Aave V4 dépasse les records en termes de déposits, mais le prix reste en retard.

Étape du protocole et performance du marché

Le 15 août 2026, le prix de l’AAVE a augmenté de 0,67 % en 24 heures, atteignant 86,87 $. Cette augmentation modeste survient dans un contexte de tendance descendante : l’actif a chuté de 2,52 % au cours de la semaine dernière, de 7,1 % au cours du dernier mois et de 40,4 % au cours de l’année écoulée. La valeur actuelle du marché coïncide avec un événement important pour le protocole d’emprunt Aave, à savoir la version V4, qui a atteint un nouveau record historique en termes de dépôts totaux.

Trajectoire de croissance du dépôt V4

Aave V4 a atteint un total de dépôts de 400 millions de dollars, établissant ainsi un nouveau record pour cette version du protocole qui a été lancée sur le mainnet au début de cette année. Cet exploit suit une période de développement rapide : le 3 août 2026, le protocole a enregistré 350 millions de dollars en dépôts, une somme que le fondateur d’Aave, Stani Kulechov, considérait comme un pas important vers la réussite du projet.

La courbe de croissance de V4 est devenue très prononcée depuis son activation. Après l’approbation par la DAO Aave le 4 mai 2026, après une phase de test prolongée, les dépôts ont commencé à atteindre environ 50 millions de dollars au début du mois de mai. La valeur a augmenté jusqu’à environ 100 millions de dollars en juin. Entre la fin juin et juillet, elle est entrée dans la fourchette de 200 millions à 300 millions de dollars. Enfin, elle a dépassé le seuil de 350 millions de dollars au début du mois d’août.

À la mi-août 2026, la valeur totale bloquée par V4 se situait entre 217 millions et 225 millions de dollars, principalement concentrée sur le réseau Ethereum. La différence entre les 400 millions de dollars déposés et la valeur totale bloquée plus faible reflète la différence structurelle entre les dépôts bruts qui circulent dans le système et le capital véritablement bloqué. Au cours des 30 jours précédant la mi-août, la valeur totale bloquée par V4 a augmenté d’environ 26 % à 36 %.

Changements architecturaux et expansion institutionnelle

L’amélioration V4 représente un changement architectural fondamental, plutôt qu’une simple mise à jour superficielle. Le protocole adopte donc un modèle de type “Hub de liquidité et branches de prêts”. Dans ce modèle, les pools de liquidité sont gérés de manière centralisée, tandis que les marchés de prêts individuels fonctionnent comme des branches indépendantes. Cette configuration permet à chaque marché de prêts d’être configuré séparément, ce qui évite que les problèmes financiers ou techniques dans un marché de prêts ne se propageient automatiquement vers les autres marchés.

De plus, V4 introduit un soutien natif pour les actifs réels, en même temps que les prêts liés aux cryptomonnaies traditionnels. Cette fonctionnalité élargit le marché cible du protocole : elle inclut non seulement les emprunteurs traditionnels, mais aussi des participants institutionnels qui cherchent à avoir accès aux actifs tokenisés, dans le respect des réglementations.

Opérations parallèles et implications pour les revenus

Aave continue d’exploiter V3 en parallèle avec V4, sans imposer de migration immédiate. À partir d’avril 2026, V3 génère environ 19,4 milliards de dollars en TVL sur différentes chaînes. Cette structure à deux systèmes permet au protocole de générer des revenus à partir des deux systèmes simultanément. Pour les détenteurs de tokens AAVE, l’augmentation des dépôts dans V4 se traduit directement par des revenus provenant des frais et des revenus du protocole, qui sont distribués via des mécanismes contrôlés par le conseil d’administration.

La décision de mettre en œuvre V3 et V4 simultanément offre au DAO une grande flexibilité dans la gestion du calendrier de transition. Cela permet aux utilisateurs de migrer à leur propre rythme, sans avoir à subir la pression d’une transition forcée. Cette stratégie garantit la continuité pour les utilisateurs existants, pendant que l’infrastructure V4 se développe et s’étend.

Intégration des écosystèmes : Mise à niveau EtherFi

L’expansion des fonctionnalités de V4 est encore confirmée par les intégrations récentes au sein de l’écosystème DeFi. Le 13 août 2026, EtherFi a publié une mise à jour importante d’application, qui inclut un marché de prêts Aave V4 sur OP Mainnet. Cette intégration permet aux utilisateurs de emprunter sur leur portefeuille complet, aux taux actuels du secteur DeFi, qui se situent autour de 4 % d’APY.

L’amélioration EtherFi utilise le modèle hub-and-spoke de Aave, en utilisant un seul pool de capitaux avec plusieurs types de garanties. Cette structure permet à EtherFi de ajuster plus efficacement la configuration du marché et la gestion des risques que son ancien système interne de gestion des crédits. L’update introduit également le trading de actions et de métaux tokenisés via xStocks, ainsi que des options de conversion entre différentes monnaies. Cela renforce encore le rôle de Aave V4 en tant que couche d’infrastructure fondamentale pour les applications financières décentralisées de nouvelle génération.