Abbott Stock reste sous son valeur de marché… Mais un rebond de 10 % est-il déjà pris en compte dans les analyses ? Cela serait une bonne nouvelle, n’est-ce pas ?

Même aprèsLe rebond de 10,71 % en une journéeAbbott est toujours en dessous de l’ancrage de valeur équitable de 116,54 $. Cela signifie que son prix est encore sous-évalué de 15,2 % par rapport à la estimation de base. Le modèle de flux de trésorerie montre une différence encore plus importante.39,5 % en dessous de la valeur intrinsèqueEn d’autres termes, le rebond a modifié le rythme, mais pas le principe de évaluation de base.

Une partie des actions de cette semaine avait un aspect psychologique. AbbottA élevé son objectif de BEP ajusté pour l’année 2026.Entre 5,45 et 5,60 dollars, cela aide à réduire une partie de la panique qui pesait sur les actions. L’action est toujours en baisse de 20,42 % sur l’année, et de 16,09 % au cours de l’année écoulée. Il est donc possible que le marché valorise davantage le risque de perte que ne le justifient les résultats actuels.

Les résultats de la Q2 ont donné aux investisseurs une preuve concrète, et non seulement un changement d’attitude.

Au dernier trimestre, Abbott a réalisé…13,0 % ont signalé une augmentation des ventes.4,8 % de croissance des ventes comparables, et un EPS dilué ajusté de 1,31 $. La direction a également relevé les prévisions pour l’année entière 2026, avec un EPS dilué ajusté entre 5,45 et 5,60 $, tout en confirmant une croissance des ventes comparables de 6,5 % à 7,5 %. Au même trimestre, Abbott a remboursé 2,1 milliards de dollars aux actionnaires.

Cette combinaison est importante. Une action portant sur un seul produit peut provoquer une hausse temporaire, mais une plateforme de santé plus large, avec des prévisions de revenus croissantes et des retours en capital significatifs, est plus facile pour les investisseurs à soutenir sur une période plus longue.

La diversité entre les franchises affaiblit l’appellation de « entreprise en mauvais état ».

Les résultats récents d’Abbott comprenaient égalementDes contributions solides provenant des dispositifs médicauxCela renforce l’idée que l’attrait de l’entreprise ne dépend pas d’un seul secteur. Cette diversité ne élimine pas les risques, mais elle rend le cas de réévaluation plus durable qu’une simple fluctuation de la tendance du marché.

L’action reste à un prix défiant, mais la positionnement est désormais plus important.

Après le rebond, la question qui se pose est moins celle de savoir si Abbott a l’air bon marché sur papier. En effet, il est encore environ 15,2 % en dessous du seuil de valeur équitable de base.39,5 % en dessous de l’estimation du DCFLa question plus difficile est de savoir comment agir une fois que la partie liée au soulagement a déjà été absorbée.

Qu’est-ce qui pourrait encourager la poursuite des actions ?

• Exécution cohérente face à la nouvelle trajectoire de BEP ajustée pour 2026.
• Une dynamique continue en termes de chiffres d’affaires, y compris ceux de l’entreprise.Taux de croissance des ventes comparables : de 6,5 % à 7,5 %pour l’année entière.
• Retour de capitaux continu après2,1 milliards de dollars ont été restitués aux actionnaires au deuxième trimestre..

Qu’est-ce qui pourrait rompre l’accord ?

L’avis prudente reste crédible.Les litiges dans le domaine de la nutrition et la pression de prix liée à la surveillance du glucose restent des risques importants.Et l’un ou l’autre peut limiter le potentiel de reévaluation si les conditions se détériorent. Pour l’instant, la situation semble plutôt correspondre à un scénario de « acheter lors d’une confirmation » ou de « baisse sélective », plutôt qu’à un scénario de « poursuite du rebond ».