Le marché des actions d’AMZN atteint 300 $, pourquoi les traders en options parient-ils sur une rupture de tendance malgré la baisse actuelle ?

• Amazon (AMZN) a chuté de près de 2 % à 272,60 $; ce niveau constitue un niveau de soutien important. Le volume des transactions était également élevé, avec 17,4 millions d’actions échangées.
• Les données des options montrent une tendance marquée en faveur de l’optimisme. Le nombre d’opérations en cours pour les options call est nettement supérieur à celui des options put, avec un rapport de 0,65.
• Les transactions importantes en blocs en décembre indiquent plutôt une couverture institutionnelle, plutôt que des ventes paniques. Ainsi, le chemin vers 300 dollars reste relativement clair.
• Des indicateurs techniques tels que le MACD et le RSI confirment que l’élan sous-jacent est toujours intact, malgré les baisses intrajeu.

Il est facile de paniquer lorsque l’on voit une bougie rouge sur l’écran, surtout lorsque le S&P 500 semble instable. Mais si l’on regarde au-delà de cette baisse immédiate de 1,97 % pour AMZN aujourd’hui, la situation globale est différente. Le marché des options ne cherche pas à sortir du marché ; il prépare plutôt un bond en avant. Alors que l’action était évaluée entre 271,36 et 278,84 dollars, les actions liées aux produits dérivés sont en train d’être achetées activement par les traders. Ce n’est pas juste du bruit. C’est un signal clair que les investisseurs intelligents considèrent cette baisse comme une opportunité, et non comme un désastre. Voyons donc ce que les chiffres indiquent réellement sur la direction où AMZN se dirige.

Le plafond de 300 $ et le hedge de décembre

En regardant la distribution des options, on constate clairement un penchant boursier. La caractéristique la plus frappante est la concentration importante de l’intérêt envers les options à prix de 300 dollars pour l’expiration de vendredi prochain, avec plus de 43 000 contrats en place. C’est une barrière importante. Pour que la valeur boursière augmente significativement, il faut surmonter cette barrière de résistance. Mais il y a une nuance : le marché ne mise pas uniquement sur une hausse rapide. Regardez les options à prix de 320 et 370 dollars, qui également présentent une forte quantité de contrats en cours d’exercice (45 350 et 43 635 respectivement). Cela indique que les traders anticipent une hausse continue de la valeur boursière.

D’un autre côté, le côté des puts est relativement calme. Le plus haut niveau d’ouverture pour les puts cette semaine de vendredi est de 260, avec seulement 5 249 contrats. En comparant cela avec le côté des calls, on constate un déséquilibre clair. Le rapport total entre les puts et les calls, en termes d’ouverture, est de 0,65, ce qui signifie qu’il y a environ 1,5 contrats calls pour chaque contrat put. C’est un signe classique de sentiment boursier positif. Cependant, il ne faut pas négliger les transactions bloquées. Il y a eu des volumes notables dans ces transactions.AMZN20261218P280Avec un chiffre d’affaires combiné supérieur à 3 millions de dollars. Ce n’est pas une vente paniquée. Les institutions achètent souvent des options de type “puts” à long terme afin de protéger leurs positions longues en actions. Ils obtiennent ainsi une protection contre les pertes, tout en conservant la possibilité d’optimiser leurs gains grâce aux options. C’est une stratégie sophistiquée, et non une mise à risque purement spéculative.

Flot d’informations et perception du marché

Intéressant, il n’y a pas de nouvelles importantes qui expliquent cette tendance intra-journée. Lorsqu’une action baisse sans aucun facteur déclencheur majeur, cela reflète souvent une rotation plus large du marché ou une prise de profit après une hausse significative. L’absence de nouvelles négatives est en réalité un signe positif : cela signifie que les fondamentaux de l’action ne ont pas changé. Les investisseurs utilisent probablement cette baisse pour accumuler des actions, surtout parce que la tendance à long terme reste positive. L’action se négocie bien au-dessus de son moyenne mobile à 200 jours, qui est de 236,82 $. La moyenne à 30 jours est de 249,96 $. Cet soutien structurel donne aux acheteurs confiance que toute baisse est temporaire. La perception des consommateurs reste forte, et sans aucune nouvelle négative pour affaiblir l’ambiance, la configuration technique parle d’elle-même.

Des dispositions commerciales applicables

Alors, comment jouer dans ce jeu ? Les données indiquent deux options différentes, en fonction de votre tolérance au risque.

Pour le trader d’options agressif, l’option à 300 $ pour vendredi prochain…AMZN20260821C300Cette action semble attrayante. Avec un cours actuel de 272,60 $, vous payez pour une sortie de la zone de résistance. Si le cours dépasse le niveau de résistance de 278 $, le mouvement peut l’amener vers l’objectif de 300 $. Cependant, étant donné le nombre élevé d’ordres en opening, il pourrait être intéressant de considérer un spread pour limiter les coûts. Alternativement…AMZN20260814C280(Ce vendredi) propose une stratégie à court terme si vous croyez que la reprise commencera immédiatement. Mais soyez prudent face à l’effet du temps qui passe.

Pour le trader de actions, l’essentiel est la patience. Ne cherchez pas à poursuivre les candles verts. Attendez qu’ils reviennent au niveau de soutien. La zone de soutien à 30 jours se situe autour de 247–248 $, mais un niveau de soutien plus immédiat est celui de la moyenne mobile à 200 jours, bien que ce soit encore plus éloigné. Un meilleur point d’entrée serait près de l’intervalle 270–272 $, où le niveau le plus bas de la journée a été atteint aujourd’hui. Si AMZN reste supérieure à 270 $, envisagez d’entrer dans une position longue avec une cible à 285 $ (le plus haut de la journée) et une autre cible à 290 $ (la bande supérieure de Bollinger). Si elle tombe en dessous de 270 $, attendez que elle revienne au niveau de 260 $ avant de prendre position.

Tendances positives à venir

Les indicateurs techniques correspondent au sentiment des investisseurs. Le MACD est positif, à 8,37, et le RSI est de 65,92. Cela indique que l’action est forte, mais pas encore surprix. Il y a donc de la marge pour augmenter les prix. Les bandes de Bollinger sont larges, ce qui indique une volatilité élevée. Cependant, le prix se trouve bien au-dessus de la bande centrale, soit 253,13 $. C’est une tendance haussière saine.

Bien que la baisse actuelle soit désagréable, le marché des options indique que les vendeurs sont épuisés. Les achats importants à des prix supérieurs à 300 dollars montrent que les traders anticipent des prix plus élevés. Les transactions de type “put” en décembre constituent une sorte d’assurance, et non une indication de faiblesse du marché. Si vous cherchez une opportunité d’entrée, profitez de cette révision du marché. La tendance est votre alliée, et pour l’instant, la tendance est clairement ascendante. Gardez les yeux sur le niveau de 278 dollars : un pic au-dessus de ce niveau pourrait déclencher une forte hausse vers 290 dollars et plus.