4 dirigeants du dividende caché, avec plus de 50 ans d’augmentations de salaire – et pourquoi ils restent intéressants à suivre.

Parmi les 57 “Dividend Kings”, il y a de nombreux noms que les investisseurs évitent généralement.

La plupart des investisseurs dans les dividendes se contentent des entreprises bien connues. Les meilleures options commencent avec des entreprises que le marché considère comme du bruit de fond. C’est important, car une série de paiements de dividendes stables n’est pas simplement un trophée : cela montre que l’entreprise a réussi à continuer à verser des dividendes même en période de crise économique ou d’inflation. Le standard de base est élevé. Un “Roi des Dividends” doit…50 ans consécutifs de croissance des dividendes annuelsEt les comptages récents indiquent que le groupe compte…52 entreprises de ce typeou57 Les Rois des dividendes, selon la source.

Cette plage de noms fait partie des opportunités offertes. Le groupe est suffisamment exclusif pour être important, mais suffisamment large pour que de nombreux noms solides restent inaperçus. Pour comparaison…Les « Aristocraties dividendaires » sont des entreprises qui ont augmenté leurs dividendes chaque année pendant 25 ans ou plus.Les Kings subissent un test de durabilité plus difficile. De plus, ils sont également dotés de…Moins de contraintes liées à l’index.Plutôt que les aristocrates, car ils n’ont pas besoin de figurer dans le S&P 500. Cela explique pourquoi le “pool du roi” comprend des entreprises plus discrètes, loin du centre des attentions habituel.

Si les investisseurs continuent à valoriser la visibilité plutôt que la durabilité, les franchises moins connues, avec des flux de trésorerie fiables sur plusieurs décennies, peuvent rester peu suivies pendant suffisamment longtemps pour que les acheteurs patients les trouvent.

4 Les « Dividend Kings » : le marché peut encore sous-estimer leur valeur.

L’idée principale est simple : la rareté compte, mais l’attention aussi. De toute façon…57 Les Rois des dividendesLes meilleures structures sont des entreprises durables qui ont également une raison nouvelle pour être réévaluées.

Automatique suffisamment pour rester en place : ADP

L’ADP est importante, car les paiements salariaux sont essentiels pour le fonctionnement des clients. La liste complète de Kings illustre bien cette logique : lorsque la transition est difficile et risquée, les fournisseurs actuels peuvent conserver plus de revenus que le marché ne l’imagine parfois. Les paiements salariaux ne sont pas glamour, mais il est difficile de faire des erreurs dans ce domaine, et il est encore plus difficile de les annuler. Si les clients privilégient la stabilité plutôt qu’un changement mineur, l’ADP mérite plus de reconnaissance que ce à quoi elle est habituellement récompensée.

Abri pour les produits de consommation essentiels : Kimberly-Clark

Les KMB sont importants, car l’histoire a dépassé le récit traditionnel basé sur des noms stables. Comme rapporté…Le spin-off planifié par Genuine Parts pourrait libérer une valeur considérable.Cet exemple récent illustre bien comment une entreprise spécialisée dans les dividendes, qui existe depuis longtemps, peut constituer un catalyseur important pour l’industrie. Kimberly-Clark reste le meilleur exemple de cette catégorie : si les investisseurs commencent à chercher des entreprises défensives moins médiatisées, avec des opportunités d’évaluation renouvelées, alors KMB est exactement le type d’entreprise qui peut reprendre une place importante dans le champ des investissements.

Demande quotidienne, pas seulement la recherche de bonnes affaires : Target

Target est considéré comme un bon choix, car il présente un potentiel de hausse des prix et une excellente performance en termes de croissance des dividendes. Cette différence est importante. Target peut être considéré comme un détaillant cyclique, mais sa capacité à rester viable repose sur les achats quotidiens par les ménages, plutôt que sur des flux commerciaux purement promotionnels. Dans un contexte de consommation instable, cette différence peut faire toute la différence.

Une histoire de rendement avec une possibilité d’activation : Pièces authentiques

GPC est important, car cette structure combine les revenus avec un catalyseur visible. Après une baisse brutale après les résultats financiers, l’action offre un rendement d’actions à terme.3.7%Il possède également uneStreak de dividendes de 71 anset aDes paiements croissants à un taux de 5,3 % au cours des 10 dernières années.Le facteur positif le plus important est de nature structurelle :La direction a annoncé une possibilité de séparation de son unité de distribution de pièces industrielles.Si cela se produit, le marché pourra finalement évaluer cette partie de l’entreprise séparément, plutôt que de laisser l’entreprise entière sous-évaluée.

Pourquoi ces noms peuvent rester inconnus sans être considérés comme faibles

Boring n’est pas la même chose que broken.

Pourquoi le marché les ignore ?

Beaucoup de ces entreprises ne possèdent pas de narration attrayante. Ces dernières années, les rois…Ne suit pas le rythme des actions du S&P 500 qui devient de plus en plus technologique.Car les investisseurs ont suivi l’IA et autres secteurs à croissance rapide. C’est compréhensible sur un marché en forte évolution. Mais cela peut également entraîner une situation où les entreprises qui génèrent des dividendes durables restent négligées.

Une entreprise vraiment ennuyeuse, mais sûre, c’est celle qui a déjà prouvé qu’elle est capable de continuer à augmenter ses dividendes.Sept récessions depuis 1967En plus des chocs de marché et macroéconomiques plus larges, ce type de performance indique généralement une demande stable, une gestion disciplinée, et une entreprise capable de faire face aux difficultés. L’action peut ne pas intéresser personne, mais les dividendes continuent de croître.

Lorsque l’âge est une condition de résistance… et lorsque ce n’est pas le cas.

Une longue histoire de dividendes peut encore coexister avec une entreprise faible. Morningstar souligne que…Les entreprises ayant des avantages économiques importants ont moins tendance à réduire leurs dividendes par rapport aux entreprises dont les avantages sont plus limités., tandis queLes entreprises sans motif économique ont le plus de chances de réduire…La même source a également souligné queWalgreens Boots Alliance a divisé ses dividendes de près de moitié en 2024.Un rappel que l’histoire des dividendes seuls ne suffisent pas.

C’est la vraie différence. Les « bulls » voient des franchises durables que le marché a négligées. Les « bears », quant à eux, voient des entreprises anciennes dont les avantages concurrentiels sont faibles, et qui prennent simplement du temps pour décevoir les investisseurs.

Quoi observer avant d’ajouter ces noms

Ce qui change, c’est pas l’histoire, mais le tableau de scores.

Regardez ces signaux.

• ADP :Il est plus important de surveiller le comportement de fidélisation et de changement des clients que la ligne de dividendes en soi. Si les clients qui paient pour les salaires commencent à partir, la barrière contre les pertes de revenus s’affaiblit avant même que les dividendes ne soient distribués.
• Cible :Vérifiez la pertinence de l’achat. Si l’attrait des achats quotidiens diminue, et que la marque commence à être perçue comme un détaillant à prix bas plutôt qu’un vendeur de produits de valeur, alors la crédibilité de la marque s’affaiblit.
• Pièces authentiques :Vérifiez si le processus de spin-off progresse. Un catalyseur structurel bloqué pourrait diminuer l’une des raisons les plus évidentes pour réévaluer les actions.

Ce ne sont pas des listes de vérification pour tout. Ce sont plutôt des listes de surveillance avec des points de défaillance clairs : retards dans l’intégration, churn des clients, perte d’importance du produit, ou une situation où la division entre les parts est bloquée. Si ces signaux restent positifs, la configuration reste intéressante, car le marché dispose toujours d’un large champ à examiner.57 Les Rois des dividendes.