Les revenus d’AERO ont augmenté de 30 % grâce à une utilisation plus intensive des produits premium, et les mesures de hedging compensent les coûts de production.

• Grupo Aeromexico a rapporté des revenus pour le deuxième trimestre 2026 de 1,5 milliard de pesos, soit une augmentation de 30 % par rapport à l’année précédente. Cette hausse est due à…Un mix de revenus avec un supérieur de 43 %Et une gestion efficace des coûts de carburant.
• Malgré un bénéfice par action négatif de -0,40 $, les actions ont augmenté de 3,46 % pour se terminer à 15,83 $.Confiance des investisseurs dans la croissance du chiffre d’affairesEt expansion des marges.
• Les principales institutions financières ont une opinion majoritairement positive sur Grupo Aeromexico.Cibles de prix entre 20 et 36 dollars., suggérant un potentiel de bénéfices significatif.
• La direction a présenté une perspective optimiste pour le reste de l’année 2026, en visant…Croissance des revenus de 13-14 %Et un bénéfice d’exploitation de 11-13 % pour l’ensemble de l’année.
• L’entreprise a compensé 76 % des pressions liées aux coûts de carburant, contre un objectif de 50 %.Les revenus provenant des cabines premium ont atteint un niveau record.Élevé, nettement plus que les niveaux de 2019.

Groupe Aeromexico (AERO) a présenté ses résultats du deuxième trimestre 2026.Une augmentation de 30 % des revenus par rapport à l’année précédente.À 1,5 milliard de MXN. La compagnie aérienne a compensé 76 % des coûts liés au carburant, contre un objectif de 50 %. Les revenus liés aux services premium ont atteint un niveau record, soit 43 %. Ce changement structurel indique une réussite dans la valorisation des segments de clients à plus forte rentabilité. Cela permet à la compagnie d’obtenir des prix plus élevés et de se protéger des fluctuations des prix pour les classes économiques. Par conséquent, les actions ont augmenté de 3,46 %, atteignant 15,83 $. Malgré cela, le bénéfice par action est resté négatif, soit -0,40 $.

Le principal facteur qui a contribué à cette augmentation des revenus est un changement significatif dans la segmentation des clients. La compagnie aérienne a atteint un ratio de revenus premium record de 43 %, soit une augmentation de 17 points par rapport aux niveaux de 2019. Ce changement structurel indique que les segments de clients à plus forte rentabilité ont été bien exploités, permettant à la compagnie d’obtenir des prix plus élevés et de se protéger contre les fluctuations liées aux vols en classe économique. En mettant l’accent sur le trafic en classe premium, Aeromexico a amélioré la qualité globale de ses revenus.

En matière de gestion des coûts, Aeromexico a montré une gestion des risques exceptionnelle : elle a réussi à compenser 76 % des pressions liées aux coûts de carburant. Cette approche proactive a permis de limiter l’impact des prix de l’énergie volatils sur les résultats financiers de la compagnie. En plus de ces mesures de hedging financier, la compagnie aérienne cherche également à améliorer son efficacité structurelle en optimisant sa flotte, en utilisant des avions plus grands afin d’augmenter l’efficacité énergétique et de réduire le Coût par Siège Kilomètre (CASK).

La direction a présenté une perspective positive pour le reste de l’année 2026, prévoyant une croissance des revenus de 13-14 %, ainsi qu’une marge d’exploitation de 11-13 % pour l’ensemble de l’année. Ces prévisions sont soutenues par une croissance estimée de 2-3 % en termes de Available Seat Miles. Pour le quatrième trimestre, la croissance des revenus devrait atteindre 14,5-16,5 % par rapport à l’an dernier, tandis que la marge d’exploitation augmenterait pour atteindre 15,5-18,5 %.

Pourquoi les analystes maintiennent-ils des évaluations positives pour AERO ?

À la mi-septembre 2026, l’avis des analystes concernant Grupo Aeromexico (NYSE: AERO) reste très positif. La valeur moyenne des objectifs de prix est d’environ 27,04 dollars. La valeur de l’action a augmenté de 14 % pour atteindre 15,14 dollars, ce qui est bien inférieur à l’objectif de consensus. Parmi les principales institutions investissantes, on trouve Barclays, qui a maintenu une recommandation « acheter » avec un objectif de prix de 32 dollars, soit une hausse de plus de 116 %.

Evercore ISI donne une recommandation « acheter », avec un objectif de prix de 36 dollars. C’est la recommandation la plus positive dans le groupe. Goldman Sachs donne également une recommandation « acheter », avec un objectif de prix de 29,10 dollars, en se basant sur des fondamentaux solides. JPMorgan maintient constamment une recommandation « acheter », avec des objectifs de prix entre 24,50 et 28,50 dollars, ce qui reflète une confiance stable. Deutsche Bank et Citi ont toutes deux attribué une recommandation « acheter » et maintiennent des objectifs de prix autour de 25-27 dollars.

Jefferies est l’exception : il obtient une note « Hold », avec un objectif de prix plus bas (20 dollars), ce qui indique que des précautions sont nécessaires en ce qui concerne la performance à court terme ou la valeur actuelle par rapport aux concurrents. Le nombre élevé de notes « Buy » données par les banques de premier plan montre qu’on considère que Aeromexico est sous-évaluée. La divergence entre le prix actuel de l’action (~15 dollars) et l’objectif de consensus (~27 dollars) souligne une incompatibilité perçue entre le marché et la valeur de l’action.

Quelles sont les prévisions pour AERO en 2026 et 2027 ?

Sur le plan financier, l’entreprise a terminé ce trimestre avec 1,2 milliard de MXN de liquidité, malgré un ratio actuel de 0,65. En termes d’avenir, il est prévu que les flux de trésorerie opérationnels en 2027 augmentent de plus de 30 %, à condition que les prix des carburants restent stables. Le communiqué de résultats de l’entreprise sera publié le 2 décembre 2026.

L’entreprise dispose d’une position de liquidité solide de 1,2 milliard de MXN. Elle prévoit que les flux de trésorerie opérationnels en 2027 augmenteront de plus de 30 %. Cette croissance dépend de prix du carburant stables, qui constituent une variable clé pour la rentabilité de la compagnie aérienne. Le calendrier des résultats financiers indique qu’il y aura des rapports à publier en décembre 2026. Le prochain point de données important sera publié au troisième trimestre 2026, le 2 décembre 2026.

Les revenus significatifs de l’entreprise sont soutenus par une augmentation des revenus des ménages au Mexique. On estime que cet élément économique atteindra environ 1 000 milliards de dollars en 2024, ce qui constitue une base solide pour les dépenses des consommateurs en matière de services de voyage. Ce facteur macroéconomique s’aligne avec la stratégie d’Aeromexico de saisir des segments de clients à plus forte valeur ajoutée.