3 actions de chips sous le radar qui pourraient réussir alors que Wall Street réinitialise ses transactions liées à l’IA en août

Le plan SOX a transformé août en une épreuve d’exécution.

August ressemble moins à un signe pour abandonner le marché de l’IA, qu’à un filtre. Après un juillet particulièrement difficile, les investisseurs ne paient plus seulement pour des narrations ; ils cherchent des preuves concrètes. Le secteur a donc subi une réévaluation drastique.SOX a chuté de 21 % en juillet.Avec des clôtures quotidiennes importantes et fréquentes, ainsi que des fluctuations intra-journée, on peut voir à quel point la confiance des investisseurs peut être instable lorsque ceux-ci commencent à remettre en question le rythme des dépenses liées à l’IA.

L’avis négatif n’est pas difficile à entendre. Les sceptiques soulignent une surveillance plus stricte des projets de dépense en capital investi par les grandes entreprises technologiques, des modèles d’IA basés sur le code source ouvert, et…Évaluations élevées que nous voyons dans l’IACette prudence est importante. Mais elle ne peut pas effacer les données concernant la demande.Les ventes de semi-conducteurs ont atteint 120,6 milliards de dollars.+104,1 % en glissement annuel, et les engagements d’infrastructure des hyperscalers restent environ750 milliards pour 2026En d’autres termes, les dépenses restent élevées ; le marché se contente de déterminer quelles entreprises méritent de recevoir cette reconnaissance.

C’est pourquoi la meilleure stratégie est de ne pas acheter tous les actions des fabricants de puces d’IA. Il vaut mieux se concentrer sur les parties plus petites et moins compétitives de l’écosystème des puces d’IA, où une bonne performance peut avoir un impact significatif. Il semble que le mois d’août soit un moment propice pour cela.Déterminer qui sont les vrais gagnants par rapport aux spéculations.L’attention passe des attentes à l’exécution.

Micron : La mémoire de l’IA se manifeste déjà dans les résultats.

Après le réajustement du mois dernier, Micron ressemble à l’un des noms de produits d’IA les plus clairs qui figurent sur cette liste. La logique commerciale est simple : les clusters d’IA ont besoin de mémoire à grande échelle. En pratique, si les dépenses en IA restent stables, Micron est donc directement impliqué dans cette demande. Les résultats actuels ne peuvent pas être ignorés comme étant simplement de la spéculation. Micron a publié…Les revenus pour l’exercice 2026 ont atteint 41,46 milliards de dollars, soit une augmentation de 345,7 % par rapport à l’année précédente.Avec un EPS non GAAP de 25,11 dollars, contre 20,28 dollars attendus.

Pourquoi Micron est-il important maintenant

Ce que les entreprises veulent, c’est des preuves que c’est l’IA, et non simplement le réutilisation de puces, qui est à l’origine du développement commercial. Micron fournit ces preuves grâce aux technologies HBM et à la mémoire en nuage. La mémoire en nuage a généré 13,77 milliards de dollars au cours du trimestre, et les produits HBM4 sont livrés en grande quantité pour servir comme plateforme d’accélération pour l’IA. Cela correspond bien aux nouveaux besoins du marché, car les investisseurs se tournent vers ces solutions.Attentes vers la mise en œuvre.

La rampe de croissance continue d’augmenter. Micron prévoit des revenus d’environ 50 milliards de dollars au quatrième trimestre, avec un bénéfice par action d’environ 31 milliards de dollars selon les critères non GAAP. Le taux de marge brute est d’environ 86 % selon les critères GAAP. Pour une entreprise spécialisée dans les mémoires, ce taux de marge indique que l’entreprise se trouve encore dans une phase favorable du cycle économique.

Le principal risque

La mémoire reste cyclique. Si la demande en IA diminue, les investisseurs pourraient considérer Micron comme une entreprise liée à des produits de base, plutôt qu’une société spécialisée dans l’infrastructure d’IA durable.

Que regarder en août

Vérifiez si la direction continue à montrer une demande élevée pour les mémoires HBM, des performances solides en matière de cloud-memory, et des recommandations stables. Si ces signaux restent inchangés, Micron semble être l’une des meilleures options pour posséder des mémoires pour l’IA, en termes de performance financière.

Broadcom : Les semi-conducteurs personnalisés facilitent le suivi des dépenses liées à l’IA

Pourquoi le réinitialisation a amélioré la configuration

Août est le moment où Wall Street passe de…Attentes vers l'exécutionCela change la manière dont les investisseurs perçoivent Broadcom. La discussion concernant les dépenses d’investissement reste active : les optimistes peuvent souligner…Les engagements de dépenses de capitaux des hyperscalers s’élèvent à 750 milliards de dollars pour l’année 2026.Alors que les investisseurs arguent que les valeurs des entreprises restent sensibles à tout signe de ralentissement. Après le réajustement récent, cette tension devient plus importante, car les investisseurs cherchent des entreprises capables de transformer les dépenses liées à l’IA en revenus tangibles et mesurables.

Pourquoi Broadcom se distingue-t-il ?

L’avantage de Broadcom réside dans sa capacité à proposer des solutions personnalisées. Au lieu de vendre uniquement des puces standard, elle aide les fournisseurs de services en ligne à concevoir le matériel qui constitue leurs propres systèmes d’IA. Une fois que un fournisseur de services en ligne a développé une architecture basée sur cette technologie, les revenus deviennent plus faciles à suivre et moins difficiles à remplacer.

Les chiffres confirment cette opinion. Broadcom a publiéQ2 : Revenu des semi-conducteurs liés à l’IA : 10,80 milliards de dollarsLes revenus liés aux semi-conducteurs d’IA ont augmenté de 143 % par rapport à l’année précédente, atteignant environ 16 milliards de dollars pour le trimestre en cours. Cela signifie une croissance de plus de 200 % par rapport à l’année précédente. Il ne s’agit pas d’une progression lente ; c’est une augmentation rapide des revenus.

Quoi observer en août

La question clé est simple : peut‑on que Broadcom continue à transformer les succès en termes de conception par les hyperscalers en revenus réels, et que ses prévisions continuent de dépasser les attentes du marché ?

Je pense que le niveau d’interconnexion est un élément qui peut bénéficier de l’expansion des clusters d’IA.

Credo est le nom le plus opportuniste de cette liste. En effet, il se trouve au niveau de la connectique de l’IA, un niveau qui reçoit souvent moins d’attention que les GPU, mais qui reste important à mesure que les clusters s’agrandissent. À mesure que les clusters d’IA se développent…Les ports de réseautage, les transmetteurs optiques, les switches Ethernet et les câbles à haut débit augmentent de manière exponentielle.Plus de calculs entraînent des problèmes de réseau plus complexes. Cela explique pourquoi les fournisseurs de technologies de communication interne attirent l’attention.

Pourquoi Credo peut être important en août

Le marché évalue maintenant les entreprises en fonction des preuves, plutôt que des promesses, car les investisseurs passent de…Attentes à l’exécutionDans ce contexte, Credo est importante si elle peut montrer que la demande de connectivité devient une source de revenus réelle. Les preuves disponibles dans les sources de données sont plus solides au niveau du secteur qu’au niveau de l’entreprise : le marché des réseaux d’IA bénéficie des grands clusters et du passage de la technologie 400G vers 800G Ethernet. La technologie 1.6T est déjà en voie de développement.

Cela rend la situation plus tactique qu’un résultat définitif. Si Credo montre qu’il parvient à capturer une partie de ce cycle d’amélioration, l’entreprise peut passer d’une position marginale à une exposition plus importante dans le domaine des infrastructures IA.

Qu’est-ce qui pourrait annuler la thèse ?

• Les interconnexions ne génèrent pas de revenus significatifs.
• Les investisseurs estiment que le retour sur investissement des hyperscalers lié aux dépenses de réseau est plus faible que celui lié aux dépenses en compute ou en mémoire.
• La concurrence dans les commutateurs Ethernet, les rétromoteurs ou les composants associés s'intensifie plus rapidement que prévu.