Appel de Schmidt pour le deuxième trimestre 2026 : Statut contradictoire de Upfit en Iowa, délais de synergie, et backlog de véhicules disponibles sur place

Date de l'appel13 août 2026

Résultats financiers

• Revenu$496M, ce qui représente une croissance organique de 9,4 % par rapport au deuxième trimestre 2025.
• Marge brutePression temporaire causée par les problèmes de chaîne d’approvisionnement et l’inflation des coûts des matériaux ; les augmentations de prix devraient permettre d’améliorer les marges, mais avec un certain retard.
• Marge d’exploitationLe taux de marge EBITDA ajusté est passé à 8,5 %, ce qui représente une amélioration d’environ 90 points de base.

Orientation :

• Confirme les prévisions pour l’ensemble de l’année 2026 concernant les ventes nettes et le EBITDA ajusté.
• On s’attend à une amélioration de l’efficacité au moins de moitié d’ici la fin de 2026.
• Ambition à long terme de devenir une entreprise avec des revenus de 3 milliards de dollars, avec un taux d’EBITDA ajusté supérieur à 13 % d’ici 2030.

Commentaires professionnels:

Croissance des revenus et de la rentabilité :

• EpiSchmidt a rapporté des résultats significatifs.9%augmentationVentes netteset une22%monterEBITDA ajustéPour le Q2 2026, par rapport à la même période en 2025.
• La croissance a été impulsée par des augmentations de production, des améliorations opérationnelles et la réalisation des synergies liées aux acquisitions.

Prise de commandes et backlog :

• L’entreprisePrix des commandesaugmenté de16%, et leOrdre en attentea grandi20%Anormal par rapport à l’année précédente.
• Cela a été soutenu par une forte demande dans les principales secteurs d’activité, y compris les secteurs des aéroports, des services municipaux et de l’agriculture.

Performance géographique :

• En Amérique du Nord, les ventes ont augmenté.11%poussée par une force significative96 millionsContrat de sept ans, ainsi qu’une dynamique solide pour les aéroports et les châssis.
• L’Europe et le reste du monde ont vu…7%Augmentation des ventes nettes, soutenue par une forte dynamique des commandes et une importante acquisition de contrats en Allemagne.

ÉExpansion stratégique et innovation :

• EpiSchmidt a lancé de nouveaux produits tels que le Klingo 550 Compact Sweeper et le Abbey TerraTroc. Cela permet à la société d’élargir sa gamme de véhicules électriques et ses solutions d’équipement pour les aéroports.
• L’entreprise s’efforce de renforcer sa position concurrentielle grâce à l’innovation et aux partenariats stratégiques, comme celui avec VATmove pour les opérations d’aéroport autonomes.

Gestion financière et levier :

• L’entreprise a amélioré son capital de travail net à449 millionsEt la dette nette a diminué.450 millionsAtteignant un ratio de levier de2,7 fois.
• Des investissements temporaires dans la sécurité du chaîne d’approvisionnement et la gestion des coûts matériels ont été effectués afin de réduire les perturbations. Des plans sont en cours pour encore diminuer les dettes d’ici la fin de 2026.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• La direction a exprimé son « satisfaction face aux performances du deuxième trimestre » et a souligné que « il y a eu un autre progrès significatif, avec une amélioration notable de la rentabilité ». Le EBITDA a augmenté de 22 % en chiffre annuel. Le ton utilisé mettait l’accent sur le « progrès continu » et la « confiance dans notre capacité à assurer une croissance rentable ».

Q&R:

• Question de Michael Schlitzke (DA Davidson)Quant à l’ordre de 96 millions de dollars pour une période de sept ans, était-il entièrement en attente depuis 2026 ? Quel est le niveau de fréquence d’un ordre aussi important ?
  RéponseC’est un contrat de sept ans, pour un montant de 96 millions de dollars, avec les revenus initiaux attendus en 2027. Ce contrat n’a pas été inscrit dans le stock de commandes selon la politique de l’entreprise. De plus, cela permet d’élargir le segment client au-delà des services de livraison de colis traditionnels.

• Question de Michael Schlitzke (DA Davidson)Comment vous voyez-vous concernant l’annonce récente relative au changement dans l’approvisionnement des châssis, et les éventuels troubles qui pourraient en résulter ?
  RéponseLe choix de Bluebird pour la production sur châssis Ford est considéré comme positif, car il permet de stabiliser l’approvisionnement et de réduire les risques. L’entreprise surveillera les actions des concurrents, mais considère que deux fournisseurs sont avantageux.

• Question de Ben Summers (BTIG)En ce qui concerne l’objectif stratégique pour l’année 2030, avec des opérations d’acquisition et de fusion intégrées, que voyez-vous sur le marché ?
  RéponseLes opportunités de M&A se trouvent en Europe (bilan hiver/été), dans les activités commerciales, et dans la région des nettoyeurs aux États-Unis, afin de soutenir la croissance.

• Question de Ben Summers (BTIG)Qu’en pensez-vous concernant la capacité de production et l’expansion future ?
  RéponseLes centres de vêtements Juliette and Iowa sont opérationnels ; leur emplacement est bien défini, mais il existe une possibilité de rationalisation et de réduction des coûts à l’avenir.

• Question de Matt Coranda (Roth Capital)Quels sont les investissements temporaires qui affectent la cible de levier, et quelles sont les détails ?
  RéponseLes investissements comprennent une augmentation des stocks de sécurité et l’achat en grandes quantités afin de réduire les risques liés aux chaînes d’approvisionnement et l’inflation des coûts des matériaux. Ces effets devraient se faire sentir dès le début de l’année 2027.

• Question de Matt Coranda (Roth Capital)Comment devrions-nous envisager l’avancement vers l’objectif de marge pour l’année 2030 ?
  RéponseOn s’attend à ce que l’expansion des marges soit principalement linéaire, grâce à une combinaison d’améliorations opérationnelles, de croissance post-vente et de création de synergies. Aucun écart significatif ne sera constaté.

• Question de Dave Stolz (StoneGate)Qu’est-ce qui a conduit à l’augmentation de l’objectif de synergie à plus de 40 millions de dollars ? Et quel est le moment optimal pour cela ?
  RéponseCette augmentation est due aux synergies liées aux dépenses opérationnelles supplémentaires et à la production interne des services. Une valeur de 37 millions de dollars est attendue d’ici fin 2026, et le reste, y compris les synergies liées aux ventes croisées, devrait être atteint jusqu’en 2027.

• Question de Dave Stolz (StoneGate)Quels sont les points d’action les plus importants pour atteindre les niveaux supérieurs de guidance ?
  RéponseL’entreprise est indirectement affectée par les facteurs géopolitiques, mais elle s’appuie sur un modèle local. Elle anticipe que des augmentations de prix permettront d’améliorer les marges brutes d’ici la fin de 2026 ou au début de 2027.