8 sur les 12 signaux indiquant une capitulation du Bitcoin sont actuellement affichés. Cela pourrait donc être une bonne nouvelle.

Le signal de VanEck pour 8 sur 12 bitcoins est une stratégie contraire, et non un indicateur de santé du marché.

Cela ressemble plutôt à une opportunité pour les acheteurs, qu’à un motif pour éviter de s’y engager.

Le rapport de VanEck d’au milieu du mois d’août montre queHuit des douze signaux de capitulation sont actifs.Et historiquement, ce niveau de détresse tend à précéder les reprise, plutôt que des crises plus graves. Pour les investisseurs qui décident s’ils doivent ajouter des capitaux maintenant ou attendre une confirmation plus claire, cette distinction est importante. Au moment où le marché devient ouvertement optimiste, une grande partie des opportunités à court terme pourrait déjà être prise en compte.

Bitcoin se négocie autour de 63 700 dollars, dans une plage de consolidation de 60 000 à 70 000 dollars. Après une baisse de 30 % à 45 % par rapport aux sommets du cycle, les vendeurs peuvent encore prétendre que la situation va se détériorer davantage. Mais lorsque deux tiers d’un tableau de bord indiquant l’état du marché sont en état de « capitulation », il est intéressant de noter que la pression de vente pourrait être trop forte, plutôt que les acheteurs de devenir plus forts soudainement.

La configuration pratique est simple :

• C’est une idée qui repose sur la liste de surveillance, et non sur une poursuite.
• La limite clé est de savoir si Bitcoin peut rester sous les 60 000 dollars, tandis que les signaux d’alarme commencent à s’estomper.
• Si cela se produit, attendre une confirmation complète pourrait signifier manquer la première étape, et souvent la plus importante.

Ce que signifie réellement le cluster de capitulation

La capitulation ne signifie pas que Bitcoin est en bonne santé. Cela signifie plutôt que le marché montre des signes de détérioration.Ce genre de fatigue qui caractérise généralement les périodes de récession tardivesVanEck surveille douze indicateurs différents liés aux chaînes de valeurs et au marché, afin de détecter les signes de détresse. Lorsque huit d’entre eux sont actifs en même temps, cela ne signifie pas nécessairement une confirmation boursière positive. Cela indique plutôt qu’il y a trop de stress simultané, ce qui explique pourquoi VanEck considère cet ensemble d’indicateurs comme un possible signe de basse à court terme.

Le mécanisme de base est le suivant : lorsque de nombreux signaux de stress se produisent en même temps, une offre plus faible sera forcée à entrer sur le marché maintenant, plutôt que plus tard. Le cadre proposé par VanEck indique que ce niveau de signalation signifie que les miniers ont des difficultés et que les pertes réalisées sont élevées. Ce n’est pas un retrait calme. Il semble plutôt que des vendeurs en difficulté, y compris les miniers, soient obligés de vendre sous pression. Les acheteurs noteront que la vente forcée peut encore faire baisser le prix à court terme. Les acheteurs se concentrent sur l’effet de deuxième ordre : une fois cette vague de ventes forcées passée, moins d’offres seront disponibles sur le marché.

C’est aussi pour cette raison que l’angle lié aux mineurs est important. Les recherches de VanEck considèrent la capitulation des mineurs comme faisant partie du rythme normal de réduction de la valeur du Bitcoin tous les quatre ans, et non comme une preuve de défaillance structurelle. Des rapports précédents indiquaient également qu’une baisse de 4 % du hashrate des mineurs pouvait être un signe positif, car une diminution du hashrate peut indiquer que des opérateurs moins efficaces quittent le marché. Cela ne signifie pas que le prix va augmenter immédiatement. Cela signifie plutôt que le marché pourrait éliminer les sources d’offre fragiles, ce qui pourrait améliorer les conditions pour un rebond.

L’annulation est simple : si ce groupe de signaux d’alerte reste complètement allumé pendant trop longtemps, et que le prix continue à atteindre des niveaux bas, cela pourrait indiquer une distribution continue, plutôt que l’épuisement du système.

Bitcoin a encore besoin d’une confirmation de prix supérieure à 70 000 $.

L’annonce principale est intéressante, mais le graphique est encore plus important.

Défaillance de gamme ou défaillance de gamme ?

Bitcoin est toujours en attente…Entre 60 000 et 70 000 dollars pour le processus de consolidation.Ainsi, le signal commercial le plus clair n’est pas « tout est mauvais, achetez maintenant ». C’est plutôt si le prix cesse de respecter la moyenne de cette zone et commence à atteindre des obstacles. Un mouvement décisif au-dessus de 70 000 dollars serait la première confirmation réelle que les vendeurs perdent le contrôle du marché, car cela indiquerait que le marché sort enfin d’une zone où les sentiments du marché étaient limités.

Jusqu’à ce que cela se produise, il s’agit encore d’une opportunité artificielle, et non d’un appel à prendre des décisions radicales. Les investisseurs agressifs peuvent justifier une petite exposition initiale, car la situation est déjà sous pression en raison de huit des douze signaux indiquant une possibilité de capitulation. Mais les gains potentiels importants ne pourront être obtenus que si cette rupture se produit réellement. Si Bitcoin perd 60 000 dollars, la structure du marché a échoué ; il est donc nécessaire de rester discipliné et de ne pas hésiter.

Comparement du BTC et de l’exposition à l’actif onchain plus large

Pour une exposition directe, le spot BTC reste l’instrument le plus simple, car il suit le prix plutôt que les discours d’une entreprise. Pour les investisseurs qui souhaitent avoir une exposition en actions, le choix peut être plus simple qu’il n’y paraît. On peut utiliser des actions cotées qui sont sensibles aux cryptomonnaies pour obtenir une plus grande volatilité.VanEck Onchain Economy ETFSi l’objectif est de créer un ensemble plus large de actifs liés à l’économie des actifs numériques, et de réduire le risque d’une explosion de valeurs liées à un seul nom.

Pour les investisseurs agressifs, c’est le moment de prendre une décision : soit investir dans des actifs de qualité, soit augmenter les investissements en cas de faiblesse du marché. Ensuite, il ne faut investir que si le prix dépasse 70 000$. Si vous attendez que les signaux et l’analyse graphique confirment votre décision, vous pourriez devoir payer plus tard.