Aerodrome Finance s’unit avec Velodrome pour créer une couche de liquidité interchaîne appelée Aero.

• Aerodrome Finance domine le volume des transactions dans le réseau Base DEX, en captant entre 50 et 60 % du volume total de transactions dans l’écosystème.
• Le protocole a récemment remplacé le système de vote hebdomadaire veAERO par un mécanisme de répartition prédictive, afin d’améliorer l’efficacité du capital.
• Dromos Labs fusionne Aerodrome et Velodrome pour créer Aero, une couche de liquidité interchaineable opérant sur plusieurs réseaux Ethereum.
• La nouvelle structure utilise le système d’exploitation MetaDEX03 afin de concentrer les liquidités et la gouvernance sous un seul cadre de tokens.
• L’apport de valeur est motivé par le modèle veToken. Jusqu’à présent, 295 millions de dollars de frais ont été distribués aux détenteurs d’AERO.

Aerodrome Finance a consolidé sa position en tant que principal exchange décentralisé sur la base de réseau. Il capte constamment entre 50 et 60 % du volume total des échanges décentralisés de la chaîne. Cette domination a été renforcée en juillet 2026, lorsque le protocole représentait 54 % du volume de transactions BTC-USD parmi tous les exchanges décentralisés basés sur EVM. Ces chiffres montrent l’importance cruciale de Aerodrome Finance en tant que lieu central pour le trading de Bitcoin et pour fournir de l’liquidité au sein de l’écosystème Base.

Pour maintenir ce rythme, le protocole a introduit une mise à jour structurelle importante à la fin de juillet 2026. L’aéroport a remplacé son système traditionnel de vote hebdomadaire via le veAERO par un nouveau mécanisme de allocation prédictive. Cette amélioration permet de déplacer les incitations vers des pools de liquidités basés sur les prévisions de la demande future, plutôt que sur des données de vote historiques. L’objectif est d’augmenter l’efficacité du capital jusqu’à 80 %, et de mieux aligner les récompenses avec l’activité de trading réelle.

Comment la fusion Aero modifie-t-elle les dynamiques de liquidité ?

L’Aerodrome s’étend au-delà de ses origines liées à la base de données, grâce à une fusion stratégique organisée par Dromos Labs. Cette initiative combine Aerodrome on Base avec Velodrome on Optimism pour créer Aero, une infrastructure de liquidité unifiée. Cette infrastructure interchaîneopérera sur les réseaux Ethereum, y compris le mainnet d’Ethereum et le réseau Arc de Circle.

L’intégration utilise le système d’exploitation MetaDEX03 afin de concentrer la liquidité et la gouvernance sous une seule structure de token. En réduisant la fragmentation du marché, cette fusion vise à créer des marchés plus profonds et plus liquides pour les actifs complexes. Les objectifs spécifiques incluent les actions tokenisées et les paires basées sur BTC, qui nécessitent une grande profondeur de liquidité pour fonctionner efficacement.

Les détenteurs d’AERO reçoivent la majorité des nouvelles offres dans cette structure unifiée, ce qui permet aux participants existants de conserver une influence importante sur la gouvernance. Cette consolidation permet au protocole de rivaliser plus efficacement avec des alternatives plus larges comme Uniswap, en offrant un modèle de déploiement de capitaux plus efficace.

Qu’est-ce qui stimule l’acquisition de valeur pour les détenteurs d’AERO ?

Le modèle économique d’Aerodrome se caractérise par un système de fuites nultes, où le volume de transactions continu soutient directement la génération de revenus. Ces revenus sont répartis aux participants via le modèle veToken, créant ainsi un mécanisme de répartition de valeur directe. Jusqu’à présent, le protocole a distribué 295 millions de dollars en frais aux détenteurs d’AERO.

Momentum, une initiative de rachat programmatique, s’engage dans l’acquisition continue des tokens AERO. Ces tokens sont ensuite verrouillés, ce qui réduit considérablement la pression de vente sur le marché secondaire. Environ 50 % de l’offre totale d’AERO est actuellement verrouillée, avec une durée moyenne de verrouillage supérieure à trois ans.

Cette structure soutient le modèle de gouvernance en dirigeant la valeur vers les participants à long terme, par le biais des frais et des incitations. Le taux élevé de retenue permet de stabiliser l’économie des tokens et renforce la position concurrentielle du protocole dans le paysage des exchanges décentralisés.