Les dépôts de Aave V4 dépassent le seuil de 400 millions de dollars, grâce aux intégrations stratégiques.

• Les dépôts de Aave V4 ont atteint 400 millions de dollars, ce qui représente un nouveau record historique pour cette version du protocole lancée en mai 2026.
• La croissance est soutenue par une nouvelle architecture en forme de hub et de spokes, qui permet d’isoler les risques liés aux emprunts et de soutenir les actifs en situation réelle.
• Ether.fi a intégré Aave V4 afin de permettre des emprunts à l’échelle de tout le portefeuille, élargissant ainsi son écosystème au-delà du staking liquide.
• Le DAO d’Aave évalue actuellement une proposition de changement de frais afin de distribuer environ 60 millions de dollars des bénéfices annuels aux détenteurs de tokens AAVE.

Aave V4 a atteint un montant total de 400 millions de dollars en dépôts, ce qui représente une étape importante pour cette version du protocole, qui est entrée en fonctionnement sur le mainnet en mai 2026. Cette réussite s’obtient grâce à une croissance rapide : les dépôts ont augmenté de 50 millions de dollars au début du mois de mai à 350 millions de dollars dès le début du mois d’août. À la mi-août 2026, la valeur totale des fonds verrouillés par Aave V4 se situait entre 217 millions et 225 millions de dollars, principalement sur Ethereum. La différence entre les dépôts bruts et les fonds véritablement verrouillés montre bien l’utilisation active de la liquidité dans la chaîne de valeur.

Le changement architectural essentiel dans V4 est l’introduction du modèle de “Liquidity Hub” et de “Borrow Spokes”. Ce système de type hub-and-spoke permet de gérer centralement les pools de liquidité, tout en permettant aux différents marchés d’emprunt de fonctionner indépendamment. Cette configuration assure que les problèmes sur un marché d’emprunt ne contaminent pas automatiquement les autres marchés, réduisant ainsi le risque systémique. De plus, V4 introduit une prise en charge native des actifs réels, ce qui élargit la base d’utilisateurs d’Aave pour inclure des participants institutionnels qui cherchent à avoir une exposition aux actifs tokenisés, tout en respectant les normes requises.

V3 continue d’opérer en parallèle avec V4. En avril 2026, V3 génère environ 19,4 milliards de dollars de TVL sur les différentes chaînes. Cette structure à deux systèmes permet au Aave DAO de générer des revenus simultanément depuis les deux systèmes, ce qui offre flexibilité dans la gestion du calendrier de transition. En exploitant les deux versions en parallèle, plutôt que de forcer une transition forcée, Aave permet aux utilisateurs de migrer à leur propre rythme. Pour les détenteurs de tokens AAVE, l’augmentation des dépôts sur V4 se traduit directement en revenus financiers et en revenus provenant du protocole, qui sont ensuite distribués via des mécanismes contrôlés par le gouvernance.

Comment ether.fi utilise-t-il Aave pour son changement de stratégie bancaire ?

Ether.fi a annoncé sa « sortie estivale », marquant ainsi un changement stratégique important : passant d’un protocole de staking purement liquide à une plateforme bancaire de détail plus large. Cette mise à jour introduit le commerce des actions tokenisées, les transferts monétaires mondiaux, ainsi que les capacités de prêt à l’échelle de tout portefeuille. Cela renforce la vision à long terme de l’entreprise de devenir une sorte de « défibank ». Ce mouvement suit la suppression des fonctionnalités de staking sur weETH ; moins de 1 % des actifs sont désormais staked sur EigenLayer.

Le cœur de cette expansion est un marché intégré Aave sur Optimism, permettant aux utilisateurs de emprunter sur l’ensemble de leur portefeuille à des taux d’environ 4 %. ether.fi a déployé une instance Aave V4 avec des règles de gouvernance qui prévoient une valeur des actifs de 175 millions de dollars au lancement et 500 millions de dollars à la fin de l’année. Le protocole prévoit donc des revenus annuels de 1 à 1,2 million de dollars provenant de cette instance, dont 20 % seront alloués au Aave DAO.

De plus, ether.fi a intégré des actions et des métaux tokenisés via xStocks, produits par Backed Assets. Bien que le commerce des actions et des métaux soit restreint aux États-Unis, la plateforme prend en charge plus de 30 devises et modes de paiement, y compris Cash App et Apple Pay. La carte Cash de ether.fi offre jusqu’à 3 % de remboursement sur les achats. Sur le plan financier, le protocole détient 3,34 milliards de dollars en actifs de staking et 160,2 millions de dollars sur son marché d’emprunt Optimism. Afin de aligner la tokenomique avec la croissance, ether.fi a introduit des rachats programmatiques d’ETHFI financés par toutes les sources de revenus, avec les bénéfices destinés aux détenteurs de sETHFI.

Le changement de mode de comptage des Aave augmentera-t-il la valeur des tokens ?

La plateforme de prêt décentralisé Aave est en train de discuter de la mise en place d’un « changement de frais ». Il s’agit d’un mécanisme visant à répartir les frais collectés sur les transactions effectuées via la plateforme entre les détenteurs de tokens AAVE. Marc Zeller, fondateur de l’initiative Aave Chan, a indiqué qu’une étude de terrain sera menée pour évaluer le soutien que cette proposition reçoit. Actuellement, le DAO Aave génère environ 60 millions de dollars de bénéfices nets annuels, ce qui constitue une source de revenus importante pour la distribution potentielle.

Le changement de tarif représente un changement structurel dans la gouvernance, permettant à la DAO de contrôler et d’ajuster les politiques liées aux frais. Alors que Aave a déjà ajusté les frais de participation pour sa stablecoin GHO afin de maintenir son équilibre financier, un changement complet de tarif marquerait une tendance vers une rémunération directe pour les détenteurs de tokens. Ce développement correspond aux actions récentes de Frax Finance, qui a proposé récemment de réintroduire son propre système de tarifs, indiquant ainsi une tendance plus large dans l’industrie pour améliorer l’économie des tokens en DeFi.

La mise en place d’un système de frais permettrait au gouvernance de trouver des moyens de aligner les exigences du platforme avec les objectifs de la communauté. Cela pourrait également augmenter la valeur des tokens AAVE, grâce à une répartition directe des bénéfices. Cependant, cette proposition est encore en cours d’évaluation, et son succès dépend du sentiment de la communauté ainsi que de l’impact potentiel sur la sécurité du protocole et les incitations liées à la liquidité. Alors que le DAO doit faire face à ces changements, l’objectif reste de concilier une croissance durable avec des retours supplémentaires pour les parties prenantes.