Aave constate 195 millions de dollars de dettes négatives causées par l’exploitation de KelpDAO. ether.fi lance une nouvelle banque soutenue par Aave.

• Aave possède actuellement environ 195 millions de dollars en dettes impayées, dues à l’exploitation de la structure KelpDAO.La valeur collatérale s’est effondrée plus rapidement.Plus les liquidations peuvent se produire.
• Rival protocol ether.fi a lancé une mise à niveau complète de son neobank, comprenantEmprunt soutenu par un portefeuille via AaveInstance V4 sur Optimism.
• La différence entre le manque de sécurité chez Aave et l’expansion de ether.fi montre une rotation rapide des capitaux vers des lieux jugés plus sûrs ou plus innovants.
• Ether.fi vise à atteindre 500 millions d’actifs d’ici la fin de l’année, tout en mettant en œuvre des actions de rachat de ETHFI financées par les revenus du protocole.
• Le capital se déplace rapidement entre les protocoles, car les dépôts et les retraits ne nécessitent aucune autorisation, et les transactions se traitent directement sur la chaîne blockchain.

Aave gère actuellement une contraction significative de son bilan, liée à l’exploitation de la bridge de KelpDAO. Le protocole d’emprunt génère environ 195 millions de dollars en dettes impayées due à cet incident. Dans le cadre des prêts en finance décentralisée, les dettes impayées surviennent lorsque les prêts non remboursés dépassent la valeur du matériel garantissant ces prêts. Cela entraîne une perte irrécupérable si les positions ne peuvent pas être liquidées à temps. Cette perte provient du matériel garanti utilisé par KelpDAO sur Aave. Les équipes de gouvernance travaillent activement sur un plan de récupération pour le matériel garantissant rsETH après cet incident.

Cet incident fait partie d’une vague plus large de pertes liées aux systèmes financiers décentralisés. Environ 650 millions de dollars de pertes sont attribués à KelpDAO et Drift. Alors que Aave absorbe ces pertes, le protocole de prêt concurrent Spark attire des milliards de dollars en nouveaux flux de capitaux. Cette divergence montre à quel point les capitaux et les perceptions de risque évoluent rapidement dans les systèmes financiers décentralisés après un événement de sécurité majeur.

Contrairement aux défis de sécurité auxquels sont confrontés les dirigeants établis, ether.fi réalise une transition stratégique, passant d’un protocole de staking liquide à une plateforme bancaire de détail plus large. Le protocole a récemment introduit le trading de actions tokenisées via xStocks, ainsi que les transferts monétaires monétaires globaux. L’essence de cette nouvelle offre est un marché intégré Aave sur Optimism. Cela permet aux utilisateurs de emprunter en fonction de leur portefeuille entier, à des taux d’environ quatre pour cent.

Le protocole déploie une instance Aave V4 avec nom blanc sur le réseau principal Optimism. Les propositions de gouvernance prévoient d’allouer vingt pour cent des revenus de cette instance au Aave DAO. Le protocole anticipe des revenus annuels de un million à 1,2 million de dollars provenant de cette instance. L’objectif est d’atteindre 500 millions de dollars en actifs d’ici la fin de l’année. Les utilisateurs peuvent emprunter en utilisant leurs avoirs entiers, y compris les actifs du monde réel tokenisés.Les dépenses sont effectuées via Ether.fi.Carte bancaire.

Le backend prend en charge déjà vingt-deux millions de prêts actifs. La carte offre trois pour cent de remboursement en espèces et prend en charge plus de trente devises différentes. L’upgrade améliore l’expérience d’utilisation de la carte à espèces.Pas de recharge ni de change de devises étrangères.Frais pour les membres de niveau supérieur. Un programme de rachat de tokens ETHFI est également en cours. Ce mécanisme vise à établir un lien direct entre l’utilisation de la plateforme et la valeur des tokens.

Pourquoi le capital s’éloigne-t-il de Aave ?

Le capital se déplace rapidement entre les protocoles, car les dépôts et les retraits ne nécessitent aucune autorisation, et les transactions se traitent directement sur la blockchain. Les prêteurs peuvent quitter les plateformes en difficulté et réallouer leurs fonds vers des plateformes concurrentes en un seul bloc. Les flux de liquidité rapportés pour Spark indiquent que la liquidité est actualisée en temps réel. Cela récompense les protocoles considérés comme insensibles au risque de contagion immédiat.

Cette dynamique soulève des questions quant à savoir si les dommages restent limités au seul Aave. Il est possible que ces dommages se propagent vers d’autres protocoles qui présentent des risques similaires. Pour les investisseurs, le contraste entre les dettes défavorables de Aave et les signaux de croissance de Spark montre que la confiance du marché est très sensible aux événements liés aux actifs financiers. Le capital se déplace rapidement vers des plateformes considérées comme ayant une meilleure gestion des risques ou une moins grande interconnexion.

Comment ether.fi utilise Aave pour se développer ?

Ether.fi utilise sa base de cinq cent mille membres pour lancer une banque numérique offrant tous types de services. La plateforme dessert actuellement environ cinq cent mille membres et cent cinquante mille cartes de paiement actives. Elle réalise des transactions annuelles d’environ deux milliards de dollars. Cet établissement sur le marché des consommateurs la distingue de nombreux projets de finance décentralisée qui manquent de une base d’utilisateurs établie.

L’ajout structurel essentiel est un marché de prêts basé sur Aave, mis en œuvre via Optimism. Les utilisateurs peuvent emprunter sur toute leur portefeuille, y compris les actifs réels tokenisés, à des taux proches de 4 %. Les fonds empruntés peuvent être utilisés via la carte Ether.fi Cash, sans avoir besoin de liquider leurs positions. Cette fonctionnalité vise à attirer les utilisateurs qui ne sont pas dans le domaine de la cryptomonnaie, en imitant les comptes de marge traditionnels.

Les actifs de garantie initiales incluent Ethereum, Bitcoin, Hyperliquid et ETHFI. Le protocole prévoit d’élargir cette liste rapidement. L’amélioration apportée permet également d’améliorer l’expérience d’utilisation de la carte bancaire : 3 % de remboursement en espèces pour les achats. Les comptes en monnaie fiduciaire supportent plus de trente devises différentes, ainsi que des méthodes de paiement telles que Apple Pay et Cash App.

Les risques réglementaires et compétitifs restent importants. La nouvelle fonction de commerce d’actions en token est…Restreint aux États-UnisEt d’autres marchés également, en raison de l’incertitude réglementaire. De plus, ether.fi fait face à une concurrence intense dans le secteur des staking liquides et restaking, de la part de géants tels que Lido. Une croissance continue du valeur totale bloquée par les utilisateurs et leur adoption sont essentielles pour soutenir les revenus qui permettent les rachats de actions.