Les résultats de Amerant au deuxième trimestre sont excellents : un ROA de 0,84 % et un objectif de dépôts de 9,1 milliards de dollars. Cela remet en perspective la stratégie de redressement de l’entreprise.

Résultats Q2 : Amerant’s Turnaround revient au centre de l’attention

Le deuxième trimestre d’Amerant n’a pas permis une véritable amélioration, mais il a rendu plus difficile de le rejeter. L’entreprise a annoncé que…EPS dilué de 0,53$contre les estimations de Wall Street de 0,39 $, les revenus s’élèvent à 100,73 millions de dollars, contre 98,64 millions de dollars attendus. Les actions ont augmenté de 5,3 % après les horaires normalement fermés, atteignant 27,22 $, toujours proche du niveau record de 52 semaines de 28,17 $. Plus important encore, Amerant a réussi…0,84 % de ROA au deuxième trimestreUn pas clair vers l’objectif de 1 % de rendement sur les actifs fixé par la direction.

Cela est important, car la narration change. AprèsDésignation de Carlos Iafigliola en tant que président et PDG.L’établissement bancaire n’est plus jugé uniquement en fonction de sa stabilité. Un bon trimestre ne suffit pas, mais cela rend les prochains trimestres plus importants. Les optimistes peuvent souligner que…Les dépôts de carbone ont augmenté de 9,4 % par rapport au trimestre précédent.EtDes initiatives visant à réduire les coûts supplémentaires ont été mises en œuvre. On s’attend à ce que leurs effets se manifestent au 3e et 4e trimestre.Les Bears rétorqueront que la croissance du bilan et les contrôles des coûts doivent encore prouver qu’ils sont répétables.

Les dépôts à faible coût sont le principal moteur.

L’annonce principale a ouvert la porte, mais le développement plus important est le financement. Amerant dispose maintenant de…10,3 milliards de dollars en actifs totauxEt 8,4 milliards de dollars en dépôts, après l’ajout de 416 millions de dollars en soldes de dépôts au cours du trimestre. La composition des fonds utilisés a également évolué : la direction a souligné cela.Croissance des dépôts internationaux : actuellement inférieure à 1 %De plus, la direction a également déclaré que les résultats ont été améliorés grâce à…Un aumente de 500 millions de dollars pour les dépôts en Venezuela.Cette combinaison est importante, car les financements à coût moindre sont une façon plus efficace de soutenir la croissance des prêts et d’améliorer les revenus au fil du temps.

Le état des résultats financiers commence à refléter l’avantage lié aux financements.

Amerant a ditLe revenu net sur les intérêts a augmenté à 82,6 millions de dollars, contre 80,3 millions de dollars.Cela indique que les financements moins chers commencent déjà à contribuer aux résultats, plutôt que de devoir attendre un scénario futur. Si les dépôts restent peu coûteux et si la banque parvient à transformer ces dépôts en actifs rentables, les revenus nets d’intérêts pourront continuer à augmenter chaque trimestre.

La croissance des prêts s’étend, plutôt que de se concentrer.

Les prêts bruts ont augmenté de 112 millions de dollars, pour atteindre 6,9 milliards de dollars. La direction a indiqué que la croissance était…Dirigé par des prêts commerciaux et industriels ainsi que des prêts immobiliers résidentiels.C’est constructif, car cela montre que les nouveaux fonds sont utilisés, plutôt que de rester inutilisés. Cela correspond également à un profil de crédit plus détaillé, ce qui est important si la banque veut éviter de compter trop sur des actifs immobiliers commerciaux plus importants et moins liquides.

La nettoyage des crédits est un soutien à cette histoire.

L’avantage en termes de financement signifie que cela devient moins important si les crédits continuent à créer des obstacles. Amerant a dit que…Optimisé davantage le portefeuille de prêts en éliminant certains risques, les prêts situés hors de la zone de couverture, ainsi que les prêts critiqués.Et les dirigeants ont également déclaré que…Les prêts classés ont diminué de manière significative.Cela ne élimine pas le risque d’exécution, mais cela rend l’histoire des revenus plus crédible.

Qu’est-ce qui doit se passer pour que AMTB continue à augmenter ses rendements ?

Le prochain trimestre doit transformer un trimestre solide en un modèle durable. La direction a déjà donné des directives à ce sujet.Environ 9,1 milliards de dollars en dépôts d’ici le quatrième trimestre.Et environ 7,3 milliards de dollars en prêts totaux pour le quatrième trimestre. La véritable épreuve consiste à savoir si ces objectifs peuvent être atteints grâce à un financement stable, des politiques de crédit disciplinées et une amélioration de la capacité d’exploitation.

Les signaux clés pour les prochaines années

• La croissance des dépôts reste orientée vers des financements moins coûteux, plutôt que vers des flux de capitaux plus chers.
• La croissance des prêts continue de s’orienter vers…Prêts commerciaux et industriels, ainsi que prêts hypothécaire pour logement.
• LeInitiatives permettant d’économiser des coûts supplémentairescommencer à apparaître dans les résultats financiers et aider à améliorer le ratio d’efficacité68.37%.
• Le pont de dépôt reste crédible sur le chemin…Environ 9,1 milliards de dollars en dépôts d’ici le quatrième trimestre..

Si ces box restent verts, le marché a une raison concrète de continuer à s’intéresser à eux. Si les coûts de financement augmentent, les économies diminuent, ou la qualité du crédit se détériore, alors l’évaluation positive s’affaiblit rapidement.

Pourquoi le prochain rapport d’activités est plus important que celui-ci

Le Q2 d’Amerant était suffisamment bon pour ramener l’histoire de la reprise en avant au centre de l’attention, mais pas assez pour mettre fin au débat. La combinaison de…0,84 % ROA au deuxième trimestreUn développement plus sain des dépôts, ainsi que les objectifs du bilan de fin d’année fixés par la direction, sont très attrayants. Ce que les investisseurs ont besoin, c’est de preuves que ces améliorations se multiplient au lieu de disparaître après un seul trimestre.