1 000 dollars investis dans l’ETF S&P 500 de Vanguard il y a 10 ans se valent maintenant 4 100 dollars. Mais la leçon à retenir est que cela peut être risqué.

Le résultat de 4 100 dollars était réel, mais il est un indicateur qui se base sur des données passées.

AInvestissement de 1 000 $ dans l’ETF Vanguard S&P 500 à faible coûtIl y a une décennie, cette valeur équivalait à environ 4 100 dollars aujourd’hui. Ce gain s’est effectivement produit. Le problème est de considérer ce solde final comme une prévision.

Des titres de titre tels que ceux-ci rendent facile de confondre la perspective rétrospective avec le processus. Le rôle de VOO est de…Suivre les performances d’un indice de référenceCela mesure le rendement d’investissement des actions de grande capitalisation ; il ne prédit pas quel type de marché va suivre.

Les résultats remarquables de la dernière décennie étaient également inhabituels en ce qui concerne les personnes qui y ont contribué. La majeure partie des gains provient de…Actions technologiques de MegacapDonc, ce n’était pas une hausse du marché ordinaire et régulière. Un groupe relativement petit de grandes entreprises a fait la plupart du travail.

C’est la vraie question pour les investisseurs aujourd’hui : achetez-vous une exposition à le prochain chapitre, ou préférez-vous simplement accepter que le dernier chapitre se répète ?

Pourquoi VOO a connu un tel succès au cours de la dernière décennie

VOO fonctionnait car il suivait le S&P 500 et réinvestissait les dividendes.

En essence, VOO suit…Indice S&P 500Acheter des actions est plus proche de posséder un ensemble varié de 500 grandes entreprises américaines, que de parier sur une seule entreprise, son fondateur ou un événement particulier. Et parce que…Les dividendes ont été réinvestis.Les investisseurs ont automatiquement acheté davantage de actions, en raison des distributions de revenus au fil du temps.

Cette combinaison est importante. L’augmentation des prix a joué un rôle important ; l’investissement réinvesti des dividendes a également contribué à augmenter le montant total des actions détenues.

Les tâches lourdes étaient assurées par un petit groupe de gagnants du secteur technologique.

Le S&P 500 affiche…310 % de rendement totalAu cours des 10 dernières années, soit environ 15 % par an. Mais cette performance était concentrée. Selon la source citée…La principale force motrice derrière ces gains a été les actions des entreprises technologiques de taille énorme..

Une façon simple de le comprendre : l’économie d’une petite ville peut se améliorer, car la plupart des entreprises croissent un peu, ou parce qu’un ou deux employeurs très importants se développent. Cette décennie ressemblait plus au deuxième cas. Même parmi les cinq entreprises les plus importantes de l’indice, celle qui se dégrade le moins a quand même rapporté beaucoup plus que l’indice global. Ce n’est pas ce qui se passe habituellement dans une décennie de marché ordinaire.

Pourquoi cette décennie ne pourrait pas être la norme.

Il y a une autre nuance qui est souvent ignorée dans les titres des rapports financiers. Il y a une décennie, le S&P 500 avait déjà plus que triplé par rapport au niveau le plus bas durant la crise financière de 2009. Donc, il ne s’agissait pas d’une comparaison simple entre deux points de base. Le marché avait déjà récupéré, et ensuite il a continué à progresser davantage.

Cela fait de cette période un exemple puissant de la croissance à long terme. Mais c’est aussi un modèle risqué pour supposer que les 10 prochaines années seront identiques.

Que faire avec ce chiffre de 4 100 dollars ?

L’essentiel à retenir n’est pas le solde final. C’est le processus qui se trouve derrière lui.

Le rôle de VOO a été de suivre…Indice S&P 500Le travail de l’investisseur est plus simple que ce qu’indiquent les titres de presse : posséder une exposition large, rester cohérent, séparer le processus de l’résultat, et…dividendes réinvestisC’est un travail silencieux qui se fait au fil du temps.

Le principal erreur est de considérer une décennie exceptionnelle comme la norme à suivre. C’était une période très forte, et il serait irréaliste de vouloir reproduire ce rythme indéfiniment.

Pour la plupart des investisseurs, l’approche monotone fonctionne généralement mieux :

• Possède un fonds de marché diversifié plutôt que de chercher les gagnants de actions individuelles.
• Maintenir les coûts bas.
• reinvestir les dividendes
• Rester investi malgré la volatilité
• Éviter les ventes mal timingnées.

La prochaine décennie pourrait encore être une période favorable pour un exposition à l’épargne générale. Elle pourrait également être plus ordinaire. Les rendements pourraient être plus uniformes entre les différents secteurs, moins dépendants de quelques grandes entreprises, ou simplement moins spectaculaires que ces dix dernières années.

Le risque n’est pas de posséder un fonds diversifié. Le risque est de copier le rendement affiché, plutôt que le processus qui l’a produit.