Seulement 14,8 % des entreprises américaines ont observé des achats par des insiders le mois dernier – pourquoi cette baisse record de 21 ans est-elle importante maintenant.

Le niveau le plus bas des 21 ans pour les achats par les insiders en juillet se distingue par sa largeur.

En juillet, seulement14,8 % des entreprises américainesIl y avait des achats internes, et les résultats devaient se dérouler comme prévu.Le niveau le plus bas depuis au moins 21 ansLe signal était encore plus faible dans la partie des grandes entreprises du marché, où seulement 3,2 % des entreprises ont montré une action d’achat nette. Cette combinaison est importante, car elle indique une baisse générale de la participation des initiés, plutôt que quelques transactions isolées.

Pourquoi la largeur est-elle plus importante qu’un titre annonçant une seule vente ?

Une seule commande ne crée pas une tendance, mais le silence sur le marché en fait une. Les achats effectués par des personnes informées sont souvent considérés comme significatifs, justement parce que ces personnes sont…De manière constante, les plus informés parmi tous les commerçants.Sur les marchés de valeurs, lorsque cette participation atteint un niveau record depuis 21 ans, le message devient difficile à ignorer comme étant du bruit.

Il y avait encore des signes isolés de conviction, notammentAchats de parts par le président de SK HynixEt la décision d’Amazon de réduire les prévisions concernant les dépenses de capital. Mais ces exemples se démarquent car ils se produisent au cours d’un mois marqué par une baisse générale des activités.

La logique pratique est simple : rester sélectif jusqu’à ce que les conditions s’améliorent. L’attitude prudente change si août voit une augmentation plus importante dans les achats par des initiés au niveau des entreprises, en particulier parmi les grandes valeurs. Jusqu’à alors, le signe de 21 ans de baisse mérite plus d’importance que les commentaires sur les rebondissements.

Les activités internes ont plus de poids que le cycle narratif.

Le marché continuera à offrir de nouvelles informations. Ce qui est important, c’est le type d’indices qui montre le mieux où se déplace en réalité le capital informé.

Pourquoi les données sont-elles plus importantes que le contenu fourni ?

Les données confidentielles ne sont pas utiles, car il s’agit d’informations “interne”. Elles sont utiles parce qu’elles sont majoritairement documentées. La section 16 exige que…Formulaires 3, 4 et 5 : divulgationsIl s’agit de données provenant des dirigeants, des directeurs et des principaux actionnaires. Les ensembles de données publiques sont ensuite construits à partir de ces informations fournies. Cela rend le dossier de déclaration plus difficile à présenter que celui d’un communiqué de presse ou d’une autre narration médiatique.

Cette distinction est importante pour décider si juillet…14,8 % de taux d’achat netC’est une indication temporaire, ou plutôt un avertissement plus sérieux. Le texte correct est le second, car il s’agit d’un enregistrement des changements réels de propriété, et non d’une estimation de l’opinion du marché.

Quelle est l’impression que l’histoire donne au sujet des achats insiders faibles ?

Les recherches menées sur six décennies montrent queLes initiés sont toujours les plus informés parmi tous les traders.Et c’est pour cette raison que les achats particulièrement faibles attirent l’attention. La comparaison la plus pertinente récente est celle de 2022. Pendant cette période de baisse, les informateurs…Ne fit pas appel à une vente de base large.Cela ne prouve pas que nous sommes à un point bas du marché, mais cela montre que une véritable transformation nécessite souvent une participation plus large de ceux qui connaissent les informations internes, et non seulement de l’espoir et des titres de presse.

Qu’est-ce qui pourrait améliorer la lecture ?

Ce n’est pas un signal parfait. Les achats effectués par les insiders peuvent être tardifs ou irréguliers, ou bien être motivés par des raisons liées aux compensations. Mais ces limites ne affaiblissent pas la tendance générale ; elles ne font qu’exiger une interprétation plus rigoureuse.

Pour les investisseurs, la conclusion est simple : attendre des achats documentés, et non des déclarations verbales. Un retour à une confiance plus large chez les initiés pourrait se manifester par une augmentation durable des achats de ces initiés au niveau des entreprises dans l’ensemble du marché, en particulier chez les grandes entreprises.

Que regarder au cours des prochains un à trois mois

La tâche à court terme est de séparer l’accumulation réelle du bruit lié aux fluctuations économiques.

Qu’est-ce qui peut être considéré comme une confirmation ?

Attendez August pour voir une hausse significative du nombre de sociétés qui effectuent des achats par des investisseurs internes. Ce serait la confirmation la plus claire, car cela permettrait de passer d’une série d’actions isolées à une participation plus large sur le marché.

Ne confondez pas un rebond de la posture avec un changement de posture. Au début du mois,La liquidation forcée de ses positions a brièvement provoqué une vague de reprise des cours.Après que la conscience de la situation ait échoué, mais les stratèges ont prudemment prévenu que ce n’était pas un signe fiable pour déterminer le niveau bas du marché.

Lorsque l’argument favorable est mis à l’épreuve

Il y a au moins un aspect positif dont il est possible de suivre l’évolution. Amazon a ajusté ses prévisions concernant les dépenses de capital. Cela est important, car les dépenses de capital sont ce qui permet de transformer les convictions en actions concrètes. Si la demande en IA et les priorités des entreprises restent stables, cette détermination devrait commencer à se refléter dans les plans d’action des autres entreprises.

Cependant, quelques annonces concernant des investissements importants ne suffisent pas à eux seuls. La véritable évaluation dépend de savoir si d’autres entreprises importantes suivront cet exemple, et si les dirigeants de ces entreprises commenceront également à investir plus de leur propre capital.

Qu’est-ce qui pourrait affaiblir la position prudente ?

Les Bears affirmeront que le seul signe fiable pour déterminer la tendance du marché est une participation importante des investisseurs institutionnels. L’histoire confirme cette prudence : pendant la période de récession en 2022, les investisseurs institutionnels…Ne a pas appelé une action avec des achats à base large..

Donc, si les prochains mois apporteront des titres plus importants et une dynamique accrue en matière d’IA, mais qu’il n’y a pas de reprise générale dans les achats effectués par les initiés, alors l’interprétation prudente devrait rester valable. Une invalidation totale ne constitue pas un signe positif ; il s’agit plutôt d’achats documentés.