Le S&P 500 et le Dow Jones chutent : pourquoi les tensions en Iran et les taux d’intérêt des obligations affectent-ils le marché

Les valeurs boursières américaines ont terminé la semaine dans une tendance négative : le S&P 500 a chuté de 1,4 %, tandis que le Nasdaq a diminué de 2,1 %, malgré une hausse tardive au cours de la semaine. L’indice Dow Jones Industrial Average a également enregistré une baisse hebdomadaire de 0,9 %, ce qui représente sa deuxième semaine consécutive de baisses. La hausse des taux d’intérêt sur les obligations gouvernementales et l’augmentation des prix du pétrole, causées par les risques géopolitiques au Moyen-Orient, ont été les principales causes de cette baisse du marché. Les annonces de rachat de dettes du secrétaire au Trésor, Scott Bessent, n’ont pas permis de réduire les taux d’intérêt sur les obligations, ce qui montre le scepticisme des investisseurs concernant les stratégies de gestion de la dette publique. Les participants au marché attendent maintenant les rapports financiers des entreprises privées ainsi que les signaux de politique monétaire de la Réserve fédérale, afin d’obtenir des informations supplémentaires sur l’économie future.

Les actions aux États-Unis ont connu une semaine difficile. La séance du vendredi a été positive, mais elle n’a pas suffi à compenser les pertes antérieures. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,98 % pour se terminer à 53 277 points. Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont quant à eux gagné de manière modeste. Cependant, la performance hebdomadaire était négative dans tous les cas : le S&P 500 a chuté de plus de 1 %, le Nasdaq a diminué de 2 %.Le Dow a chuté de près de 1%..

Les principaux facteurs négatifs étaient l’augmentation des taux d’intérêt sur les obligations du Trésor et l’augmentation des prix du pétrole brut. Ces facteurs ont influencé les valeurs boursières au début de la semaine. Il est intéressant de noter que la reprise des cours boursiers a eu lieu même alors que les taux d’intérêt sur les obligations et les prix du pétrole continuaient à augmenter. Cette pression positive sur les taux d’intérêt est restée persistante, malgré les déclarations du secrétaire au Trésor, Scott Bessent, qui a indiqué des plans pour doubler les achats par l’État américain d’obligations à 4 milliards de dollars ou plus au cours des prochains mois.

Pourquoi les taux de rendement croissants des titres du Trésor exercent-ils une pression sur le S&P 500 ?

Les taux d’intérêt du Trésor ont été une source constante de volatilité.Le rendement sur 30 ans s’établit à 5,31%.Le niveau le plus élevé depuis près de deux décennies. Les coûts énergétiques plus élevés suscitent des inquiétudes quant à la possibilité d’uneinflation récurrente, ce qui pourrait compliquer les perspectives politiques de la Réserve fédérale. L’augmentation des taux d’intérêt entraîne une hausse des coûts d’emprunt, ce qui remet en question les valeurs boursières élevées et rend les obligations plus attrayantes par rapport aux actions.

Malgré les efforts du secrétaire au Trésor, Scott Bessent, pour stabiliser le marché en augmentant les remboursements de dettes, les investisseurs restaient insatisfaits. Bessent a indiqué que le département du Trésor avait l’intention de…du double de sa tailleLes remboursements de dettes à long terme varient de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars par opération. Il est possible que ces montants augmentent encore en fonction des conditions du marché. Cependant, le manque de cohérence entre les actions du Trésor et les réactions du marché souligne les inquiétudes concernant la liquidité et l’efficacité des outils de gestion de la dette dans le contexte macroéconomique actuel.

La situation constitue une épreuve délicate pour l’indépendance de la Réserve fédérale.Interventions du Trésor dans les marchés de la detteLe risque qui s’inscrit dans le champ d’action traditionnel de la banque centrale. Cette tension entre les autorités budgétaires et monétaires contribue à l’instabilité du marché et à l’incertitude des investisseurs quant aux orientations politiques futures.

Comment les risques géopolitiques au Moyen-Orient affectent-ils les prix du pétrole et le Dow ?

L’incertitude persistante quant au cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran a fait grimper les prix du pétrole au-delà de 91 dollars le baril. Cela a aggravé les préoccupations liées à l’inflation et a entraîné une baisse des cours des actions en Asie. Le président américain Donald Trump a rejeté toute extension de l’accord de 60 jours avec l’Iran, et a menacé de mener des actions militaires contre Oman. Les négociations entre Washington et Téhéran restent bloquées. Ce conflit géopolitique a également fait augmenter les taux d’intérêt sur les obligations américaines à long terme.

L’or noir reste le principal facteur de marché, car les investisseurs évaluent le risque d’une escalade supplémentaire dans le conflit entre les États-Unis et l’Iran. Le pétrole brut Brent a augmenté de 2,7 % mardi, atteignant environ 90,87 dollars par baril. Le président Trump a menacé de prendre des mesures militaires contre Oman si celui-ci interférait avec les efforts des États-Unis pour négocier un accord avec l’Iran. Cela augmente l’incertitude concernant le détroit d’Hormuz, une route cruciale pour les livraisons mondiales de pétrole.

Les actions des entreprises du secteur de l’énergie furent le seul secteur majeur du S&P 500 à connaître une hausse, avec une augmentation de 0,9 %. La raison en est que les prix du pétrole ont augmenté de plus de 2 dollars par baril. La plupart des autres secteurs ont connu une baisse, avec les services de communication et les produits de consommation courante étant parmi ceux qui ont le plus chuté. L’augmentation des prix du pétrole a également entraîné une hausse des taux d’intérêt sur les obligations du Trésor américain. Le taux d’intérêt pour les obligations à 30 ans s’est élevé à 5,31 %, ce qui représente le niveau le plus élevé depuis près de deux décennies.

Quels facteurs les investisseurs devraient surveiller concernant les résultats futurs des entreprises de retail et les minutes du FED ?

Les investisseurs se tourneront vers les minutes de la réunion de la Fed le mercredi pour trouver des indices sur le débat concernant les taux d’intérêt. La banque centrale n’a pas changé son taux de reference à 3,50%-3,75% lors de sa réunion du 28-29 juillet. Cependant, la décision a été divisée : trois décideurs économiques ont exprimé leur désaccord et ont préconisé une hausse des taux. Les investisseurs se concentreront également sur une semaine chargée en résultats financiers pour les entreprises de retail. Walmart, Home Depot et Target rendront compte de leurs résultats, ce qui permettra de obtenir des informations utiles sur la situation du consommateur américain après que les données sur les ventes et l’emploi au niveau du retail ont été plus faibles que prévu.

Dans le secteur des actions individuelles, des détaillants majeurs tels que Walmart et Home Depot, ainsi que la société technologique Analog Devices, ont reçu plus d’attention suite aux rapports de résultats du deuxième trimestre.Ross Stores a augmenté ses ventes pour l’ensemble de l’année.Les prévisions de revenus se situent entre 8,61 et 8,77 dollars par action, en raison d’une augmentation du trafic et des ventes dans son segment de vente en détail à prix réduit.

D’autres informations concernant les entreprises indiquent que Nvidia est en négociations pour investir dans Cloverleaf, une société spécialisée dans le développement de systèmes de distribution d’énergie pour les centres de données. Cela signifie que l’entreprise continue d’accroître son soutien en matière d’infrastructure pour répondre aux besoins liés à l’IA et au calcul informatique. Par ailleurs, JPMorgan Chase a publié des annonces concernant des suppressions d’emplois, touchant près de 800 employés dans le Texas, le New Jersey et la Californie. Cela représente le niveau le plus élevé de suppression d’emplois au sein de la banque depuis 2015.

UBS Global Wealth ManagementA levé son objectif pour le S&P 500 à la fin de l’année.À 8 100, en raison d’une croissance solide des profits d’entreprises et d’une meilleure perspective pour les bénéfices. Cependant, les pressions inflationnistes persistent : les prix du pétrole à terme ont augmenté pour la sixième journée consécutive, après que le président Trump a menacé de imposer des sanctions économiques aux partenaires commerciaux de l’Iran. Cela augmente les attentes de règlementation plus stricte de l’offre mondiale. Le pétrole brut Brent a gagné 6,4 % cette semaine, tandis que le pétrole américain a augmenté de 5,7 %.

Les investisseurs se préparent maintenant aux résultats trimestriels des grandes entreprises technologiques, telles que Nvidia, Intuit et Salesforce. Ils attendent également l’indice des dépenses de consommation personnelles, ainsi que les commentaires du président de la Fed, Kevin Warsh, lors du symposium de Jackson Hole.