Appel de présentation des résultats d’Ambiq Micro en 2026 : Accélération de la croissance, calendrier de rentabilité et conflits liés aux contraintes d’approvisionnement

Date de l'appel11 août 2026

Résultats financiers

• Revenus33,9 millions de dollars, soit une augmentation de 89,7 % par rapport à l’année précédente.
• EPSPerte nette par action non conforme aux normes GAAP de 0,07 $, en base sur un nombre moyen de 21,74 millions d’actions en circulation.
• Marge bruteLe bénéfice net non conforme aux normes GAAP est de 47,2 %, en hausse de 450 points de base par rapport à l’année précédente.

Conseils :

• Les ventes nettes prévues pour le Q3 se situent dans la fourchette de 36 millions de dollars à 37 millions de dollars.
• Le taux de marge brute non GAAP est attendu entre 46,5 % et 47,5 %.
• Les dépenses d’exploitation non conformes aux normes GAAP sont estimées entre 24 millions et 25 millions de dollars.
• La perte par action non conforme aux normes GAAP est estimée entre 0,02 et 0,01 $.
• Les ventes nettes sur toute l’année devraient être d’environ 135 millions de dollars, en hausse par rapport aux prévisions antérieures.
• Les dépenses d’exploitation non conformes aux normes GAAP pour l’ensemble de l’année devraient être d’environ 85 millions de dollars.
• Les achats d’IP sur toute l’année devraient s’élever à environ 7 millions de dollars à 10 millions de dollars.
• On s’attend à une amélioration modeste par rapport à l’an précédent dans le ratio de marge brute pour l’année 2026, par rapport aux attentes antérieures de marge stable.

Commentaires sur les affaires commerciales:

Croissance des revenus et demande en IA :

• Ambiq Micro a publié des résultats.Ventes nettesde33,9 millions de dollarsPour le Q2, marquant un89.7%Augmentation par rapport à l’année précédente, et cinquième trimestre consécutif de croissance continue.
• Cette croissance est due à une demande forte pour intégrer des technologies d’IA plus avancées dans un éventail plus large de dispositifs. Des produits tels que Apollo 3, Apollo 4 et Apollo 5 contribuent considérablement à cette croissance.

Contraintes d’approvisionnement et opportunités de marché :

• L’entreprise rencontre de sérieuses difficultés d’approvisionnement, ce qui entrave sa capacité à satisfaire la demande croissante, qui augmente sans cesse semaine après semaine.
• Les contraintes découlent de l’augmentation rapide de la demande des clients, en particulier en ce qui concerne les lancement de nouveaux produits. De plus, il est difficile d’obtenir des capacités supplémentaires pour les ateliers de fabrication dans différents segments de la chaîne d’approvisionnement.

Développement de produits et plan d’action :

• Ambiq Micro développe ses produits de nouvelle génération, notamment les Apollo 340, Atomic 110 et Atomic 120. Les clients alpha montrent un intérêt et une participation très forts dans ce développement.
• Ce développement vise à soutenir les charges de travail d’IA de plus en plus avancées et à élargir l’accès de l’entreprise aux différents formats et marchés finaux.

Amélioration du bénéfice net :

• L’entreprise a annoncé une augmentation du bénéfice brut non conforme aux normes GAAP.109.3%An year-over-year, avec un taux de marge brute de47.2%, up450 points de basede l’année précédente.
• Cette amélioration est due à une combinaison favorable de facteurs liés à l’optimisation des technologies d’IA et aux gains d’efficacité dans la fabrication, notamment en termes de rendement et de temps de test.

Situation financière et investissements stratégiques :

• Ambiq Micro a terminé le trimestre sans dettes.366,8 millions de dollarsCela représente les revenus provenant d’une offre de financement récente, ce qui permet de disposer de flexibilité financière pour financer le capital de fonctionnement et le développement des produits.
• L’entreprise continue d’investir dans son plan de développement des produits et ses priorités stratégiques de croissance, y compris les achats de propriété intellectuelle nécessaires pour développer de nouveaux produits.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• La direction a exprimé sa satisfaction quant à nos performances, soulignant une forte demande du marché et se disant encouragée par l’évolution positive de l’activité globale de l’entreprise. Ils ont également noté que la demande des clients s’accélère significativement, et que les opportunités pour Ambic sont importantes. Ils ont également souligné leur position exceptionnelle pour saisir ces opportunités à long terme liées à l’Edge AI.

Q&R:

• Question de Tor Spahnberg (Stifel)Pourriez-vous préciser les contraintes liées à l’offre ? Plus spécifiquement, si vous aviez la capacité nécessaire, combien plus pourrait-on atteindre en 2026 ? Et quand pensez-vous que les problèmes d’offre s’amélioreront ?
  RéponseLa demande est en hausse rapide et croît plus vite que le marché. Une valeur exacte ne peut pas être donnée, mais une demande supplémentaire significative se fait chaque semaine. On s’attend à ce que cette tendance continue jusqu’en 2027. L’entreprise travaille activement avec ses partenaires de la chaîne d’approvisionnement pour répondre au niveau de demande prévu aussi précisément que possible.

• Question de Tor Spahnberg (Stifel)Est-ce que nous continuons à envisager une augmentation des revenus en 2028 grâce aux produits Atomic ?
  RéponseOui, le plan de création d’une rampe significative pour Atomic 110 en 2028 reste valable. Il existe un grand intérêt des clients pour les plateformes de développement préliminaires qui sont entre leurs mains, et ces plateformes s’appliquent à plusieurs marchés différents.

• Question de Sean (Needham & Company / Roth Capital)Qu’est-ce qui contribue à la forte performance des marges brutes au deuxième et troisième trimestre, surtout avec l’augmentation des coûts des composants et les contraintes de approvisionnement ?
  RéponseLa force de l’entreprise dépend des stratégies de prix visant à extraire le maximum de valeur possible, ainsi que des améliorations des coûts de fabrication grâce aux gains en rendement et aux temps de test. Cependant, ces avantages sont partiellement contrebalancés par les pressions liées à la hausse des coûts de production.

• Question de Sean (Needham & Company / Roth Capital)Y a-t-il un format particulier parmi les dispositifs portables qui connaît une demande particulièrement forte ?
  RéponseLa demande est étendue à tous les dispositifs connectés (bracelets, montres, anneaux intelligents, lunettes, capteurs sans écran). Un domaine particulièrement important est celui des capteurs sans écran, tels que les anneaux intelligents et les capteurs de santé, qui utilisent l’IA pour fournir des informations sur la santé et le bien-être.

• Question de Sean (Needham & Company / Roth Capital)La demande de marché pour les produits non portables augmente-t-elle également ?
  RéponseOui, la demande non portable croît fortement. Mais à mesure que le dénominateur (le marché total) augmente, le taux de croissance des dispositifs portables pourrait être plus faible. La demande non portable progresse également rapidement.

• Question de Sean (Needham & Company / Roth Capital)Pouvez-vous indiquer les étapes nécessaires pour atteindre la rentabilité et le point de équilibre des coûts ? Est-ce que Atomic est nécessaire pour y parvenir ?
  RéponseL’entreprise se concentre sur un modèle de croissance et investit massivement dans ce domaine. Il est encore trop tôt pour déterminer un point de rupture pour atteindre l’équilibre des flux de trésorerie. La stratégie consiste à continuer à investir afin de développer les opportunités disponibles et de tirer parti de cette grande opportunité.

• Question de Sean (Needham & Company / Roth Capital)Dans la stratégie non portable visant à toucher le marché des clients industriels, est-ce par une stratégie de canaux ?
  RéponseL’entreprise travaille avec des partenaires de distribution et des représentants commerciaux. Elle constate une forte demande sur les marchés consommateurs. Les marchés industriels et médicaux présentent des cas d’utilisation variés ; en effet, il s’agit souvent de vente de composants pour modules, ce qui élargit la base de clients de l’entreprise.

• Question de Sean (Needham & Company / Roth Capital)Avec un bilan financier plus solide, quelles sont vos idées concernant les opportunités inorganiques pour développer le portefeuille de produits ?
  RéponseL’entreprise utilise ces fonds pour étendre son portefeuille de produits. Il est possible qu’elle élargisse ses activités au-delà des produits actuels comme Apollo et Atomic. Cependant, les détails spécifiques ne peuvent pas être discutés pour l’instant.

• Question de Tim McCurry (UBS)En ce qui concerne les dépenses opérationnelles, quelle est la base de référence pour les achats d’IP se situant entre 7 et 10 millions de dollars ? Ces dépenses se reproduiront-elles l’année prochaine ?
  RéponseLes achats d’IP sont directement liés au développement de produits (Atomic 110 et Apollo 340). Ces achats se poursuivront à l’avenir, selon les besoins liés au développement de nouveaux produits par rapport au plan actuel.

• Question de Tim McCurry (UBS)Pour la croissance des revenus en septembre, quelle proportion est due aux unités vendues et à la prix ?
  RéponseLes unités constituent le principal moteur de la croissance des revenus, car la demande des clients finaux dépasse les attentes.