3 actions dividendes durables à acheter, conserver et accumuler, quelle que soit la situation du marché.

Pourquoi ces trois actions à dividendes se distinguent-elles ?

Acheter des REIT ou chercher le taux de rendement le plus élevé n’est pas la même chose que construire un portefeuille de dividendes solide. La solution simple est d’investir dans des entreprises qui peuvent continuer à générer des revenus, quelles que soient les conditions du marché, et de les détenir pendant suffisamment longtemps pour que les revenus se multiplient avec le temps.

Les trois entreprises mentionnées ici combinent une longue expérience dans le domaine des revenus fixes avec des modèles d’affaires très différents : Realty Income offre des revenus mensuels, Walmart possède une taille suffisante pour survivre aux périodes de récession, et Home Depot propose des services de rénovation domiciliaire plus cycliques, avec un potentiel de croissance si l’état d’esprit concernant l’immobilier s’améliore. Realty Income correspond également au critère de durabilité.31 ans consécutifsDes augmentations de dividendes, et Walmart vient de marquer ses…53e année consécutive de hausses de dividendes.

Walmart : un actif à dividendes stables, avec une taille considérable.

L’appel de Walmart est prévisible, et non exaltant.

Chaque semaine, environ270 millions de clients et membresWalmart possède plus de 10 750 magasins et de nombreux sites e-commerce dans 19 pays. Pour les investisseurs, cette taille est importante, car elle permet de diversifier la demande et offre à l’entreprise une base de distribution large, que les concurrents plus petits ne possèdent pas.

Pourquoi Walmart convient comme investissement de revenus à long terme

La taille de Walmart n’est pas simplement un fait médiatique. Elle contribue à la pertinence des magasins, au pouvoir d’achat des clients et à leur capacité à s’adapter sur différents canaux. Avec l’augmentation récente des dividendes, cela renforce la proposition selon laquelle Walmart constitue une source stable de revenus pour les actionnaires.

Les principaux compromis sont connus : le commerce électronique reste compétitif, mais la forte concentration sur les produits alimentaires peut entraîner une diminution des marges. Mais en termes à long terme, la situation est simple : si Walmart parvient à transformer sa taille d’entreprise en une source constante de ventes et de revenus en espèces, il continuera à être un acteur fiable pour obtenir des dividendes, quel que soit le contexte économique.

Revenus immobiliers : des dividendes mensuels soutenus par un modèle de business simple.

Le secteur des revenus immobiliers est plus simple que ce que beaucoup d’investisseurs imaginent. L’entreprise possède des propriétés qui génèrent des revenus, et les loue selon des conditions de location triple net. Ainsi, les locataires sont généralement chargés des impôts, des assurances et de l’entretien. Cela signifie que le travail de l’entreprise se concentre davantage sur le maintien des locaux en état de fonctionnement, plutôt que sur la gestion des coûts d’entretien lourds.

Le modèle inclut également un rythme de revenus utile : Realty Income paieChaque mois.Et a payé cette somme.31 ans consécutifs.

Pourquoi AFFO est plus important que le EPS pour ce REIT

L’erreur courante avec les REITs est de juger les dividendes en fonction du P/E. La dépréciation peut faire que le bénéfice net semble moins important que la situation financière réelle. C’est pourquoi le FEVO est une mesure plus fiable.

Les documents destinés aux investisseurs de Realty Income indiquent que le AFFO s’élevait à 1,08 dollar par action pour le troisième trimestre 2025. La société souligne également…Le ratio de paiement des AFFO est d’environ 75,2 %.Cela indique que les dividendes sont suffisamment couverts pour les investisseurs qui cherchent une action offrant un revenu stable, plutôt qu’une solution qui implique des rendements instables.

Que surveiller, alors que l’entreprise continue à investir ?

Le point de pression réel est de savoir si Realty Income peut continuer à acquérir des propriétés à des rendements attrayants, alors que les coûts de financement sont plus élevés qu’il y a quelques années. Les résultats récents montrent que l’entreprise continue d’investir et de louer des espaces, mais les investisseurs doivent continuer à surveiller l’écart entre les retours sur investissement et les coûts de capital.

Si le coussin AFFO reste stable et que les nouvelles acquisitions continuent à générer des revenus positifs, Realty Income reste un excellent choix pour les investisseurs qui cherchent un revenu mensuel régulier dans différents marchés.

Home Depot : un environnement plus difficile, mais toujours une histoire de dividendes solide.

Home Depot est le choix le plus cyclique dans ce groupe, car les conditions du marché immobilier continuent de influencer l’état d’esprit des investisseurs.

La direction a dit que…Pressions liées à l’accessibilité des logements et taux d’intérêt élevésIls retardent certaines dépenses discrétionnaires importantes, en particulier pour les projets de grande envergure. Cela fait que pour certains investisseurs, c’est une situation à attendre des preuves avant d’agir. Mais le point important est que ces contrecoups n’ont pas mis en péril l’entreprise.

La résilience des ventes reste plus importante que les sentiments du marché.

Au premier trimestre, Home Depot a enregistréVentes de 41,8 milliards de dollarsEn hausse de 4,8 % année après année, tandis que les ventes comparables ont augmenté de 0,6 %. Pour l’ensemble de l’année, Home Depot a toujours réussi à…164,7 milliards de dollars en ventes, avec une13,1 % de marge opérationnelle ajustéeEt25,7 % de ROIC ajustéCes chiffres indiquent qu’il s’agit d’une entreprise très importante, avec des bénéfices stables, même dans un environnement immobilier moins favorable.

Le bilan des dividendes renforce cette stabilité. Home Depot a maintenant…157 paiements de dividendes trimestriels consécutifsà 2,33 dollars par action.

Lorsque la situation positive devient plus claire

Home Depot semble particulièrement intéressant si la pression liée au secteur de l’immobilier diminue. Le bénéfice principal est simple :

• La demande des consommateurs reste suffisamment stable pour protéger les marges.
• Les dépenses liées aux projets augmentent, à mesure que la viabilité financière et la pression des taux diminuent.
• L’entreprise continue d’utiliser sa taille pour défendre sa part de marché.

Le signal principal de désactivation est également clair : si la croissance comparable s’affaiblit dans plusieurs départements sur une longue période, les actions ne semblent plus être des actions qui présentent un ralentissement temporaire, mais plutôt des actions soumises à un problème de demande plus sérieux. Pour l’instant, Home Depot reste une entreprise dont les dividendes sont durables, et qui mérite donc une attention particulière au cours du cycle économique.