Les sociétés AeroMexico réalisent des bénéfices malgré une augmentation des revenus

Le 1er août 2026, Grupo Aeromexico (AERO) a enregistré une baisse de 0,12 % au cours des 24 heures précédentes, avec un cours de 0,4163$. La valeur actionnelle a chuté de 5,4 % au cours de la semaine dernière, et de 0,12 % au cours du dernier mois. En revanche, l’actif a montré une performance plus solide à long terme : il a augmenté de 25,26 % au cours de l’année écoulée.

Q2 : Performance financière et chiffre d’affaires insuffisants

Aeromexico a publié ses résultats financiers du deuxième trimestre 2026. Il s’agit d’un tableau complexe : une croissance des revenus, mais des défis importants en matière de rentabilité. La compagnie aérienne a enregistré une augmentation des revenus de 30 % par rapport à l’année précédente, pour atteindre 1,5 milliard de pesos. Cependant, le bénéfice par action est de -0,40 $, soit 0,03 $ de plus que la estimation moyenne de -0,37 $. Le trimestre s’est terminé avec un taux de marge nette de 3,78 % et un rendement négatif de l’équité de 25,10 %.

Malgré le chiffre négatif des résultats, les actions ont initialement augmenté de 3,46% pour atteindre 15,83 dollars en réaction immédiate à ce rapport. Cela indique que le marché apprécie l’augmentation des revenus d’exploitation. La compagnie aérienne a réussi à maîtriser 76% des pressions liées aux coûts de carburant, dépassant ainsi son objectif interne de 50%. De plus, la compagnie aérienne a atteint un taux de revenus supérieur à celui de l’année 2019, soit 43%. Cela représente une augmentation de 17 points par rapport à l’année 2019, indiquant ainsi des stratégies efficaces de gestion des revenus.

Bilan et situation de liquidité

L’entreprise a terminé le trimestre avec 1,2 milliard de pesos en liquidités. Cependant, le ratio actuel était de 0,65, inférieur à la moyenne du secteur, qui est de 0,87. Cela indique des difficultés potentielles en termes de liquidité à court terme. Malgré cela, l’entreprise a maintenu une capitalisation boursière de 2,06 milliards de dollars, ainsi qu’un ratio P/E de 35,90. La proportion d’actions détenues par les insiders reste importante, soit 12,82 % des actions de l’entreprise.

Dans une activité interne liée à cette transaction, Aaron James Murray a vendu 350 000 actions le 21 mai 2026, au prix moyen de 1,56 dollar par action. Il a ainsi réduit sa position de 17,78 %. La valeur de cette transaction était d’environ 546 000 dollars. Après cette vente, Murray reste avec 1 618 130 actions, valant environ 2,52 millions de dollars.

Activité des investisseurs institutionnels

L’intérêt des institutions pour AERO a été mitigé au cours du premier trimestre. Oaktree Capital Management LP a augmenté sa participation de 5,1 %, en acquérant 191 700 actions supplémentaires. Ainsi, la participation totale d’Oaktree s’élève à 3 968 686 actions, ce qui représente 0,7 % de son portefeuille. AERO devient donc la 29e actionnaire la plus important. La valeur totale de cette participation est estimée à 55 601 000 dollars.

D’autres investisseurs institutionnels ont également ajusté leurs positions. Le Public Employees Retirement System of Ohio a acquis une nouvelle participation d’une valeur d’environ 56 000 dollars. R Squared Ltd a acquis une nouvelle participation d’une valeur d’environ 163 000 dollars. Federated Hermes Inc., Sandia Investment Management LP et Quarry LP ont toutes acquises de nouvelles participations au cours du quatrième trimestre, pour une valeur comprenant entre 220 000 et 232 000 dollars.

Perspectives des analystes et objectifs de prix

L’attitude de Wall Street envers Grupo Aeromexico est devenue plus prudente. Plusieurs sociétés de recherche ont révisé leurs évaluations et leurs objectifs de prix récents. Jefferies a commencé à couvrir l’action avec une note de « Hold » et un objectif de prix de 20,00 dollars. JPMorgan Chase & Co. a abaissé son objectif de prix de 28,00 dollars à 26,50 dollars, tout en maintenant la note de « Overweight ». Goldman Sachs a conservé la note de « Buy », avec un objectif de prix de 29,10 dollars.

En revanche, certaines entreprises ont abaissé leurs prévisions. Weiss Ratings a reclassé l’action de « Hold (C-) » à « Sell (D+) » le 17 juillet. Wall Street Zen a également relevé la notation de « Buy » à « Hold ». Zacks Research, quant à elle, a relevé la notation de « Strong Sell » à « Hold ».

Le score de consensus des analystes reste “Acheter modérément”. Le prix cible moyen est de 28,06 dollars. Les évaluations varient de “Acheter fort” à “Acheter”, sept fois “Acheter”, deux fois “Hold” et une fois “Vendre”. Les analystes prévoient que Grupo Aeromexico dérivera 1,05 action par action pour l’année en cours.

Orientation prévisionnelle et perspective annuelle complète

Groupe Aeromexico a fourni des indications pour le reste de l’année 2026. Les revenus du troisième trimestre devraient se situer entre 1,59 milliard et 1,62 milliard de pesos, avec des marges d’exploitation comprenant les dix-huitièmes. Pour le quatrième trimestre, la croissance des revenus devrait être de 14,5 à 16,5 % par rapport à l’an dernier, avec des marges d’exploitation estimées entre 15,5 et 18,5 %.

Les prévisions pour l’ensemble de l’année 2026 indiquent une croissance du nombre de miles par siège de 2 à 3 %, ainsi qu’une croissance des revenus de 13 à 14 %. L’entreprise vise un taux de marge d’exploitation de 11 à 13 %, et espère générer 100 millions de pesos en flux de trésorerie gratuit. Si les coûts de carburant restent stables, les flux de trésorerie d’exploitation devraient augmenter de plus de 30 % en 2027.