVTOL continue de nécessiter des investissements importants.

Les progrès opérationnels avec l’avion Midnight de Archer ont également contribué à l’optimisme récent. L’avion est entré dans la quatrième et dernière phase du processus de certification de type de la FAA. C’est un jalon important pour tout fabricant d’eVTOL qui souhaite entrer en activité commerciale. L’entreprise a effectué plus de 150 vols d’essai pilotés, y compris un vol aller-retour complet entre Salinas et Monterey, en coordination avec la Federal Aviation Administration. Ces vols servent de modèle pour les opérations commerciales futures, notamment pour les Jeux Olympiques de Los Angeles, ainsi que pour des routes en Texas, en Floride et à New York. Bien que la certification reste un processus incertain et risqué, atteindre cette phase finale permet aux investisseurs de disposer d’une date précise et de réduire l’incertitude concernant le chemin vers la commercialisation.

En dehors des mises à jour immédiates concernant l’acquisition et la certification des produits, Archer cherche à développer son écosystème grâce à des partenariats stratégiques et des innovations technologiques. L’entreprise travaille sur la plateforme aérienne hybride Halo/Thunder en collaboration avec Anduril, avec une livraison prévue pour l’année 2029. De plus, Archer a lancé ZEE, un modèle de base d’IA spécifique à l’aéronautique, capable de prédire les trajectoires des avions en temps réel. Cela permettra à Archer de générer des revenus liés au logiciel à haut taux de marge dès l’année suivante. La création du Consortium for Electric Skyways (ACES) permettra également à Archer de mettre en place une infrastructure de recharge à plus de 250 sites de taxis aériens d’ici 2030. Ces initiatives, combinées à l’accord avec Boeing, permettent à Archer de passer d’une entreprise spéculative à une plateforme aérospatiale plus diversifiée. Cependant, les risques liés à l’exécution et les problèmes de dilution restent des facteurs importants que les investisseurs doivent surveiller.