2 actions de sociétés nucléaires à acheter maintenant, car l’accord de 2 600 MW en matière d’IA permet de relancer le secteur.

Le accord nucléaire à long terme de Meta pousse le secteur vers la fourniture d’électricité sous contrat.

Le nucléaire est de plus en plus considéré comme un commerce entre puissance et sécurité, plutôt que comme une technologie de demain. Le signe le plus clair récent est celui de Meta.Accord de vente de électricité sur 20 ansPour plus de 2 600 mégawatts d’énergie nucléaire. Les investisseurs prennent note de cela, car le client s’engage dans une capacité à long terme pour fournir de l’électricité constante et disponible en permanence, plutôt que de simplement soutenir un concept à long terme.

Pourquoi le marché se concentre à nouveau sur les installations opérationnelles

Nuclear a déjà eu des difficultés…Coûts élevés et préoccupations de sécuritéAujourd’hui, les centres de données basés sur l’IA et l’électrification généralisée exercent une pression accrue sur le réseau électrique. L’avantage principal des centrales nucléaires est leur capacité à fournir une électricité continue en permanence. Certaines entreprises nucléaires ont déjà…Plus de 35 % depuis le début de l’annéeDébut 2026 : en réponse à ce changement de sentiment.

Cet contexte rend le filtre d’investissement plus simple : il privilégie les entreprises qui disposent déjà de installations opérationnelles et de ventes électriques à long terme, plutôt que celles qui dépendent encore principalement de projets futurs. Dans ce secteur, cela réduit le champ d’investissement aux seules entreprises Vistra et Constellation Energy.

Vistra : Le projet nucléaire en termes de puissance opérationnelle le plus clair.

Le contrat avec Meta rend le cas d’affaires plus facile à comprendre.

Vistra ressemble à une entreprise purement axée sur la nettoyage des actifs nucléaires, car la logique est claire : les contrats à long terme rendent les actifs nucléaires déjà autorisés plus visibles et plus durables en tant qu’actifs générateurs de liquidités. L’accord conclu avec Meta permet de confirmer cela.2,176 MW de production opérationnelleEt cela représente une augmentation de la production totale de 433 MW, due aux améliorations des installations existantes. L’essentiel n’est pas dans les spéculations concernant les réacteurs futurs ; il s’agit plutôt de valoriser des actifs qui ont déjà été construits et connectés au réseau électrique.

Vistra a également indiqué que l’accord avec Meta lui permettra de commencer à planifier les prolongations des licences dans les trois usines. Cela est important, car une prolongation des licences peut aider à protéger la durée de vie économique d’un actif qui existe sur de longues périodes, lorsque un client majeur est disposé à s’engager sur des contrats de location-paiement de 20 ans.

Le flux d’accords va au-delà d’une seule annonce.

Vistra a également…Le 2,4-GW Comanche PeakLa livraison d’électricité à Amazon commencera en 2027, dans le cadre d’un accord de vente d’énergie de 20 ans. Cela permet aux investisseurs d’obtenir une autre source de revenus, via un client différent, un marché différent, et une date de livraison plus tardive.

De même importance, la direction affirme qu’il en est ainsi.Des discussions clients très détaillées dans certains de ses sites nucléaires.Y compris des discussions sur les améliorations nucléaires et la construction de nouvelles installations. Vistra explore également des possibilités de co-localisation dans plusieurs centrales à gaz existantes, ainsi que des solutions de nouvelle génération pour répondre aux besoins des centres de données dans le PJM et l’ERCOT.

Quoi regarder

La question principale n’est pas de savoir si le secteur nucléaire a une histoire. C’est plutôt de savoir si Vistra peut continuer à transformer les actifs existants et la demande locale en une production supplémentaire, en progrès dans l’extension des licences, et en une visibilité sur les revenus.

Constellation Energy : La taille de sa flotte, avec la demande en IA comme avantage optionnel.

Constellation est la meilleure option en termes de qualité à grande échelle, car les investisseurs achètent d’abord une entreprise qui produit déjà des produits, et ensuite ils cherchent une opportunité pour reprendre l’activité. C’est la meilleure solution pour le pays.Le plus grand fournisseur d’énergie nucléaireAvec 21 centrales nucléaires en fonctionnement. C’est important, car plus de réacteurs en service signifie plus de mégawatts disponibles pour répondre à la demande croissante, et plus de flexibilité pour combiner l’énergie nucléaire avec d’autres sources si les conditions changent.

Le scénario de base est la flotte existante, et non le redémarrage.

Les résultats récents de Constellation ont également montré que le soutien politique peut avoir une importance pour les bénéfices économiques d’une entreprise. Reuters affirme que une production nucléaire plus élevée et les avantages offerts par les crédits d’impôt liés à la loi sur la réduction de l’inflation ont contribué à améliorer les performances de l’entreprise.1,5 centimes par kilowattheuretteCrédit d’impôt pour la production nucléaire pour les installations qualifiées.

Le contexte de la demande est également opportun. On prévoit que la consommation d’électricité aux États-Unis restera proche des niveaux records cette année et l’année suivante, grâce en partie à…Construction rapide de centres de données pour les services d’intelligence artificielle et les cryptomonnaiesAvec l’électrification dans les foyers et le transport, Constellation dispose d’un marché réel pour des énergies fiables aujourd’hui.

Le redémarrage de The Crane mérite encore des précautions. L’opérateur du réseau PJM a déclaré que…La connexion pourrait être retardée jusqu’en 2031.Même si Constellation affirme toujours vouloir se rencontrer…1,6 milliard de dollars pour le relancement de CranePlanifier et relancer l’unité d’ici la fin de 2027. Aux fins d’évaluation, ce relancement ressemble davantage à une opportunité qu’à la base même de l’histoire.

Quoi regarder

• Réserves importantes de production et schémas d’interruption après les pression récentes liées aux interruptions de rechargement planifiées et aux interruptions non liées au rechargement.
• Le crédit fiscal pour la production nucléaire de l’IRA continue-t-il à soutenir les revenus ?
• Il est possible que la direction parvienne à maintenir le calendrier de redémarrage de Crane sur les délais prévus, ou bien les investisseurs devraient le considérer uniquement comme une option.

Pourquoi les classements donnent-ils toujours plus de poids à la production contractée que aux projets spéculatifs ?

Le classement pratique reste ainsi : Vistra en tête, Constellation en deuxième position, et les projets liés aux technologies nucléaires avancées en troisième place. Dans ce secteur, les investissements plus sûrs sont ceux liés à des produits obtenus grâce aux installations existantes, plutôt que des concepts non éprouvés. Vistra est en tête, car Meta…Accords de vente d’énergie de 20 ansLe rendement des unités opérationnelles est déjà couvert. La constellation est choisie car elle permet de gérer une taille de flotte.21 centrales nucléaires en service.

La partie plus spéculative du marché semble encore être influencée par les sentiments du marché. Certaines sociétés nucléaires…Plus de 35 % en cours de l’annéeAvant que la visibilité d’un accord plus large ne soit mise en place, cette catégorie inclut encore des entreprises qui peuvent avoir des difficultés en termes de risques d’exécution et d’intensité de capital nécessaire pour mettre en œuvre cet accord.Coûts élevés et problèmes de sécurité.

Qu’est-ce qui pourrait réduire les prix élevés ?

• Preuve du contrat :Les nouveaux contrats semblent plus solides lorsqu’ils sont liés à des installations opérationnelles plutôt qu’à des projets en phase initiale.
• Preuve de timing :Vistra’sComanche PeakCalendrier de livraison et ConstellationFin 2027Le redémarrage du cible doit rester crédible.
• Preuve de la politique :Constellation’s1,5 centimes par kilowattheuretteLes avantages offerts par l’IRA semblent toujours pertinents, mais tout changement dans le soutien politique pourrait être important.
• Preuve de l’exécution :Si les redémarrages ou les nouvelles connexions échouent, les investisseurs devraient être plus réticents à récompenser ces éléments comme facteurs clés de valeur.

Si vous souhaitez être exposé directement aux besoins en énergie liés à l’IA, des positions concentrées chez Vistra et Constellation offrent des actifs opérationnels plus visibles, ainsi que des voies de demande contractuelle, par rapport aux aspects plus spéculatifs du secteur nucléaire.