La hausse de salaire pour la sécurité sociale en 2027 ne sera annoncée que le 14 octobre – Mais l’augmentation nette est plus importante que l’annonce elle-même.

Si vous vivez grâce à la Sécurité sociale ou si vous comptez le faire, vous observez probablement les nouvelles concernant l’inflation avec le même sentiment que celui que vous avez lorsque un médecin dit : « Nous vous transmettrons les résultats des analyses plus tard ». Vous savez que ces chiffres sont importants… Mais vous ne savez pas quand ils seront disponibles, ni ce qu’ils indiqueront.

Pour 2027, l’ajustement officiel du coût de la vie ne sera annoncé qu’à partir de…14 octobreCe chiffre est déterminé par l’Indice des prix à la consommation pour les salariés urbains et les employés de bureau. Il s’agit d’une mesure de l’inflation qui reflète ce que les ménages de la classe ouvrière paient, et non nécessairement ce que les retraités dépensent. La période de mesure est le troisième trimestre de cette année : juillet, août et septembre 2026 seront donc combinés pour être comparés aux mêmes trois mois de l’année dernière. Les données pour juillet sont disponibles. Les données pour août et septembre ne le sont pas.

C’est le calendrier. Mais le pourcentage de COLA ne est pas la question importante que les investisseurs devraient se concentrer sur. La vraie question est de savoir combien d’argent est réellement disponible dans vos poches après les déductions automatiques, et si l’indicateur de l’inflation reflète bien ce que vous payez en pharmacie ou en magasin de détail.

Voyons ce que nous savons, ce que nous ne savons pas, et pourquoi la question du revenu net est plus importante que le chiffre officiel.

Les projections actuelles sont plus basse – mais elles restent supérieures à la moyenne.

Pour l’instant, les estimations les plus crédibles situent la COLA de 2027 entre…De 3,4 % à 3,6 %Cela est inférieur aux prévisions antérieures, qui avaient atteint jusqu’à 4,7 % en juin. Cependant, cela reste supérieur à la moyenne à long terme d’environ…2.6%et au-dessus de l’année dernière2.8%La modération reflète la baisse de l’inflation en juillet : le CPI-W a augmenté seulement…0,1 % mensuellementAvec les prix de l’énergie qui diminuent de 1,5 %, le taux annuel passe à 3,4 % contre 3,5 % en juin.

Pour le retraité moyen qui reçoit environ2 084 dollars par moisUn ajustement de 3,6 % correspondrait à une augmentation de revenus mensuels d’environ 75 dollars. C’est de l’argent réel. Pour un conjoint survivant, cela représente environ 70 dollars. Pour une personne ayant besoin d’une aide due à une handicap, c’est environ 59 dollars.

Mais ce sont des chiffres exagérés. Le montant net – c’est-à-dire celui qui est réellement déduit de l’impôt – est une autre histoire.

L’offset lié à Medicare continue d’accroître les coûts.

Voici la réalité mécanique qui ne fait pas l’actualité : les cotisations liées à Medicare Part B sont automatiquement déduites des prestations de Sécurité sociale pour la grande majorité des bénéficiaires. Lorsque les cotisations augmentent, une partie des augmentations de votre revenu disponible disparaît avant même que vous ne les remarquiez.

En 2026, le prix standard de la Part B a augmenté.9,7 % à 202,90 $ par mois— bien plus que le 2,8 % de augmentation annuelle. Beaucoup de retraités ont eu l’impression que leurs augmentations n’étaient jamais réelles, car l’augmentation des primes a absorbé la plupart de ces augmentations.

L’image de 2027 semble meilleure, si les prévisions actuelles se confirment. Le rapport des administrateurs de Medicare prévoit que le premium standard augmentera d’environ$209.50Un augmentement de 3,25 %. Cela est nettement plus lent que l’augmentation de 9,7 % enregistrée l’année précédente. Si le pourcentage d’ajustement atteint environ 3,6 %, ce sera la première fois depuis 2023 que le taux d’ajustement dépasse l’augmentation du prix.En 2023, le COLA était de 8,7 %.C’est donc un niveau de exigence très élevé, historiquement parlant. Mais l’important, c’est la structure : pour la première fois depuis des années, une plus grande partie des augmentations de salaire reste dans les poches des retraités, plutôt que d’être utilisée pour couvrir les coûts de santé.

En calculant les coûts liés à un avantage mensuel de 2 000 dollars : une augmentation de 3,6 % du salaire ajoute environ 72 dollars par mois. Une augmentation de prime de 6,60 dollars (de 202,90 à 209,50 dollars) représente donc environ 65 dollars de revenus réels supplémentaires. Ce n’est pas une augmentation complète, mais ces 65 dollars qui restent après déductions sont plus que ce que la plupart des retraités ont vu en 2026, lorsque l’augmentation de prime de 9,7 % a réduit presque entièrement l’avantage de 2,8 %.

Pour les bénéficiaires à revenus élevés qui paient des surcoûts liés à l’IRMAA (l’ajustement lié au revenu qui compense les coûts supplémentaires), l’écart est plus important. Ces chiffres ne sont pas encore publiés et dépendent des déclarations fiscales de deux ans en arrière. Par conséquent, il n’y a pas de prévision claire disponible.

Deux mois de données d’inflation restent à être publiés.

Le chiffre final de la COLA dépend des données du CPI-W pour août et septembre. Or, aucune de ces données n’a encore été publiée. Les données d’août seront publiées prochainement.11 septembreSeptembre suivra le 9 octobre – juste quelques jours avant l’annonce du 14 octobre.

Ce que nous savons sur la trajectoire restante est incertain. Les prix de l’énergie, qui constituaient un obstacle majeur à l’inflation en juillet, ont commencé à baisser, car le cessez-le-feu en Iran réduit les tensions sur le marché. Les prix de l’essence ont chuté de 2,9 % en juillet seul. Mais les coûts de logement – qui représentent environ deux tiers de l’augmentation du CPI mensuel – restent élevés : ils ont augmenté de 0,1 % pour la troisième mois consécutif. Les coûts de soins médicaux, qui affectent directement les retraités, ont augmenté de 0,6 % en juillet. Les dépenses alimentaires en dehors de la maison, qui constituent également une charge importante pour les retraités, ont augmenté de 0,3 %.

Les prévisions actuelles de la Fed de Cleveland indiquent que le CPI-W pour juillet sera de seulement 0,04 %, soit presque nul. Si août et septembre suivent une tendance similaire, l’évolution moyenne pour le troisième trimestre se situera dans la partie inférieure des projections actuelles. Si l’un ou les deux mois connaissent une accélération des prix, et que les prix de l’énergie sont suffisamment volatils pour inverser cette tendance, la fourchette de prévision s’élargira.

Le point important est que la fourchette de 3,4 % à 3,6 % reste une estimation. Le mécanisme de génération de revenus ne sera confirmé qu’en octobre.

La question plus profonde : le CPI-W ne correspond pas au budget de vieillesse.

Il y a un écart structurel entre la manière dont le COLA est calculé et ce que les retraités dépensent réellement. Le CPI-W prend en compte les salariés urbains et les employés de bureau ; c’est une population qui est plus jeune que la moyenne des bénéficiaires du système de protection sociale. Le CPI-W ne pondère pas suffisamment les dépenses liées aux soins de santé, par rapport au budget d’une famille âgée. Des groupes de défense des intérêts des seniors ont lutté pendant des années pour remplacer le CPI-W par…CPI-EL’indice des personnes âgées est généralement plus élevé, car il reflète les habitudes de dépenses des personnes âgées américaines, en particulier en matière de soins médicaux.

Le Congrès n’a pas pris d’action. Par conséquent, le COLA continue d’être déterminé par des critères qui ne reflètent pas correctement les catégories de retraités qui sont les plus touchées.

En pratique, cela signifie que même si le COLA semble sain sur le papier, les coûts de santé et de soins à long terme dépassent souvent ce chiffre. Sur une période pluriannuelle, cette différence se creuse. Une augmentation de 3,6 %, qui correspond au taux de l’CPI-W, ne suffit peut-être pas pour couvrir les coûts réels des médicaments prescrits, des soins à domicile ou des services de vie assistée.

Ce que l’environnement des taux signifie pour le reste de vos revenus

La Réserve fédérale a maintenu les taux à3,50 % à 3,75 %À la fin du mois de juillet, les marchés prévoient actuellement une ou peut-être deux hausses des taux avant la fin de l’année – ce qui représente un revirement radical par rapport aux attentes de réduction des taux au début de 2026. L’inflation de base, mesurée par l’indice PCE préféré de la Fed, a augmenté, passant de 3,0 % en décembre à…3,3 % en juin.

Pour les investisseurs qui cherchent à gagner de l’argent, cela est important au-delà du revenu de la Sécurité sociale. Si les taux d’intérêt restent élevés ou augmentent davantage, les rendements des obligations et les retombées sur le marché monétaire restent attrayants en complément des revenus dérivés des dividendes. Mais une inflation persistante supérieure à la cible de 2 % fixée par la Fed exerce également une pression sur le rendement réel de tout portefeuille à intérêts fixes. Le revenu de la Sécurité sociale est le seul flux de revenus qui bénéficie d’un ajustement automatique en fonction de l’inflation. Tout le reste – obligations, comptes déposés, actions avec dividendes – doit être évalué en fonction du fait que son rendement peut dépasser l’inflation réelle au cours de l’année.

Le point principal qui compte vraiment

Le COLA pour l’année 2027 sera annoncé le 14 octobre. Les estimations actuelles se situent entre 3,4 % et 3,6 %. Cependant, les données sur l’inflation en août et septembre pourraient faire varier ce chiffre dans n’importe quelle direction. L’augmentation nette après les déductions liées aux primes de Medicare sera probablement plus favorable que celle de 2026, si les prévisions restent valables. Mais le cadre de mesure utilisé continue de sous-estimer ce que les retraités dépensent réellement en matière de santé.

Pour les investisseurs qui considèrent la Sécurité sociale comme le fondement de leur structure de flux de trésorerie, l’idée principale est la suivante : ne planifiez pas vos dépenses en fonction du pourcentage de hausse des coûts de vie indiqué dans les statistiques officielles. Planifiez plutôt en fonction de ce que vous savez pouvoir couvrir les dépenses. Créez un écart suffisant entre votre revenu et vos dépenses, afin qu’une hausse moins importante des coûts de vie ne vous oblige pas à vendre d’autres actifs. Et diversifiez le reste de votre portefeuille d’investissements en investissant dans des actifs qui bénéficient eux-mêmes d’un ajustement lié à l’inflation, ou qui permettent de réinvestir des flux de trésorerie lorsque la volatilité offre des prix plus avantageux pour l’achat.

Le COLA est important. Mais ce n’est pas tout.