Appel téléphonique sur les résultats d’Allot pour le deuxième trimestre 2026 : La divulgation des commandes en attente et la promesse de croissance dans le domaine de SECaaS entrent en conflit avec les prévisions antérieures.

Date de l'appel12 août 2026

Résultats financiers

• Revenus27,7 millions de dollars, en hausse de 15 % en comparaison avec l’année dernière.
• EPS0,09 dollars par action diluée (non GAAP), par rapport à 0,03 dollars par action diluée l’année précédente ; 0,05 dollars par action diluée (GAAP), par rapport à une perte de 0,04 dollars par action diluée l’année précédente.
• Marge brute71,8 % (non-GAAP), contre 73,4 % au deuxième trimestre de l’année dernière.
• Marge d’exploitation9,9 % (non-GAAP), contre 5 % au deuxième trimestre de l’année dernière.

Conseils :

• Les prévisions de revenus pour l’année 2026 ont été relevées et affinées : entre 115 millions et 118 millions de dollars, contre une fourchette initiale de 113 millions à 117 millions de dollars.
• Attendez une augmentation des revenus liés à la sécurité comme service de 40 % ou plus pour l’ensemble de l’année.
• La prévision du taux de marge brute pour l’ensemble de l’année reste dans la fourchette de 70 %.
• On s’attend à une amélioration de la rentabilité au cours des trimestres actuels de 2026.

Commentaires sur les affaires commerciales:

Croissance des revenus et de la rentabilité :

• Allot a rapportérecettesde27,7 millions de dollarspour le Q2 2026, en hausse15%Annee après annee. Le revenu d’exploitation non GAAP a augmenté.2,7 millionsavec un bénéfice d’exploitation de9.9%par rapport à1,2 millionset5%Chacun respectivement en Q2 2025.
• La croissance a été impulsée par des performances solides en Amérique du Nord et par l’expansion continue du marché de la sécurité comme service (SECaaS).47%Augmentation des revenus par rapport à l’année précédente.

Performance en Amérique du Nord :

• L’Amérique du Nord représente…31%des revenus d’Allot au deuxième trimestre 2026, par rapport à17%en Q2 2025 et14%au trimestre précédent.
• Cela est dû à une exécution efficace, en particulier dans les ventes de produits comme la nouvelle plateforme Tera III, ainsi qu’à la demande continue pour la gamme de produits Allot Smart.

Expansion du Security-as-a-Service (SECaaS):

• Les revenus liés au SECaaS ont augmenté.47%En comparaison avec l’année précédente, comprenant34%du chiffre d’affaires total, avec l’ARR de SECaaS en hausse44%.
• La croissance a été stimulée par plusieurs nouveaux contrats SECaaS dans l’EMEA, y compris des ajouts de services et des extensions pour les segments de clients existants, ainsi que de nouvelles expansions géographiques.

Flux de trésorerie solide et santé financière :

• Les flux de trésorerie opérationnels générés par Allot sont de8,5 millions de dollarsen Q2 2026, par rapport à4 millions de dollarsDans le Q2 2025.
• Cela était dû à une rentabilité solide et à une collecte de liquidités efficace. L’entreprise dispose donc d’un bilan sans dettes.100 millionsEn espèces.

Demande de produits et stock de production :

• La plateforme Tera III, une passerelle multiservice de nouvelle génération et à haute capacité, a connu une augmentation de la demande, ce qui a contribué à des ventes solides du produit.
• L’entreprise a indiqué un stock de commandes sain et une chaîne logistique solide. Les projets à long terme permettent d’anticiper les revenus jusqu’en 2027 et au-delà.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• Le PDG a déclaré : « Nous sommes fiers de pouvoir annoncer une nouvelle saison solide, avec une croissance en termes de chiffre d’affaires, de rentabilité et de flux de trésorerie. Allot se trouve dans sa meilleure situation depuis plus d’une décennie. » Des prévisions plus élevées ont été établies en raison de l’accélération des commandes et du stock de commandes en attente. Ils expriment leur confiance dans les activités et la stratégie de l’entreprise.

Q&R:

• Question de Shaul Eyal (TD Cowen)Y a-t-il des éléments inhabituels qui affectent les flux de trésorerie d’exploitation au cours de ce trimestre ?
  RéponseAucun événement majeur à un moment donné ; un fort flux de trésorerie soutenu par le modèle commercial Security-as-a-Service.

• Question de Shaul Eyal (TD Cowen)Quel est le niveau de backlog ou de RPO ?
  RéponseLe backlog/RPO est à un niveau très élevé ; le rapport de mi-année présentera des KPI spécifiques.

• Question de Matt Calitri (Needham)Qu’est-ce qui a contribué à la force et à la durabilité de l’Amérique du Nord ?
  RéponseLa force provient à la fois des ventes de produits SECaaS (renouvelées/durables) et des ventes de produits Allot Smart (non renouvelées) ; l’Amérique du Nord est une priorité stratégique.

• Question de Matt Calitri (Needham)Qu’est-ce qui a causé cette augmentation importante parmi les 10 clients principaux ?
  RéponseDemande de contrats pour la plateforme Tera III à grande échelle (opportunités de 7 chiffres) auprès des principales compagnies de télécom ; la concentration des clients reste faible.

• Question de Matt Calitri (Needham)Pourquoi les revenus d’EMEA et APAC ont-ils diminué dans le temps ?
  RéponseCela dépend du moment de reconnaissance des revenus provenant de grands contrats ; il y a des fluctuations normales entre les régions ou les trimestres.

• Question de Michal Tosky (Northland)Qu’est-ce qui a entraîné cette forte augmentation des revenus différés ?
  RéponseAugmentation due aux grands contrats de produits et aux revenus réguliers liés au support et à l’entretien ; cela permet de mieux visualiser les perspectives pour 2026/2027.

• Question de Michal Tosky (Northland)Quand les revenus différés commenceront-ils à se répercuter ?
  RéponseLes revenus différés liés aux produits varient ; les services de support et de maintenance comprennent des aspects à court terme (7,5 M$$) et à long terme (7,5 M$). Les revenus à long terme seront reconnus au cours du second semestre 2027.

• Question de Michal Tosky (Northland)Comment atteindre une croissance de 40 % en ARR dans le second semestre 2026 ?
  RéponseLa croissance est stimulée par quatre facteurs : nouveaux clients, partenaires existants qui développent leurs solutions, nouveaux partenariats, et l’acquisition de nouveaux clients finaux. Elle dépend de la mise en œuvre du marketing avec les partenaires.

• Question de Jonathan Ruykhaver (Cantor)Quelle est la corrélation entre l’adoption de Tera III et la demande pour la plateforme Allot Smart ?
  RéponseTera III encourage l’acquisition de grands contrats ; la plateforme Allot Smart intègre les services SECaaS afin de générer des revenus, créant ainsi une offre compétitive grâce à l’investissement dans l’infrastructure.

• Question de Jonathan Ho (William Blair)Quel est l’accueil donné au nouveau service de surveillance de l’identité ?
  RéponseDemande des clients existants qui souhaitent ajouter de la valeur ou concurrencer, ainsi que des nouveaux clients qui cherchent des offres de plateforme complètes. On considère cela comme une solution complémentaire, plutôt que comme un produit indépendant.

• Question de Jonathan Ho (William Blair)Quelles sont les opportunités de marché pour la prévention des fraudes liées au rating zéro ?
  RéponseCe n’est pas un marché indépendant ; c’est un cas d’utilisation sur la plateforme Tera III qui aide les opérateurs à récupérer les revenus perdus dans les régions où il y a des plans de paiement par Googol.

• Question de Jonathan Ho (William Blair)Pourquoi la reprise d’actions maintenant, et les priorités en matière de allocation de capitaux ?
  RéponseLe rachat des actions reflète la confiance du conseil d’administration, grâce aux performances financières solides (croissance à double chiffre, flux de trésorerie positifs, liquidités suffisantes). Les actifs récupérés permettent de financer des investissements visant à favoriser la croissance organique ou inorganique.