En dehors des objectifs de prix de 200 dollars : Quel est le véritable rythme de croissance de Palantir ?

La vente de Palantir montre plus la pression liée à l’évaluation des actifs que la demande réelle.

Palantir montre un schéma bien connu pour les actions à forte croissance : l’entreprise devient plus facile à croire en, tandis que posséder ces actions devient de plus en plus difficile. Les actions…– 29 % en baisse cette annéeMême après que l’entreprise a publié les résultats.94,4 milliards de dollars de chiffre d’affaires au deuxième trimestrele EPS ajusté est de 0,41 $, etLes prévisions de revenus pour l’ensemble de l’année ont été relevées à 8,150 milliards à 8,158 milliards de dollars..

La discussion est passée de la demande à les attentes.

Le dernier trimestre n’a pas été un moment de déclin de la demande. Palantir a réussi en termes de revenus et de bénéfices, et les actions…Le cours a augmenté de 8 % après la publication des données.La véritable question est maintenant de savoir si le marché prend déjà en compte autant de coûts futurs qu’il est possible d’anticiper, au point que « meilleur que prévu » ne suffit plus seul pour justifier les prix actuels.

Cela explique pourquoi un rapport positif peut toujours être désagréable pour les investisseurs. Lorsque les attentes sont déjà élevées, les actions ont tendance à être moins influencées par le fait que l’entreprise se porte bien, et plutôt par le fait que la croissance peut-elle rester élevée suffisamment longtemps pour justifier la valeur de l’action.

Le quartier de Palantir montre la portée des technologies, pas seulement l’enthousiasme lié à l’IA.

Cet trimestre n’a pas démontré que les gens étaient intéressés par la plateforme d’IA de Palantir. Il s’est avéré que la demande est maintenant suffisamment importante et répétable pour que cela ait une importance bien au-delà de l’histoire des premières adopitions.

La dynamique commerciale des États-Unis est la preuve la plus claire.

Le signal le plus fort vient des entreprises commerciales américaines. Au dernier trimestre,Les revenus commerciaux aux États-Unis ont augmenté de 149%.à 764 millions.La valeur totale des contrats commerciaux aux États-Unis a atteint 2,132 milliards de dollars, soit une augmentation de 153 % par rapport à l’année précédente., etLa valeur restante des contrats commerciaux aux États-Unis a atteint 6,238 milliards de dollars, soit une augmentation de 124%..

Le mélange des parts concernées est tout aussi important que le taux de croissance. Palantir a déclaré que…220 contrats d’au moins 1 million de dollars, 98 contrats d’au moins 5 millions de dollars, et 73 contrats d’au moins 10 millions de dollars.Cela indique une adoption plus profonde par les entreprises, plutôt qu’un portefeuille de petits contrats expérimentaux.

La rentabilité consiste à suivre le rythme de la croissance.

Palantir connaît également une croissance avec plus de capacité à tirer profit de ses activités que ne le montrent de nombreuses entreprises de logiciels en phase initiale. L’entreprise a annoncé…Revenu d’exploitation ajusté de 1,194 milliard de dollars, ce qui représente un taux de marge de 62%.et uneScore de 155 % selon la règle des 40.

Cela ne résout pas la question de l’évaluation. Cependant, cela rend l’argument principal plus clair : la question n’est plus de savoir si Palantir peut commercialiser l’IA. Elle est plutôt de savoir si ce niveau de croissance peut durer suffisamment longtemps pour soutenir le prix que les investisseurs prétentieux lui attribuent déjà.

Les objectifs de Wall Street indiquent un désaccord concernant la valeur de l’entreprise, et non sa pertinence commerciale.

Palantir reste uneAchat modéré, avecCibles de prix entre 80 et 245 $.etLa prévision moyenne sur 12 mois pour les actions Palantir est de 188,82 dollars.Cette large gamme de valeurs indique moins l’incertitude quant à savoir si l’entreprise connaît une croissance, et plus le prix que les investisseurs doivent payer aujourd’hui pour obtenir une croissance future.

Un objectif de 153, cela laisse encore de la marge pour les risques d’évaluation.

Même l’opinion optimiste et plus conservatrice suppose encore beaucoup de continuité. Une prévision récente utilise…$153.09Cible après avoir noté la valeur de l’action.Ratio P/E élevé de 131Cela explique pourquoi une entreprise peut connaître un autre trimestre performant, tout en continuant à faire des transactions financières, même si un “cloud” plane au-dessus d’elle.

L’avis mis à jour de la direction8,150 milliards à 8,158 milliardsLes revenus annuels éliminent une source de doute, mais cela augmente également les exigences pour le prochain rapport. Pour les investisseurs, la question clé est simple : Palantir continue-t-il à générer des attentes plus élevées, ou est-ce que l’action est sur le point de atteindre un niveau où même une légère décroissance pourrait être plus importante qu’un bon résultat ?