AppLovin : -9 %, Nebius : +48 % : Le marché Nasdaq Red Close était en réalité une rotation des investissements en IA

Le véritable signal était la séparation entre AppLovin et Nebius.

Le clôture en rouge du Nasdaq ressemblait moins à une réaction de retrait des risques, qu’à un moment propice pour choisir des actions à investir. AppLovin était encore en train de se remettre de…Diminution de 52 % en 2026Pendant que Nebius terminait la séance.34.14%Dans cette perspective, le marché semblait se concentrer sur celui dont l’histoire de croissance en matière d’IA offrait les preuves les plus claires de demande actuellement.

Nebius est récompensé en raison de la forte demande pour les infrastructures d’IA.

Nebius semblait être la bonne opportunité pour les investisseurs en termes de projets d’investissement en IA sur le marché. Il a enregistré une croissance des revenus de 454 %, un EBITDA positif après ajustements, et des signes de dynamisme commercial, avec notamment un accord de calcul informatique de plus de 1 milliard de dollars. Pour les investisseurs, cette combinaison signifie que la demande se transforme en revenus et marges, sans nécessiter de grandes suppositions.

AppLovin possède toujours un fort pouvoir de levier opérationnel, mais sa confiance est encore fragile.

AppLovin continue de réaliser des résultats opérationnels impressionnants. Ses revenus ont augmenté de 53 % par rapport à l’année précédente, son taux d’EBITDA s’est élevé à 84 %, et il a généré 863 millions de dollars en flux de trésorerie gratuits. Mais la société doit également faire face aux conséquences de sa réorganisation radicale. Les investisseurs semblent moins disposés à ignorer les problèmes liés à l’exécution des projets, lorsque une entreprise a déjà perdu plus de la moitié de sa valeur en 2026.

Cela place AppLovin dans une catégorie différente de Nebius. Nebius se base sur des preuves visibles et à court terme, tandis qu’AppLovin est une situation plus controversée : des fondamentaux solides, mais moins de confiance quant à la durabilité de sa croissance.