Les 1,5 milliard de livres sterling que personne n’a prétendu ne jamais avoir perdu

Un compte oublié n’est pas de l’argent qui attend poliment son propriétaire. C’est de l’argent que quelqu’un d’autre détient, un mécanisme qui continue à fonctionner, et un poste de péage sur le chemin du retour. Le Royaume-Uni examine comment les entreprises gèrent ces 1,5 milliard de livres sterling. De même, ce même mécanisme contient environ 70 milliards de dollars américains.

C’est l’image que la plupart des gens ont en tête : de l’argent que l’on oublie, stocké sur un compte dont personne ne s’occupe, simplement là, intact, attendant patiemment que l’on se souvienne qu’il existe. Il n’y a aucune nécessité d’y prêter attention. Si une entreprise propose de “récupérer” cet argent contre une commission, c’est juste un service qui fait quelque chose que l’on préférerait ne pas faire.

Les deux parties de cette phrase sont incorrectes. Le régulateur financier britannique vient d’annoncer une enquête basée sur ces faits. L’Financial Conduct Authority va examiner comment les entreprises gèrent les fonds fiduciaires pour enfants – des comptes d’épargne et d’investissement exemptés de taxes, créés par le gouvernement pour les enfants – une fois que le compte atteint son échéance et que le jeune propriétaire ne peut plus être contacté. C’est ce qui a déclenché cette enquête.760 000 fonds de placement pour enfants décaissés, d’une valeur moyenne de 2 000 livres par fonds.Elles restent encore non réclamées. Selon les données de la HMRC, la FCA indique que cette somme s’élève à 1,52 milliard de livres sterling – 760 000 × 2 000 livres sterling – et qu’elle est entièrement détenue par des jeunes adultes auxquels les entreprises ne peuvent pas contacter.

Décrivez le nom de la deuxième partie, tant que le numéro est encore frais. Les entreprises publient des annonces sur les réseaux sociaux pour « tracer et revendiquer » cet argent. Selon les autorités réglementaires, les frais peuvent atteindre 400 livres sterling. Il s’agit donc d’un service ponctuel. Le fait de tracer un compte ne coûte rien : l’outil gratuit se trouve sur GOV.UK. Une borne de péage a été construite à côté d’une porte gratuite ; le péage est donc votre propre argent.

Oubliez le « Fonds de confiance pour enfants » pendant trente secondes… Imaginez un vestiaire de théâtre. Vous vérifiez un manteau d’hiver et vous tenez le billet numéroté. Une décennie s’écoule. Sur le papier, le manteau vous appartient toujours – et le billet aussi. Mais en réalité, le manteau est suspendu dans les étagères du vestiaire, entre les mains des personnes qui y travaillent. Les frais de retenue s’accumulent sur le portique. Un soir, un homme avec une pancarte se tient devant les portes, proposant quatre cents livres pour retrouver son manteau. Le manteau n’a jamais été perdu… Il était simplement gardé. Une petite économie a donc été créée entre vous et votre propre bien.

Maintenant, étiquetez les propriétés.

• Le manteauC’est les épargne et investissements exonérés de taxes qui se trouvent dans le compte.
• La cabine de vêtementsIl s’agit d’une entreprise régulée par la FCA – une banque, une compagnie d’assurance ou une société coopérative – qui détient le compte en question. L’enfant est le propriétaire légal ; l’entreprise, quant à elle, est celle qui gère ce compte.
• Le reçu du billetC’est la propriété. Elle ne vous quitte jamais, même lorsque vous oubliez.
• La décennieC’est le verrou : l’argent reste sur le compte jusqu’à ce que l’enfant atteigne l’âge de 18 ans. Cet anniversaire est comme une horloge ; à partir de ce moment-là, l’argent devient propriété du jeune adulte, et il peut l’utiliser ou le dépenser sans impôts.
• Le manteau abandonnéC’est un compte “abandonné”. Les fournisseurs peuvent considérer les contacts comme perds après environ…Douze mois de silence, avec les lettres qui reviennent sans être déposées..
• Le vestiaire qui ne s’offusque pas des manteaux laissés derrièreC’est l’entreprise qui garde les fonds investis et qui continue à percevoir des frais de gestion. Le manteau immobile n’est pas un problème lié au vestiaire ; en fait, c’est son “float” qui pose problème.
• Le bureau de bienvenue et de retrouvailles gratuitC’est le service de traçage de la HMRC.
• L’homme avec le panneauC’est un service de traçage payant. Certaines de ces entreprises sont des sociétés régulées pour la gestion des demandes clients. Mais le service de traçage lui-même se trouve généralement en dehors de la réglementation de la FCA. Ainsi, le client peut ignorer complètement les limites de frais fixées par le régulateur et l’accès au service d’ombudsman.

Dans la version de jeu, il y a trois personnes et un seul compte. Le pot d’un enfant a atteint 2 000 livres après dix-huit ans… c’est le montant moyen des pots non réclamés. Voie A : l’adolescent utilise la table gratuite, reçoit 2 000 livres, sans payer rien. Voie B : celui qui arrive en premier paie 400 livres, et l’adolescent obtient 1 600 livres sur les 2 000 livres que possède lui-même. Cela représente un taux de 20 % sur une recherche offerte gratuitement par le gouvernement. Ce mécanisme ne correspond pas à une perte de argent ; c’est plutôt un problème d’accès au capital… et ce problème d’accès est en réalité le véritable objet du projet. Les calculs de jeu sont simples : 2 000 livres est le montant moyen, 400 livres est le coût documenté.

Les nombres réels déterminaient l’heure de clôture du programme. Ce programme couvrait les enfants nés entre septembre 2002 et janvier 2011. Environ 6,3 millions de comptes ont été ouverts avant que le programme ne soit fermé pour les nouveaux épargnants.Les premiers propriétaires ont eu 18 ans en septembre 2020.Les derniers échéances de paiement sont encore à venir. Ces comptes figuraient déjà sur la liste du régulateur : il les a notés comme suspects.Une revue de produits détaillée sur eux au début de cette année.Le régulateur prévient que des centaines de milliers de jeunes pourraient manquer d’argent. L’étude que le régulateur mènera l’année prochaine examinera ce qui se passe lorsque les jeunes adultes ne peuvent pas être contactés dès qu’ils atteignent l’âge de 18 ans. On verra également si les entreprises respectent les exigences liées au principe de “valeur équitable” – c’est-à-dire que les entreprises doivent prouver que leurs produits et leurs frais sont justes – et quels obstacles empêchent les jeunes vulnérables d’obtenir cet argent. En autres termes : que font les entreprises avec l’argent qu’elles détiennent mais qui ne peuvent pas restituer, une fois qu’elles doivent déclarer publiquement que leur valeur est équitable ?

L’analogie a fait son travail. C’est ici qu’elle se brise.

Un manteau ne pousse pas ; un Fonds de confiance pour les enfants est investi sans impôts. Ainsi, le montant non réclamé continue d’apporter des revenus à son propriétaire… Être oublié ne signifie pas qu’il se détériore. Et les deux pays ne sont pas d’accord sur l’endroit où se trouve ce montant non réclamé :Au Royaume-Uni, il reste avec l’entreprise en tant qu’actif mature.Dans les États-Unis, les actifs inactifs finissent par être transférés à l’État, qui en prend possession. C’est donc un problème similaire pour les propriétaires, mais avec une issue différente. Le « juste prix » est également une norme juridique britannique, sans équivalent dans les États-Unis. C’est pourquoi la version américaine de ce problème se présente différemment.

Mais la machine est la même, et elle fonctionne ici. Les États américains possèdent…environ 70 milliards de dollars en biens non réclamésEnviron un sur sept Américains doit de l’argent à un État. En moyenne, les demandes concernent environ 2 080 dollars. Il existe également des services gratuits : MissingMoney.com, une base de données gratuite gérée par les États eux-mêmes. Il y a aussi des entreprises spécialisées dans la récupération d’actifs, qui prennent une commission pour retrouver ce que la base de données d’un État propose déjà gratuitement.

Pour un investisseur, il y a une personne plus importante qu’un cadeau d’anniversaire oublié : son courtier. Lorsque l’argent reste inutilisé sur le compte du courtier, l’entreprise le transfère à une banque ou à un fonds de placement. La société vous paie alors une petite partie du rendement, et investit le reste au taux de marché.Des trillions de dollars en liquidités des clients qui restent ininvesties.Sur les comptes aux États-Unis.La SEC a ouvert des enquêtes sur la manière dont les entreprises mettent en œuvre ces programmes de surveillance.Les plaignants ont intenté des actions en justice concernant cette différence. La même question que celle posée par la FCA : est-ce que la différence entre ce que vous gagnez en espèces et ce que vous recevez en salaire constitue une « valeur juste » ?

L’examen de la FCA aura lieu l’année prochaine ; son test est simple à effectuer. Exécutez-le cette nuit, sur vos propres comptes : pour chaque dollar, livre ou action que vous possédez, pouvez-vous dire qui en détient les droits, quels profits cela génère, et combien coûte sa récupération – à 18 ans, à 40 ans, à 60 ans ? Si le seul moyen de sortir de cette situation est de passer par les frais d’un tiers, alors vous êtes bloqué, sans aucun accès libre au capital. L’argent dont vous ne pouvez pas disposer sans payer un intermédiaire ne vous attend pas. C’est un actif que quelqu’un d’autre gère.