Apollo mène le marché en termes de chiffre d’affaires : l’essor de l’énergie offshore et les tarifs record contribuent à cette progression.

Aperçu du marché

Apollo Global Management Inc. (NYSE: APO) a terminé ses transactions le 31 juillet 2026 avec une hausse significative de 4,44 %. Cela indique un grand intérêt des investisseurs pour cette société de gestion d’actifs alternatifs. Le comportement du titre s’est accompagné d’une liquidité exceptionnelle : le volume de transactions a atteint 0,58 milliard de dollars, ce qui en fait l’action la plus active sur le marché pour la journée. Cette augmentation du volume de transactions montre que les institutions et les investisseurs individu ont un intérêt accru pour le titre, probablement en raison des évolutions concernant la valeur actionnaire de l’entreprise et les attentes relatives aux résultats financiers prévus. Les activités de négociation reflètent donc une situation différente par rapport aux tendances récentes, où le titre avait été affecté par des incertitudes macroéconomiques et des problèmes liés à la gouvernance d’entreprise. La combinaison d’une augmentation significative de la valeur du titre et du volume de transactions quotidien le plus élevé suggère que les acheteurs se positionnent activement avant des événements importants, comme la publication des résultats financiers du deuxième trimestre 2026 et les développements stratégiques dans les secteurs du crédit privé et des actifs réels.

Facteurs clés

Le principal catalyseur du sentiment positif qui règne récemment autour d’Apollo Global Management est son expansion réussie vers de nouvelles catégories d’actifs à forte croissance, en particulier dans le secteur de l’énergie offshore. Selon les rapports, Apollo, en collaboration avec Keppel de Singapour, prévoit d’investir dans un fonds d’actifs lié à l’énergie offshore. Apollo pourrait ainsi apporter environ 1,5 milliard de dollars. Cette décision stratégique permettra à Apollo de mobiliser des capitaux permanents, de diversifier ses actifs générateurs de revenus et de profiter de la demande croissante en matière d’infrastructure énergétique. Cette initiative coïncide avec le plan de Keppel de vendre six plateformes de forage existantes pour 928 millions de dollars. Ce transfert d’actifs pourrait aider à clarifier les valeurs des actifs et soutenir la stratégie globale de Keppel dans le domaine de l’énergie offshore. Cette diversification est essentielle pour Apollo, car elle permet de limiter sa dépendance aux cycles traditionnels de capital-risque et de tirer parti des flux de trésorerie solides liés à l’infrastructure énergétique.

Malgré ces progrès stratégiques, la trajectoire de l’action est également influencée par une combinaison complexe de indicateurs financiers et des attentes des analystes. Alors que Apollo a récemment annoncé des bénéfices par action de 1,94 $ pour le premier trimestre 2026, dépassant ainsi l’estimate consensus de 1,89 $. En revanche, les revenus s’étant élevés à 5,06 milliards de dollars, ils étaient inférieurs aux 5,34 milliards de dollars attendus, ce qui représente une baisse de 8,8 % par rapport à l’année précédente. Cependant, l’entreprise a souligné que les bénéfices liés aux frais ont atteint un record de 728 millions de dollars, soit une augmentation de 30 % par rapport à l’année précédente. De plus, les actifs gérés par l’entreprise ont dépassé le seuil de 1 000 milliards de dollars. À l’avenir, les analystes prévoient des bénéfices par action entre 2,16 et 2,18 $ pour le deuxième trimestre 2026, avec des revenus estimés à environ 5,62 milliards de dollars. La différence entre la perte de bénéfices précédente et l’appétit sur le marché actuel suggère que les investisseurs se concentrent davantage sur le potentiel de croissance à long terme et sur la solidité des bénéfices liés aux frais, plutôt que sur les fluctuations de revenus à court terme.

Les activités des investisseurs institutionnels ont également joué un rôle essentiel dans la valorisation de la action. Les données montrent une accumulation importante de la part des grands acteurs institutionnels : des entreprises comme Temasek Holdings, Boston Partners et Wellington Management Group ont augmenté considérablement leurs participations au quatrième et premier trimestre 2026. Par exemple, Temasek a augmenté ses parts de 214,4 %, tandis que Boston Partners a augmenté sa position de 106,7 %. Cette injection de capitaux institutionnels, qui représente maintenant 77,06 % des actions de l’entreprise, indique une confiance forte en l’équipe de direction d’Apollo et en sa capacité à faire face à un environnement macroéconomique difficile. La forte participation institutionnelle offre une base stable pour l’action, réduisant ainsi la volatilité et attirant encore plus d’attention des investisseurs orientés vers la valeur.

Cependant, cette entreprise ne est pas dépourvue de critiques. Les préoccupations liées aux valeurs boursières et les risques juridiques continuent de peser sur ses actions. Le ratio P/E d’Apollo se situe à environ 76 à 79, ce qui est nettement plus élevé que la moyenne du secteur, qui est d’environ 10. Cela fait que certains analystes se demandent si l’action est sous-évaluée. De plus, l’entreprise fait face à des problèmes de réputation et juridiques, notamment une action intentée par un fonds de pension du Mississippi, qui affirme que Apollo a minimisé ses liens avec Jeffrey Epstein. Ces risques juridiques peuvent entraîner des coûts supplémentaires et des enquêtes, ce qui pourrait affecter le sentiment des investisseurs. En outre, le chef économiste d’Apollo, Torsten Slok, a souligné que les communications moins claires de la Fed contribuent à la volatilité du marché des obligations, ce qui peut affecter les valeurs des actifs et les activités de financement au sein de la plateforme d’Apollo. Ces facteurs créent une situation complexe, où les bonnes bases fondamentales et les initiatives stratégiques sont en balance avec des multiples de valorisation élevés et des incertitudes macroéconomiques externes.

La politique de dividendes reste également un élément clé qui rend Apollo attrayante pour les investisseurs axés sur les revenus. L’entreprise a récemment augmenté son dividende trimestriel à 0,5625 dollar par action, soit une augmentation par rapport aux 0,51 dollar précédents. Cela correspond à un paiement annuel de 2,25 dollars, avec un taux de rendement d’environ 1,9 %. Bien que le ratio de paiement reste élevé, soit plus de 143 %, la croissance constante des dividendes montre que la direction a confiance dans la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie. Cette démarche en faveur des retours pour les actionnaires, combinée à l’investissement stratégique dans des actifs alternatifs comme l’énergie offshore, fait d’Apollo un acteur résilient dans le domaine des investissements alternatifs, malgré les obstacles liés aux problèmes de valorisation et aux risques juridiques.