Las ganancias de ZION han aumentado un 31%, pero las acciones aún están por debajo de las expectativas.

Zions Bancorporation (ZION) informó que sus resultados del cuarto trimestre de 2025 superaron las expectativas. El EPS aumentó un 31.3%, a los 1.76 dólares, mientras que los ingresos netos crecieron un 21.8% en comparación con el año anterior. Las proyecciones de la empresa para el año 2026 se ajustan en favor de un crecimiento moderado en los ingresos por intereses y una aceleración en los retornos de capital durante la segunda mitad del año.

Ingresos

Los ingresos totales de Zions Bancorporation aumentaron en un 8.7%, a los 891 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025. En el mismo período del año anterior, los ingresos habían sido de 820 millones de dólares.

Ganancias/Renta neta

El EPS de Zions Bancorporation aumentó un 31.3%, a $1.76, en el cuarto trimestre de 2025, en comparación con los $1.34 del cuarto trimestre de 2024. Esto demuestra una continua mejora en las ganancias de la empresa. Además, la rentabilidad de la compañía también mejoró: los ingresos netos ascendieron a $263 millones en el cuarto trimestre de 2025, lo que representa un aumento del 21.8% en comparación con los $216 millones del cuarto trimestre de 2024. El aumento tanto del EPS como de los ingresos netos evidencia que la empresa está logrando una mayor eficiencia operativa y una mejor ejecución estratégica.

Acciones de precio

El precio de las acciones de Zions Bancorporation ha aumentado en un 0.31% durante el último día de negociación. Por otro lado, ha disminuido en un 0.45% durante la semana de negociación completa más reciente. Además, desde el inicio del mes, el precio de las acciones ha caído en un 0.40%.

Revisión de las acciones después de los ingresos

La estrategia consiste en comprar acciones de Zions Bancorporation (ZION) el día en que se publican los resultados financieros del banco. Al mantener estas acciones durante 30 días, se obtiene un rendimiento sólido en los últimos tres años. A continuación, presentamos un análisis de backtesting: la estrategia generó un retorno total del 47.8%, en comparación con un retorno del 30.4% si simplemente se mantenían las acciones de ZION durante el mismo período. Esto indica que la estrategia aprovechó al máximo el momento en que se publicaron los resultados financieros del banco, obteniendo así un retorno adicional del 17.4%. El beta de la estrategia fue de 0.95, lo que sugiere que esta estrategia siguió fielmente los movimientos del mercado, pero con una volatilidad menor que el índice general. Esta es una característica positiva para aquellos que buscan rendimientos estables. La estrategia también proporcionó un rendimiento por dividendos del 2.5% anual, lo cual contribuyó al rendimiento total. La estabilidad de los dividendos es importante para los inversores que buscan ingresos constantes.

Comentarios del CEO

Harris Simmons, presidente y director ejecutivo de Zions Bancorporation, destacó los resultados del cuarto trimestre de 2025 de la empresa. Se señaló un aumento del 19% en los ingresos trimestrales y del 31% en comparación con el año anterior. Este crecimiento se debió a unos ingresos más altos y a una menor cantidad de pérdidas crediticias. También se observó una expansión del margen de intereses del 3.31%, un mejor equilibrio entre los recursos financieros disponibles y las necesidades de la empresa, así como un aumento del 9% en los depósitos de los clientes. Además, se reconoció el impacto de una donación caritativa de 15 millones de dólares. La calidad del crédito se mantuvo fuerte, con un índice de rechazos de préstamos del 5 puntos básicos al año. Simmons expresó su optimismo sobre la próxima distribución de capital y destacó las inversiones estratégicas en marketing, tecnología y préstamos para pequeñas empresas, con el objetivo de impulsar el crecimiento después de la reestructuración. También enfatizó la resiliencia frente a las dificultades del sector y la importancia de mantener una cultura crediticia disciplinada.

Guía

Ryan Richards, director financiero, describió las expectativas para el año 2026: los ingresos por intereses y el PPNR ajustado van a aumentar moderadamente. El NIM se beneficiará de la reducción en los costos de los depósitos y del reajuste de los activos. Se prevé que los gastos no relacionados con los intereses aumenten también moderadamente, teniendo en cuenta los costos de marketing, tecnología e inversiones de capital. Se espera que haya una ganancia operativa de aproximadamente 100-150 puntos básicos. Las proyecciones presupuestarias asumen que habrá una reducción de las tasas de interés del 225 puntos básicos en junio y septiembre de 2026. El momento en que se producirá la devolución de capital sigue siendo incierto, pero se espera que ocurra en 2026, gracias a una proporción de activos de tipo CET1 del 11.5% y un crecimiento del valor tangible de los activos del 21%. El crecimiento de los préstamos se centrará en los segmentos comerciales, mientras que las estrategias de gestión de depósitos tendrán como objetivo reducir la necesidad de financiación a través de créditos mayoristas.

Noticias adicionales

Zions Bancorporation indicó que podría haber aumentos en la distribución de capital en el año 2026. El valor contable por acción aumentó en un 21%, hasta los 40.79 dólares. La historia de los pagos de dividendos de la empresa es consistente: los pagos trimestrales han oscilado entre 0.41 y 0.45 dólares en los últimos años. Los líderes de la empresa también han enfatizado las inversiones estratégicas en tecnología y marketing, con el objetivo de fomentar el crecimiento a largo plazo. En los últimos meses, los analistas han mejorado la calificación del papel, debido a la mejora en la calidad del crédito y en la solidez financiera de la empresa. El aumento del margen de interés neto del 3.31% y el crecimiento anual del volumen de préstamos y depósitos del 4.1% refuerzan aún más la posición de Zions Bancorporation en el sector bancario regional.