Aave arrête les bounties d’Aptos, passe à la version V4

Le 18 août 2026, la valeur de l’AAVE a diminué de 1,33 % en une période de 24 heures, atteignant ainsi 88,18 dollars. Cet actif a enregistré une hausse marginale de 0,17 % au cours des sept jours précédents. En revanche, il a chuté de 6,04 % au cours du mois dernier, et de 39,72 % par rapport à sa valeur un an plus tôt. Ces variations de prix s’inscrivent dans le contexte d’une restructuration stratégique importante au sein du protocole Aave, notamment en ce qui concerne l’implémentation de l’Aptos et la mise en œuvre de sa architecture de quatrième génération.

Retrait stratégique concernant les activités de sécurité et le marché d’Aptos

Aave est actuellement en train d’examiner l’infrastructure de sécurité qui entoure sa mise en œuvre sur la réseau Aptos. Une proposition spécifique vise à mettre fin au programme de récompenses pour les chercheurs en sécurité indépendants géré par Cantina. Cette demande, formulée sous forme de Request for Comments (ARFC) d’Aave, visait à supprimer ces récompenses pour ces chercheurs. Cette décision s’inscrit dans une évaluation plus large de la viabilité du marché, car l’activité sur cette chaîne non compatible avec Ethereum a considérablement diminué.

La mise en œuvre d’Aptos a utilisé le langage de programmation Move. Cela nécessite donc des exigences techniques et des protocoles de sécurité différents par rapport à la version basée sur Solidity d’Ethereum. Historiquement, le programme de récompense offrait jusqu’à 500 000 GHO, la stablecoin native d’Aave, pour les rapports de vulnérabilités valides. Cependant, la proposition de mettre fin à ce programme coïncide avec des données indiquant une diminution rapide de la liquidité. Une étude de marché en juillet montre que la liquidité disponible est passée de environ 18 millions de dollars à seulement 1 million de dollars en six mois, avec des revenus trimestriels inférieurs à 1 000 dollars. Par conséquent, une proposition de gouvernance recommande de limiter l’utilisation de Aptos en fixant des limites à l’offre et aux prêts à un niveau de un. Cela signifie que les nouveaux dépôts seront bloqués, tandis que les positions existantes pourront être liquidées. Tant la fin du programme de récompense que les restrictions d’utilisation restent à être approuvées par la gouvernance.

Lancement de Aave V4 et focus institutionnel

En revanche, Aave développe sa infrastructure de base sur Ethereum avec le lancement de la version V4 de son système. Les dépôts accumulés dans cette version dépassent déjà 400 millions de dollars. La mise à jour V4 introduit une architecture de liquidité en forme de “hub et spokes” : les liquidités sont concentrées dans des hubs centraux, tandis que les marchés spécialisés, ou “spokes”, peuvent opérer avec différents types de garanties et paramètres de risque. Cette structure permet aux entreprises fintech et aux emprunteurs institutionnels de lancer des produits d’emprunt sans avoir à créer leur propre système de liquidité depuis zéro, ce qui répond aux problèmes de fragmentation qui entravaient auparavant la scalabilité du système.

L’adoption rapide de ce modèle est évidente à travers des intégrations comme le marché dédié V4 d’EtherFi, qui a accumulé plus de 35 millions de dollars en prêts non remboursés. Le protocole a initialement mis en place des limites conservatrices concernant l’offre et les prêts, avec l’intention d’étendre ces limites uniquement après avoir démontré une performance sûre dans la production. La sécurité a été une priorité lors de la mise en œuvre de V4 : environ 345 jours de vérification ont été effectués par plusieurs sociétés de contrôle de qualité, ainsi qu’une compétition publique de sécurité.

Contexte du marché et paysage concurrentiel

Les changements stratégiques sur Aptos et Ethereum surviennent alors que le secteur de la finance décentralisée connaît une diminution de la demande. La valeur totale des actifs verrouillés dans le cadre de la finance décentralisée a chuté de plus d’un tiers cette année, pour atteindre environ 70 milliards de dollars. Les concurrents également ajustent leurs stratégies : par exemple, Compound Finance a récemment approuvé un budget de 52 millions de dollars pour se tourner vers les investisseurs institutionnels et les actifs du monde réel, afin de conquérir des parts de marché contre des concurrents comme Aave, qui détient actuellement environ 14,9 milliards de dollars en actifs.

Les performances de prix récentes d’Aave reflètent ces signaux mitigés. Alors que le protocole continue à traiter un volume important et à innover avec la version V4, le retrait des chaînes qui ne performent pas bien, comme Aptos, ainsi que les facteurs macroéconomiques négatifs dans le domaine DeFi, ont contribué à une perspective technique neutre ou défavorable. Les traders surveillent les niveaux de soutien clés autour de 86,00 $, tandis que les niveaux de résistance se situent entre 87,15 $ et 87,45 $. L’actif reste donc lié aux mouvements du marché général, plutôt qu’à des actions motivées par des facteurs indépendants.